律師觀點：賬戶的開立方及資金流動方向均不透明
上述保費的流轉(zhuǎn)是否合規(guī)？上海中高盛律師事務所律師李濱表示，為了防止保險費被截留風險，保監(jiān)會要求國內(nèi)保險公司在與銀行（含郵儲銀行）等兼業(yè)代理機構(gòu)合作經(jīng)營包括投資類、分紅類保險業(yè)務時，保險費必須通過“銀保通”的計算機系統(tǒng)，實時直接劃到保險公司賬戶上，不在銀行做任何停留，然后銀行的計算機系統(tǒng)才能打印保險單。網(wǎng)上保險也是同樣，保險費必須實時直接進入保險公司賬戶，電子保險單才能生成。李濱同時也提醒，若保險費的支付和轉(zhuǎn)賬進入第三方賬戶，第三方有可能將保險費截留，這對保險公司是很大的風險，并有可能傳導到消費者。
曾智紅則表示，依照《辦法》規(guī)定，投保人的保費必須付至保險機構(gòu)的專用賬戶，一般為保險機構(gòu)在銀行等開具的專用賬戶。但是，第三方網(wǎng)絡平臺可以通知投保人，使投保人的保費通過保險機構(gòu)在第三方支付平臺開具的專用賬戶付至保險機構(gòu)。在此過程中，第三方網(wǎng)絡平臺不得觸碰保費，也不得自行開具專用賬戶代收保費，必須是保險機構(gòu)開具的賬戶收取保費。而唯品會在此過程中，首先用戶搞不清和匯添富基金簽約快捷支付方式的目的是什么，此外，賬戶的開立方及資金流動方向均不透明，這并不符合保監(jiān)會對第三方網(wǎng)絡平臺的經(jīng)營規(guī)范。
互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)內(nèi)人士告訴記者，對于一些小額保險，通過協(xié)議默認，經(jīng)過一些第三方支付平臺后再把錢轉(zhuǎn)到保險公司賬上的做法現(xiàn)在確實存在。比如消費者在攜程上買機票附帶20元的保險選項，那這20元錢是同步打給了攜程，攜程代收后再分轉(zhuǎn)到保險機構(gòu)。但對于大額保費的進出如何監(jiān)管，目前確實是一個新的監(jiān)管難題。
疑點四：你以為買了高收益穩(wěn)健理財產(chǎn)品，實際上是10年期投連險
由于互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務主要是通過消費者自主交易的方式完成，與傳統(tǒng)交易方式相比，缺乏面對面的交流溝通。因此，《辦法》對經(jīng)營主體履行信息披露和告知義務的內(nèi)容和方式，做了較為詳盡、具體和明確的要求，特別是如何防范銷售誤導方面，都有明確的規(guī)定。
比如《辦法》要求在相關(guān)網(wǎng)絡平臺的“顯著位置”，列明一系列必要信息。如：承保的保險公司和客戶投訴渠道等。另外，互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品的銷售頁面上，保險產(chǎn)品為分紅險、投連險、萬能險等新型產(chǎn)品的，須以不小于產(chǎn)品名稱字號的黑體字標注收益不確定性。
“優(yōu)選爆款”實為投連險
《每日經(jīng)濟新聞》記者在唯品金融頻道注意到，唯多利的介紹為“定期理財、唯品金融優(yōu)選爆款”。但事實上，這個產(chǎn)品是近年來一直被詬病的“投連險”產(chǎn)品。
目前，唯品金融官網(wǎng)上顯示在售的唯多利互聯(lián)網(wǎng)保險類產(chǎn)品有5款，產(chǎn)品分別來自與國華華瑞1號年金保險（投資連結(jié)型）A款合作的唯多利-國華華瑞8號；與弘康易理財年金保險（投資連結(jié)型）合作的四款按時間周期的產(chǎn)品：唯多利-弘康年年盈、唯多利-弘康九月盈、唯多利-弘康半年盈、唯多利-弘康季度盈。值得注意的是，上述保險產(chǎn)品均系投連險產(chǎn)品。
對照《辦法》，唯品會首先沒有“以不小于產(chǎn)品名稱字號的黑體字標注收益不確定性”，而是在各處強調(diào)歷史收益率。在唯品金融的早期版本中，唯多利還曾被宣傳成是“穩(wěn)健理財”，只是在《每日經(jīng)濟新聞》調(diào)查的過程中，改稱為“定期理財”。另外，唯品金融網(wǎng)站上披露出的四款由弘康人壽承保的投聯(lián)險理財產(chǎn)品的廣告還打出“穩(wěn)健理財，收益靠譜。歷史年化投資回報率在4.5%~5.4%之間。”
事實上，數(shù)據(jù)顯示，這些所謂“穩(wěn)健理財”產(chǎn)品，是保險產(chǎn)品通過購買銀行理財產(chǎn)品等追求穩(wěn)健，其實和自己購買國債或者銀行理財產(chǎn)品沒有多大的區(qū)別。而投連險的其他投資方向——主要是股票等權(quán)益一旦開啟，這款產(chǎn)品會立即成為一款高風險產(chǎn)品。
記者在微信咨詢國華人壽的國華華瑞1號年金保險（投資連結(jié)型）A款時，客服回復說：“您好，這款產(chǎn)品由《國華華瑞1號年金保險（投資連結(jié)型）A款》組成，是躉交理財型保險產(chǎn)品，保險期間為十年。該產(chǎn)品為投資連結(jié)保險，不保證最低年化收益率，投資風險由您本人承擔?！?/p>
事實上，根據(jù)國華人壽互聯(lián)網(wǎng)保險信息披露的“國華華瑞1號年金保險（投資連結(jié)型）A款”資料，報備文號國華壽發(fā)[2015]256號，這個產(chǎn)品是2015年報備，其歷史非常短，記者獲得的一份保單上，也清晰地寫明“新設立的投資賬務，暫無歷史業(yè)績”，而記者在國華人壽官網(wǎng)查到的投連險數(shù)據(jù)顯示，其投資連結(jié)的四個賬號中，其中成長型賬戶和平衡性賬戶無過往數(shù)據(jù)。記者微信聯(lián)系國華人壽客服，客服表示沒有查到業(yè)績，現(xiàn)在無數(shù)據(jù)公布。
記者的投資賬戶中，國華人壽的配置是，“國華1號保守型投資賬戶53%、國華1號穩(wěn)健型投資賬戶47%”，這也應該就是唯品會信息網(wǎng)站上宣傳的“歷史年化投資回報率4.05%”的由來。由于這兩個賬戶購買的主要是“銀行存款、債券、債權(quán)投資計劃、信托公司集合資金信托計劃和銀行理財產(chǎn)品”等固定收益產(chǎn)品，所以事實上如果你追求固定收益，你購買國債的收益基本如此，比如最新的3年期國債收益率是3.9%，5年期是4.32%，而記者隨機打開一個銀行直銷的理財產(chǎn)品，發(fā)現(xiàn)其年化收益率也在4.15%-4.35%之間。
第二，唯品會強調(diào)這是這款產(chǎn)品“隨進隨出申贖免費”，事實上卻是一款10年期的保險產(chǎn)品?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者獲得的國華人壽“國華華瑞1號年金保險（投資連結(jié)型）A款”報單合同顯示，這個保險產(chǎn)品除了在10天猶豫期內(nèi)退保收取較低費用之外，如果你在10天之后想把錢拿出來（退保）你得付出1%的退保費用；此外，你還要繳納1%~1.5%的資產(chǎn)管理費。
雖然目前此款投連險產(chǎn)品并沒有用于投資股票等資產(chǎn)，但根據(jù)格式合同規(guī)定，保險公司“投資賬戶的投資組合及運作方式由我們決定”、“在本合同生效至解除這段時間的投資風險和投資費用均由您承擔”。
律師觀點：投連險大量退保
上海中高盛律師事務所律師李濱告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，投連險類保險在行業(yè)銷售時往往將其包裝成理財產(chǎn)品。去年全國保費收入1.6萬億元壽險（含投連險），退保的金額達3900多億元，占總保費收入的25%。如此高額的退保，說明有接近四分之一的保險消費者，在購買了這類保險產(chǎn)品后用腳投票，采取解除合同的方式來退還保險費。退還保險后，投保人收回的現(xiàn)金價值往往低于所繳納的保險費。
李濱指出，投連險退保率高的原因，是消費者認識到了在這個合同履行過程中，他們并不能受益，或者并不能達到投保的預期目的。事實上，投連類保險的分紅是非常不透明的。另一方面，監(jiān)管角度也意識到分紅類保險可能會嚴重侵犯消費者利益的情況，特別是近年前期保險基本到期，保險業(yè)面臨著退保潮和合同到期被起訴的風險。因此各地保監(jiān)局和在日常的危機應對中，也在進行退保潮和合同到期起訴風險的演練，這種演練本身也表明行業(yè)對于保護消費者利益不受侵害是明智的?！?/p>
“從投資類保險目標客戶定位的角度而言，我也認為其具有欺騙性。事實上，中國保監(jiān)會早在2013年就公布了一個保險產(chǎn)品購買順序的公告。投資類保險的購買順序，應該是在保障程度達到理論標準程度之后的一個選擇，但是在實務中，投資類和分紅類的銷售客戶大部分是普通民眾。那么，在目前人均保費僅僅2000元左右的情況下，保險業(yè)推出這種 高保費、保障低 的產(chǎn)品是極不負責任的，沒有承擔起行業(yè)的社會責任?！鄙虾Ｖ懈呤⒙蓭熓聞账蓭熇顬I稱，“這種銷售模式對保險公司也蘊含著極大的風險。上海泛鑫保險美女老總攜款潛逃案，就是因為保險公司經(jīng)營不規(guī)范導致巨額資金的損失?！保咳战?jīng)濟新聞）