[《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者日前從上海銀監(jiān)局方面獲悉，上海銀行、上海華瑞銀行和浦發(fā)硅谷銀行的業(yè)務(wù)實(shí)施方案已經(jīng)完成，即將上報(bào)銀監(jiān)會(huì)] 《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者日前從上海銀監(jiān)局方面獲悉，上海三家投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)銀行的業(yè)務(wù)實(shí)施方案已經(jīng)完成，即將上報(bào)銀監(jiān)會(huì)。這三家試點(diǎn)銀行分別是上海銀行、上海華瑞銀行和浦發(fā)硅谷銀行?！ ∽鳛橐环N全新的業(yè)務(wù)模式探索，試點(diǎn)銀行將如何開展投貸聯(lián)動(dòng)?貸款和認(rèn)股期權(quán)，誰將為主、誰將為輔?在貸款完全不同的不良率體系里，風(fēng)險(xiǎn)和收益要怎樣平衡?“投”和“貸”之間又將如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)隔離?本報(bào)記者就此采訪了相關(guān)銀行人士?！ ≌箻I(yè)模式探索：以貸為主、以持有認(rèn)股期權(quán)為輔 投貸聯(lián)動(dòng)里顯然有兩個(gè)動(dòng)作：投和貸。在銀行業(yè)務(wù)中，這兩者主次如何劃分，又如何聯(lián)動(dòng)? “以貸為本，以貸帶投，以投補(bǔ)貸，投貸聯(lián)動(dòng)”，這是上海銀行的工作原則。 在上海銀行的投貸聯(lián)動(dòng)方案里，會(huì)有兩大主角，一是其正在向監(jiān)管部門申請成立的“上銀投資公司”，將專門做“股權(quán)投資”，二是被指定為專營機(jī)構(gòu)的浦東科技支行和其他科技特色支行，專門來“貸款”。雙劍合璧，形成“股權(quán)投資+債權(quán)融資”聯(lián)動(dòng)?！ ∩虾ｃy行小企業(yè)金融服務(wù)中心總經(jīng)理朱會(huì)沖在接受采訪時(shí)表示，試點(diǎn)前期，投資子公司主要在“貸”的科創(chuàng)企業(yè)中，選擇小部分優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行“投”，原則上不對(duì)“貸”以外的科創(chuàng)企業(yè)單獨(dú)進(jìn)行“投”；試點(diǎn)前期，以持有“認(rèn)股期權(quán)”為主，實(shí)際行權(quán)為輔，“投”的額度小而分散，該行投資比例一般控制在標(biāo)的企業(yè)總股本的1%~3%之間，上海銀行以財(cái)務(wù)投資為主，原則上不參與、不干預(yù)科創(chuàng)企業(yè)的內(nèi)部管理?！ 〈送?，該行還將主要與專業(yè)的第三方PE機(jī)構(gòu)合作，互相推薦投貸聯(lián)動(dòng)客戶，進(jìn)行聯(lián)合投資。 與上海銀行的模式接近，上海華瑞銀行采取的是“以貸為主、以持有認(rèn)股期權(quán)為輔”的投貸聯(lián)動(dòng)模式，也是以創(chuàng)業(yè)投資子公司和科創(chuàng)金融事業(yè)部來探索運(yùn)行。 頗具華瑞特色的是其“跟單融資運(yùn)營模式”。上海華瑞銀行副行長兼首席風(fēng)險(xiǎn)官解強(qiáng)介紹，該行會(huì)從合作的風(fēng)投機(jī)構(gòu)已投企業(yè)中篩選出目標(biāo)客戶對(duì)其貸款，通過自主風(fēng)控評(píng)估及跟單融資運(yùn)營模式加強(qiáng)風(fēng)控，并將配套獲得的認(rèn)股期權(quán)作為科創(chuàng)貸款的重要風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)手段之一?！ ★L(fēng)險(xiǎn)和收益怎么平衡？ 在銀行投貸聯(lián)動(dòng)中，外界最關(guān)心的問題莫過于風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和收益平衡具體怎么做?！ 娜A瑞銀行的方案來看，解強(qiáng)介紹稱，在該行“貸款+認(rèn)股期權(quán)”的模式下，是以創(chuàng)業(yè)投資子公司配套持有認(rèn)股期權(quán)所獲得的收益，來抵補(bǔ)貸款可能出現(xiàn)的損失?！ 俺醪皆O(shè)想為，當(dāng)科創(chuàng)金融事業(yè)部科創(chuàng)貸款不良率超過我行預(yù)設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)容忍度時(shí)，立即啟動(dòng)不良貸款處置機(jī)制，即由子公司及時(shí)進(jìn)行擔(dān)保代償或購買，從而使我行科創(chuàng)貸款不良率始終保持在容忍度許可的水平?！苯鈴?qiáng)說，該行同時(shí)會(huì)在針對(duì)科創(chuàng)貸款計(jì)提一般撥備后，再視情況補(bǔ)充計(jì)提特種撥備，并用通過子公司獲得的投資收益彌補(bǔ)特種撥備計(jì)提的成本支出，以求收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡。 上海銀行也有一套“投”對(duì)“貸”的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和激勵(lì)機(jī)制。朱會(huì)沖介紹，上銀投資的認(rèn)股期權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、行權(quán)投資退出后獲得的超額投資收益，構(gòu)成“風(fēng)險(xiǎn)損益池”，作為母行科創(chuàng)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的平衡器；上銀投資的投資損益與母行進(jìn)行集團(tuán)并表管理，對(duì)專營機(jī)構(gòu)的每筆投貸聯(lián)動(dòng)項(xiàng)下的“貸”不進(jìn)行一一對(duì)應(yīng)的激勵(lì)和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。 同時(shí)，上銀投資獲得的超額投資收益，將由總行以專項(xiàng)考核調(diào)整方式對(duì)“貸”的專營機(jī)構(gòu)進(jìn)行同步激勵(lì)。對(duì)于專營機(jī)構(gòu)投貸聯(lián)動(dòng)項(xiàng)下的信貸業(yè)務(wù)可能出現(xiàn)的相關(guān)不良貸款，由總行實(shí)行專項(xiàng)的差異化不良容忍考核政策。 值得一提的是，為了給投貸聯(lián)動(dòng)保駕護(hù)航，試點(diǎn)銀行們還做了一套專門的信貸管理機(jī)制，亦即，構(gòu)建不同于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的“貸款三查機(jī)制”?！ ∫匀A瑞銀行為例，在貸前調(diào)查上，該行采用客戶經(jīng)理和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理平行作業(yè)的方式開展現(xiàn)場盡調(diào)，并使用有別于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的專門的調(diào)查評(píng)估模板，同時(shí)將合作風(fēng)投機(jī)構(gòu)的盡調(diào)材料作為重要參考，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)科創(chuàng)企業(yè)信息的全方位核實(shí)，最大限度地減少信息不對(duì)稱性?！ ≡谫J中審查審批上，華瑞銀行建立了符合科創(chuàng)企業(yè)特點(diǎn)的信貸評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營團(tuán)隊(duì)綜合能力、現(xiàn)金流創(chuàng)造能力、后續(xù)股權(quán)融資能力等審查要點(diǎn)進(jìn)行打分，作為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)論的重要參考;同時(shí)，該行還在總行層面專門設(shè)立了科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)貸審會(huì)，對(duì)全行科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行專業(yè)化審批，簡化審批流程，提高審批效率。 在貸后檢查上，該行將注重通過跟單融資系統(tǒng)監(jiān)管借款人經(jīng)營現(xiàn)金流、專人對(duì)口落實(shí)貸后監(jiān)控、有條件參與經(jīng)營決策等方式有效開展科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)貸后管理?！ 巴丁焙汀百J”風(fēng)險(xiǎn)怎樣隔離？ 關(guān)于投貸之間怎樣建立“防火墻”機(jī)制，從上海銀行的操作特點(diǎn)來看，主要體現(xiàn)在機(jī)構(gòu)、人員隔離，資金隔離和業(yè)務(wù)隔離三個(gè)方面。 在機(jī)構(gòu)、人員方面，朱會(huì)沖表示，負(fù)責(zé)“貸”的科技金融專營機(jī)構(gòu)與負(fù)責(zé)投資決策的上銀投資管理層、董事會(huì)相互獨(dú)立，人員不產(chǎn)生交叉，各自遵循自身的信貸審批制度和投資決策制度?！ ≡谫Y金方面，上銀投資獨(dú)立核算，資金來源僅為資本金及自身業(yè)務(wù)利潤。上銀投資以自有資金向科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，不負(fù)債經(jīng)營?！ ≡跇I(yè)務(wù)方面，上銀投資專司與科創(chuàng)企業(yè)信貸投放相結(jié)合的股權(quán)投資業(yè)務(wù)，不進(jìn)行其他投資業(yè)務(wù)。（第一財(cái)經(jīng)日報(bào)）