超過80%的保險公司已初步建立了風(fēng)險管理框架，但行業(yè)整體距離精細(xì)化風(fēng)險管理還有較大差距。集中體現(xiàn)在風(fēng)險管理的量化分析和工具，風(fēng)險分析或監(jiān)測的指標(biāo)、數(shù)據(jù)和系統(tǒng)，以及基于自身風(fēng)險特征的壓力測試等風(fēng)險管理技術(shù)及在公司內(nèi)部管理決策的應(yīng)用等領(lǐng)域?！?月19日，普華永道發(fā)布的2016年保險公司償二代二支柱暨風(fēng)險管理調(diào)查報告（共計發(fā)放問卷99份，收回有效問卷76份）披露了這一結(jié)論。
當(dāng)日，保監(jiān)會償二代項(xiàng)目負(fù)責(zé)人趙宇龍在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時表示，“自償二代2015年發(fā)布以來，經(jīng)一年試運(yùn)行期和半年的正式運(yùn)行，幾乎所有的保險公司風(fēng)險管理意識和能力進(jìn)步都非常大。不過，在償二代的實(shí)施過程中，一些公司的董事會在設(shè)立風(fēng)險管理目標(biāo)尤其是SARMRA（償付能力風(fēng)險管理能力）評估上存在誤區(qū)。風(fēng)險管理的提升需遵循客觀規(guī)律，每家公司的情況不一，應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況，因地制宜，合理安排3—5年戰(zhàn)略規(guī)劃，不要追求一蹴而就?！?/p>
對此，普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢主管合伙人張立鈞稱，“現(xiàn)階段，保險業(yè)風(fēng)險管理工作仍處于起步階段，保險公司和監(jiān)管需在不斷摸索中進(jìn)步，需不斷調(diào)整以適應(yīng)不斷變化的外部環(huán)境，預(yù)計至少4-5年才能逐步建立科學(xué)有效的風(fēng)險管理體系，因此應(yīng)做好整體規(guī)劃和時間來安排，打消1-2年內(nèi)完成風(fēng)險管理體系建設(shè)的念頭?！?/p>
SARMRA得分預(yù)計有所提升
償二代的積極效應(yīng)正在顯現(xiàn)。
《報告》顯示，隨著保險公司按償二代要求逐步建設(shè)風(fēng)險管理體系，2016年SARMRA的評估得分預(yù)計出現(xiàn)一定提升，行業(yè)的自評結(jié)果有望達(dá)到78分，但預(yù)計在監(jiān)管復(fù)評之后，這一結(jié)果可能會下調(diào)5分左右。
此前不久，保監(jiān)會已經(jīng)下發(fā)《保監(jiān)會關(guān)于開展 2016年度SARMRA 監(jiān)管評估有關(guān)事項(xiàng)的通知》，按照《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第11號：償付能力風(fēng)險管理要求與評估11號規(guī)則》等規(guī)定，對保險公司償付能力進(jìn)行SARMRA評估，具體內(nèi)容包括償付能力風(fēng)險管理的基礎(chǔ)與環(huán)境、償付能力風(fēng)險管理的目標(biāo)與工具、保險風(fēng)險管理能力、市場風(fēng)險管理能力、信用風(fēng)險管理能力、操作風(fēng)險管理能力等。
按照《11號規(guī)則》，80分是基準(zhǔn)線，保險公司SARMRA評估最終成績等于80分的話，對于最終的償付能力充足率不會產(chǎn)生任何影響；高于80分的話，可以在一定程度上降低控制風(fēng)險最低資本要求，從而提升公司償付能力充足率；低于80分的話，則將間接拉低公司償付能力充足率水平。
普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾表示，“2015年8月到2016年1月，保監(jiān)會曾組織開展過一次SARMRA試評估工作，要求全部保險公司對自身的風(fēng)險管理水平進(jìn)行評估。此后，保監(jiān)會又對其中33家公司的評估結(jié)果進(jìn)行了現(xiàn)場復(fù)核。如今，償二代正式實(shí)施之后的首次SARMRA評估即將展開，公司在有了近一年時間的適應(yīng)、準(zhǔn)備及經(jīng)驗(yàn)積累，預(yù)計2016年SARMRA評估得分有望出現(xiàn)較大幅度改善?！辈粌H如此，《報告》顯示，超過8成保險公司已經(jīng)初步建立了風(fēng)險管理體系；一半公司設(shè)立了獨(dú)立的首席風(fēng)險官；超6成公司設(shè)立了獨(dú)立的風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)償二代風(fēng)險管理工作，且這一比例預(yù)期將會持續(xù)上升。
流動性管理措施有待加強(qiáng)
雖然正如上述所言，保險公司正在償二代的引導(dǎo)下發(fā)生著積極的變化，但還有漫長的道路需要求索。
以市場頗為關(guān)注的流動性風(fēng)險為例，其屬于國內(nèi)保險業(yè)的上升風(fēng)險類。不過，這一趨勢的關(guān)注與跟進(jìn)似乎并未在保險公司的流動性管理上得到充分體現(xiàn)。
《報告》顯示，在流動性管理上，大多數(shù)保險公司更多的是按照監(jiān)管要求開展了流動性風(fēng)險指標(biāo)計算報告和壓力測試工作，而沒有根據(jù)自身實(shí)際情況分別開展流動性風(fēng)險壓力測試和指標(biāo)監(jiān)測分析。
具體而言，僅按照監(jiān)管要求開展現(xiàn)金流與流動性指標(biāo)計算與報告工作的保險公司50家；僅按照監(jiān)管要求開展流動性壓力測試工作的公司48家；尚未制定流動性應(yīng)急計劃并開展相關(guān)演練工作的公司18家；基于實(shí)際情況開發(fā)自定義的流動性壓力情景，并開展流動性壓力測試工作的公司14家；基于實(shí)際情況開發(fā)自定義的流動性監(jiān)測指標(biāo)，并開展流動性監(jiān)測與分析工作的公司20家。
“近年來，人身險公司在發(fā)展模式上分化明顯，其中一類是以資產(chǎn)驅(qū)動負(fù)債的模式迅速實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張，負(fù)債端以中短存續(xù)期產(chǎn)品為主，資產(chǎn)端以短債長投模式為主。中短存續(xù)期產(chǎn)品容易導(dǎo)致短期內(nèi)現(xiàn)金流大進(jìn)大出，具有一定不穩(wěn)定性。目前，由于新單保費(fèi)大幅增長，短期內(nèi)現(xiàn)金流呈現(xiàn)凈流入，滿期給付及退保風(fēng)險可控。但一旦政策調(diào)整、資產(chǎn)端變化或外部風(fēng)險傳導(dǎo)等不利形勢出現(xiàn)，將可能導(dǎo)致流動性風(fēng)險。因此，這類公司不僅應(yīng)該按照監(jiān)管要求開展了流動性風(fēng)險指標(biāo)計算報告和壓力測試工作，更應(yīng)在監(jiān)管的引導(dǎo)下根據(jù)自身實(shí)際情況開展流動性風(fēng)險壓力測試和指標(biāo)監(jiān)測分析。不過，目前已邁出了可喜的一步。”一位大型保險公司人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者說道。
此外，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者注意到，保險公司資產(chǎn)負(fù)債管理模型和工具建設(shè)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足?！秷蟾妗凤@示，受訪的保險公司中僅有4家基于償二代規(guī)則開發(fā)類資產(chǎn)負(fù)債匹配模型和工具，并加以應(yīng)用到業(yè)務(wù)規(guī)劃和資產(chǎn)配置等領(lǐng)域。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道）