“網(wǎng)貸監(jiān)管細則的出臺實際上是雙向利好，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的春天即將來臨?！敝袊嗣胥y行金融研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心副秘書長庾力在日前舉辦的互聯(lián)網(wǎng)金融投資者教育全國大講堂?上海站活動上發(fā)言表示。
隨著網(wǎng)貸細則正式落地，預(yù)示著網(wǎng)貸行業(yè)正式進入洗牌期，此時，從最基本的方向出發(fā)，做好投資者教育，才是對互聯(lián)網(wǎng)金融投資者長期權(quán)益真正的保護。
9月24日，由互聯(lián)網(wǎng)金融新聞中心主辦，唐小僧協(xié)辦，中國企業(yè)報、中企資本匯支持的互聯(lián)網(wǎng)金融投資者教育全國大講堂在京舉辦，本期主題為“洗牌期的互聯(lián)網(wǎng)金融投資選擇”。
中國人民銀行金融研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心副秘書長庾力、中國企業(yè)改革與發(fā)展研究會副會長李錦、中國社會科學院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤、上海市中聞律師事務(wù)所合伙人李亞、資邦元達（上海）互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)有限公司董事長兼總經(jīng)理孟凡波、京華時報金融周刊主編凌沖出席活動并針對監(jiān)管趨勢及投資選擇等為投資者進行分析解讀。
監(jiān)管落地 迎雙向利好
繼去年12月份《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》開始征求意見，歷經(jīng)8個月的時間，網(wǎng)貸監(jiān)管暫行辦法正式落地。2016年8月24日，銀監(jiān)會、公安部、工信部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，該辦法主要以負面清單的形式，規(guī)定網(wǎng)貸行業(yè)不可觸碰13條紅線。
庾力表示，當前，網(wǎng)貸平臺主要存在規(guī)模增長勢頭過快、創(chuàng)新偏離軌道、風險亂象時有發(fā)生等問題。
中國人民銀行金融研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心副秘書長 庾力
但她認為，網(wǎng)貸監(jiān)管細則的出臺對行業(yè)是雙方向利好。首先，利好于整個行業(yè)的發(fā)展。行業(yè)將進一步加速洗牌，一大批不符合監(jiān)管規(guī)定的平臺被淘汰出局；而從企業(yè)自身來看，整肅行業(yè)也是給合規(guī)平臺一個公平競爭的商業(yè)環(huán)境。其次，利好于廣大的投資者。讓投資者和借款者對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)重新樹起信心，行業(yè)的春天即將來臨?！坝辛艘?guī)則，有人管了，投資者的權(quán)益得到了保障?！?/p>
尹振濤也認為，業(yè)界對網(wǎng)貸監(jiān)管細則有些誤讀，實際上監(jiān)管落地利好行業(yè)發(fā)展。他表示，網(wǎng)貸平臺從“野孩子”到“有人管”，并且明確了監(jiān)管分工，而備案制的監(jiān)管理念也是監(jiān)管方面的一次創(chuàng)新，因為備案制是金融監(jiān)管領(lǐng)域最低的門檻。
中國社會科學院金融研究所法與金融研究室副主任 尹振濤
關(guān)于爭議較大的“ 20萬、100萬借款上限”的設(shè)定，尹振濤表示，這主要是為了讓網(wǎng)貸平臺與法律接軌。他提到，非法集資的入刑規(guī)則中對金額也限定在20萬和100萬， “對網(wǎng)貸平臺而言，第一與上位法的結(jié)合，第二從法律規(guī)定上、從監(jiān)管規(guī)則上對網(wǎng)貸平臺給予很好的保護?！?/p>
李錦也提到了監(jiān)管創(chuàng)新的問題?！耙褌鹘y(tǒng)金融和線上金融區(qū)分開來，它們的表象雖然一樣，但基因是不同的。目前出現(xiàn)亂象既有從業(yè)者的問題，更有缺乏有利于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展監(jiān)管準則方面的原因。監(jiān)管政策制定之所以落后于行業(yè)發(fā)展，是因為不知道互聯(lián)網(wǎng)金融的風險源在哪里，它的風險特點是什么?！?他表示。
中國企業(yè)改革與發(fā)展研究會副會長 李錦
洗牌來臨 網(wǎng)貸平臺加速轉(zhuǎn)型
隨著國家層面對互聯(lián)網(wǎng)金融全面監(jiān)管整治的不斷加強，行業(yè)風險也逐漸暴露，加之監(jiān)管細則正式落地。越來越多的平臺開始謀求轉(zhuǎn)型，特別是對于大額業(yè)務(wù)網(wǎng)貸平臺，限額的規(guī)定使得其必須對業(yè)務(wù)模式進行整改，以尋求合規(guī)發(fā)展，例如“科技金融”、“區(qū)塊鏈”“消費金融”等成為其轉(zhuǎn)型的主要方面。
對此，庾力認為，網(wǎng)貸監(jiān)管細則明確了網(wǎng)絡(luò)借貸以小額為主的經(jīng)營模式。換言之，“小額分散一定是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的堅決要執(zhí)行的經(jīng)營模式?！?/p>
根據(jù)盈燦咨詢及網(wǎng)貸之家發(fā)布的《網(wǎng)貸行業(yè)8月月報》，8月停業(yè)及問題平臺共有99家，問題平臺發(fā)生率較上月下降了1.84%。其中，停業(yè)轉(zhuǎn)型類型的平臺數(shù)量占比為57.58%、問題平臺的平臺數(shù)量占比為42.42%。這繼5月開始連續(xù)4個月停業(yè)轉(zhuǎn)型平臺數(shù)量要超過當月問題平臺數(shù)量。
李錦認為，目前是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的陣痛，是洗牌期。在加速行業(yè)洗牌，大部分平臺面臨關(guān)門或轉(zhuǎn)型的同時，也是政府監(jiān)管落地、政策創(chuàng)新、監(jiān)管態(tài)度細化，還是投資者的投資理性轉(zhuǎn)化期。
作為從業(yè)者的孟凡波表示，網(wǎng)貸平臺的轉(zhuǎn)型與調(diào)整是循序漸進的過程，不存在一蹴而就的可能?！稌盒修k法》落地之后，唐小僧將從信息展示、底層資產(chǎn)兩個方面進行改革。一方面，平臺上的定期類和現(xiàn)金類產(chǎn)品信息，將分別對應(yīng)金融資產(chǎn)交易所備案公示或發(fā)行的收益權(quán)類產(chǎn)品和開放式現(xiàn)金管理類的產(chǎn)品。另一方面，平臺對金融產(chǎn)品底層資產(chǎn)的審核會更加嚴格。
資邦元達（上海）互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)有限公司董事長兼總經(jīng)理 孟凡波
網(wǎng)貸投資 首先關(guān)注平臺安全與合規(guī)
目前，很多網(wǎng)貸平臺鑒于監(jiān)管和經(jīng)營等因素，開始向不同業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型。在這種情況下，投資者該如何甄別靠譜的平臺？如何選擇合適的產(chǎn)品？
李亞認為，作為投資人在選擇平臺時，首先關(guān)注這個平臺的安全與合規(guī)性問題?！拔艺J為合規(guī)應(yīng)當是每個互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的一個標配性的產(chǎn)品，所以不能是選擇產(chǎn)品的參考要素。相反，我們要看平臺是否有不合規(guī)的地方?！?/p>
上海市中聞律師事務(wù)所合伙人 李亞
他表示，不合規(guī)代表有風險，而網(wǎng)貸平臺最大風險除了道德風險之外，就是非法集資問題，即指違反國家金融管理法律規(guī)定，向社會公眾，包括單位和個人吸收資金的行為。其中，涉及到的主要罪名有非法吸收公眾存款罪，及集資詐騙罪。目前，涉及到非法集資的典型案件有e租寶案、泛亞案、U幣案等。
孟凡波認為，在選擇甄別平臺時，首先要關(guān)注平臺是否觸碰用戶的資金。如果存在觸碰資金的現(xiàn)象，平臺跑路的幾率就會加大。另外，要在進行投資時，要了解平臺風控體系，即平臺是否建立事前審核機制、事中監(jiān)測機制和預(yù)警機制，是否根據(jù)不同產(chǎn)品類型，建立相應(yīng)的審查機制、審查方案、審查流程及風控方案等。對此，孟凡波表示風控是平臺的核心競爭力，只有建立了風控體系，才能及時發(fā)出預(yù)警信息，并立即啟動相應(yīng)的處理方案，進而減少資金損失。
作為投資者代表的凌沖總結(jié)了投資選擇時應(yīng)參考的要素，他認為，在網(wǎng)貸平臺上投資，首先要學會做減法，做到“五避”，即避開一年期以上的標的；避開企業(yè)債房貸供應(yīng)鏈等大額平臺；避開知名度低的平臺；避開負面報道頻發(fā)的平臺；避開高收率平臺。
他還提到，除了做減法以外，還可以按照監(jiān)管層發(fā)布的信息或第三方平臺統(tǒng)計數(shù)據(jù)來篩選投資平臺。此外，他還建議投資者要分散投資，不要把所有的資金投到一個平臺上，要學會分攤投資風險。