近幾年央行貨幣政策的持續(xù)收緊并導致商業(yè)銀行“惜貸”的背景下，民間借貸的利率高利化即高利貸走向愈發(fā)明顯，遏制民間借貸高利化必將成為這次危機整治的重點之一。
其實，民間借貸，乃至高利貸本身，只是一種價值中立的金融工具。私法的最基本精神是尊重當事人的意思自治，利高利低完全是借貸雙方意思自治之 事。尊重意思自治與滿足社會需求的私法精神，與存有偏見的社會價值觀及其官方的“金融抑制”政策之間的博弈，產生了國內立法對民間借貸高利化的曖昧態(tài)度。
實踐中，在近幾年央行貨幣政策持續(xù)收緊的情況下，官方金融供給嚴重不足，更多的中小民營企業(yè)以及弱勢群體被迫逼向民間借貸市場。官方金融越惜貸，民間借貸越火爆，利率高利化趨勢就愈發(fā)顯著。
但是，當民間借貸的高利化遠遠超過實業(yè)的利潤回報，經濟的理性均衡被嚴重打破，危機隨即出現。這時，脫軌的民間借貸的高利化不僅成為摧垮許多債 務人的“最后一根稻草”，反過來也嚴重傷害了債權人，乃至整個民間借貸市場自身。事實上，回顧眼下這場實業(yè)與民間借貸被互相傷害的民間借貸危機，我們可以 看到，這場危機的來源表面上是民間借貸高利化，實質卻是實業(yè)的衰敗，民間借貸高利化只是扮演了導火索的角色。
當央行實行信貸政策收緊時，無法從官方融資的廣大中小民營企業(yè)被迫轉向高利率的民間信貸，希望熬過短暫的貨幣政策緊縮時期，誰知這次央行的信貸 收緊政策卻不再短暫。而貨幣貶值、通貨膨脹、勞工成本等各種因素導致很多行業(yè)——尤其是低附加值的制造業(yè)的微薄利潤遠遠付不起高利化的民間信貸的本息時， 危機也隨即出現。
而且，在民間借貸高利化趨勢下，官方金融并不能獨善其身，兩邊的利率不對稱助長了“權力”的運作空間，大量來自官方金融機構的信貸資金被“有 權”機構或個人通過各種手段套取到民間借貸市場，從中牟取暴利。在這幾個月民間借貸危機繼續(xù)蔓延的過程中，一些公務人員將來自官方金融機構的信貸資金卷入 民間借貸市場的現象正不斷地被媒體曝光。
我們可以看到，在當前的國內金融體制與經濟背景下，民間借貸的高利化所產生的傷害是多方面的，而其本身并不僅僅是“因”，卻也是“果”。問題產 生的根本不僅在于當前金融體制與政策所導致的“金融抑制”效應之一即金融供給不足，也在于多年來“殺雞取卵”的財政稅收政策壓制了實業(yè)的利潤空間，廣大中 小民營企業(yè)的衰敗成為中國經濟可持續(xù)發(fā)展的巨大阻礙。
因此，問題的解決又回到官方政策本身，只有采取雙管齊下的辦法：一方面加緊廢除金融雙軌制，全面推進當前金融體制與金融法律制度的改革，加快民 間金融合法化的步伐，增大金融市場的有效供給以及利率市場化。另一方面，改變當前的財政稅收政策與產業(yè)政策，放水養(yǎng)魚，為制造業(yè)減負，給予民營中小企業(yè)更 大的發(fā)展空間，提高利潤水平與轉型機會。否則，一切改革都將只是治標不治本，即使能夠熬過這次民間借貸危機，也避免不了下次危機的重演。