“借款企業(yè)申請融資1億元,用于購買原材料?!?月26日,紅嶺創(chuàng)投的官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于珠海1號特標(biāo)項目的融資公告》 ,其一直推行的大單模式,依舊在繼續(xù)新發(fā)融資標(biāo)的。

  1億元的借款額度,在8月24日四部委聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(評估稿)》(下稱《暫行辦法》)后,顯得特別突兀?!稌盒修k法》規(guī)定了同一借款人在同一個平臺的借款上限為20萬元,同一個企業(yè)組織在同一個平臺的借款上限為100萬元,同一借款人在不同網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的借款上限為100萬元,同一個企業(yè)組織在不同網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的借款上限為500萬元。

  據(jù)此要求,目前國內(nèi)借款額度全在20萬元以下的平臺微乎其微,因此各大平臺幾乎都會受到或多或少的影響,而以紅嶺創(chuàng)投為代表的“大單模式”將難以為繼,亟待轉(zhuǎn)型。紅嶺創(chuàng)投董事長周世平對時代周報記者表示:“監(jiān)管細(xì)則出臺的積極意義值得肯定,對于行業(yè)的規(guī)范發(fā)展會起正面促進(jìn)作用,有了明確的目標(biāo)平臺也有努力的方向。紅嶺創(chuàng)投早已做好轉(zhuǎn)型準(zhǔn)備,近期將重點做好信息披露工作,將盡快向合規(guī)方向靠攏?!?/p>

  盡管周世平表示對此早有準(zhǔn)備,而12個月的過渡期時間足夠。但從紅嶺創(chuàng)投的官網(wǎng)披露發(fā)現(xiàn),大單模式依舊是其目前的主要業(yè)務(wù)源。據(jù)時代周報記者梳理,8月1-29日,紅嶺創(chuàng)投官網(wǎng)公布的超過5000萬元的大單就有7筆,其中的一筆佛山1號議標(biāo)項目暫停,其余6筆合計涉及的融資金額達(dá)到了5.58億元。

  轉(zhuǎn)型刻不容緩

  對于借款余額超額的平臺,接下來一年之內(nèi)的轉(zhuǎn)型將受到關(guān)注。但整改時間緊、任務(wù)重,一年的整改期對行業(yè)來說是一個極大的挑戰(zhàn)。

  就在《暫行辦法》下發(fā)當(dāng)日,唯一一只在美國上市的P2P中概股宜人貸股價重挫,收盤下跌了6.92美元,跌幅達(dá)22.01%。而業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,《暫行辦法》整體趨嚴(yán)的監(jiān)管態(tài)度是投資人看空P2P類投資標(biāo)的的重要原因。根據(jù)銀監(jiān)會提供的材料,截至2016年6月底,全國正常運營的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)共2349家,借貸余額6212.61億元,兩項數(shù)據(jù)比2014年末分別增長了49.1%、499.7%。

  由于平臺借款人人均待還金額20萬元以上的平臺比例龐大,而行業(yè)內(nèi)一些擅長“大單模式”的平臺也將受到“重創(chuàng)”。其中,紅嶺創(chuàng)投是這一模式的代表者。有媒體報道,據(jù)統(tǒng)計,紅嶺創(chuàng)投在2014-2015年期間,發(fā)布了多筆大額借款標(biāo)的。2014年發(fā)布的單筆金額在1000萬元以上(含1000萬元)的大額標(biāo)的為63筆。過去3年,紅嶺創(chuàng)投正是主要依賴大額借殼項目,實現(xiàn)了近10倍的增長,而隨著政策落地,限額的執(zhí)行,紅嶺創(chuàng)投必須走向轉(zhuǎn)型。

  紅嶺創(chuàng)投自今年以來開始重視小額貸款,但即便如此,能否在一年的時間完成轉(zhuǎn)身?《暫行辦法》落地后,靠大額資產(chǎn)發(fā)展P2P平臺應(yīng)該如何繼續(xù)生存?人人聚財CEO徐建文對時代周報記者表示:“對于主營業(yè)務(wù)是大額借款的平臺來說,何去何從要看正式確定下來的政策細(xì)則。這類平臺可能會有兩種轉(zhuǎn)型方向,一是改變主營業(yè)務(wù),轉(zhuǎn)向小微貸款;二是改變平臺的P2P屬性,以脫離《暫行辦法》的約束范圍?!?/p>

  廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長、廣州e貸總裁方頌對時代周報記者預(yù)計,消費金融平臺的價值會劇增,行業(yè)并購潮或?qū)⒂楷F(xiàn),隨著政策的逐步明朗,更多資本將涌入行業(yè)。

  徐建文認(rèn)為,大量的網(wǎng)貸平臺要為符合細(xì)則作出較大的轉(zhuǎn)型努力,承擔(dān)的壓力比較大,首先受影響的就是平臺數(shù)據(jù)縮水;其次,需要盡力去挖掘大量單筆20萬元或者說總額100萬元以下融資需求的客戶,行業(yè)將進(jìn)入精細(xì)化競爭的階段,一些小平臺很可能無力承擔(dān)這樣的成本,但另一些管理運營經(jīng)驗豐富、苦練內(nèi)功的平臺將獲得良好的發(fā)展機(jī)會。

  限額爭議

  值得一提的是,市場普遍認(rèn)為“最嚴(yán)新規(guī)”將重創(chuàng)P2P行業(yè),但多數(shù)P2P人士認(rèn)為上述限制具有積極意義。徐建文對時代周報記者表示,限額有利于防范行業(yè)集中風(fēng)險,一定程度上緩解借款人的過度借貸風(fēng)險,符合監(jiān)管層對于P2P進(jìn)行小微融資的設(shè)定與期待,同時也會使平臺資產(chǎn)端的分散度增加。對借款額度的限制,從P2P的定位來看,有利于引導(dǎo)平臺走向小微金融的本質(zhì),去解決底層商業(yè)的融資困境。

  具體到細(xì)節(jié),《暫行辦法》規(guī)定自然人在單個平臺借款上限為20萬元,企業(yè)為100萬元,最多不超過5個平臺進(jìn)行借款。而出乎意料的較低限額也受到諸多爭議。

  投之家聯(lián)合創(chuàng)始人CEO黃詩樵對時代周報記者指出,這個金額上限比較低,不太符合現(xiàn)實情況?!盁o論是車貸、還是房貸、供應(yīng)鏈金融等有抵押業(yè)務(wù),這個金額都太低了,按照當(dāng)前國內(nèi)的房價,一套房子價值幾百萬,就算抵押成數(shù)按五成計算,20萬元也太低了,導(dǎo)致平臺沒法正常做業(yè)務(wù),借款人不能正常借貸。如果嚴(yán)格按這個標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行,80%以上的抵押類業(yè)務(wù)要暫停。平臺也只能往小額分散的消費金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,但目前國內(nèi)的征信體系不完善,甚至可以說沒有,在這種信用環(huán)境下大規(guī)模開展消費金融業(yè)務(wù),將生成巨大的不良貸款風(fēng)險?!?/p>

  從現(xiàn)實角度,這一限制的實施,需要解決一些實際的問題。如何限制單個用戶最多只能借款100萬元,對監(jiān)管提出了很高的要求。同時,“大單”通常涉及房地產(chǎn)等項目融資,而有些所謂“大單”本來就是被銀行“踢出來”的容易壞賬的項目,而這些項目的融資需求巨大。

  周世平表示:“我們對限額持保留意見,從行業(yè)發(fā)展趨勢看,未來信用中介必不可少,因為傳統(tǒng)銀行仍然有大量企業(yè)的融資服務(wù)無法覆蓋,市場需求巨大,民間金融線下千百年一直存在,與其線下亂象叢生,不如放開搞活,即讓百姓多了投資渠道,也讓眾多企業(yè)獲得發(fā)展資金,信用中介只要做好嚴(yán)格監(jiān)管,利大于弊,應(yīng)該鼓勵民間資本自擔(dān)風(fēng)險投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)?!?/p>

  方頌對時代周報記者指出,20萬元和100萬元的限定,是出于對網(wǎng)貸平臺信息中介的定位(而非信用中介)?;ヂ?lián)網(wǎng)金融應(yīng)錯開與傳統(tǒng)金融的定位和競爭,在傳統(tǒng)金融不善于的領(lǐng)域發(fā)力,做傳統(tǒng)金融的有效補(bǔ)充,發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融自身的信息技術(shù)優(yōu)勢,往小額分散的消費金融領(lǐng)域轉(zhuǎn)型、利用技術(shù)手段實現(xiàn)線上風(fēng)控,減少金融交易環(huán)節(jié),提高效率,才有發(fā)展的前景。

  另外一方面,方頌認(rèn)為,目前網(wǎng)貸行業(yè)的問題平臺,大部分不是純粹詐騙的平臺,而是由于風(fēng)險管理不善出現(xiàn)問題導(dǎo)致資金鏈斷裂?,F(xiàn)在監(jiān)管的趨勢,也是要求投資者風(fēng)險自負(fù)。而互聯(lián)網(wǎng)金融也沒實行牌照式管理,不用事前審批,備案登記制在金融領(lǐng)域已經(jīng)算是高度豁免了,為了更好地保護(hù)投資者利益,也應(yīng)有所限制。從這個限額來看,網(wǎng)貸平臺目前的難關(guān),將從過去的銀行存管,轉(zhuǎn)向成業(yè)務(wù)的合規(guī)。大家的重心將在業(yè)務(wù)的合規(guī)上。這個對平臺更加具有挑戰(zhàn)性。(時代周報)