“網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則的出臺實際上是雙向利好，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的春天即將來臨?！敝袊嗣胥y行金融研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心副秘書長庾力在日前舉辦的互聯(lián)網(wǎng)金融投資者教育全國大講堂·上海站活動上發(fā)言表示。

隨著網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則正式落地，預(yù)示著網(wǎng)貸行業(yè)正式進入洗牌期，此時，從最基本的方向出發(fā)，做好投資者教育，才是對互聯(lián)網(wǎng)金融投資者權(quán)益真正的保護。

監(jiān)管落地迎雙向利好

繼去年12月份《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》開始征求意見，歷經(jīng)8個月時間，網(wǎng)貸監(jiān)管暫行辦法正式落地。2016年8月24日，銀監(jiān)會、公安部、工信部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，該辦法主要以負(fù)面清單的形式，規(guī)定網(wǎng)貸行業(yè)不可觸碰13條紅線。

庾力表示，當(dāng)前，網(wǎng)貸平臺主要存在規(guī)模增長勢頭過快、創(chuàng)新偏離軌道、風(fēng)險亂象時有發(fā)生等問題。但她認(rèn)為，網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則的出臺對行業(yè)是雙向利好。首先，利好整個行業(yè)的發(fā)展。行業(yè)將進一步加速洗牌，一大批不符合監(jiān)管規(guī)定的平臺將被淘汰出局；而從企業(yè)自身來看，整肅行業(yè)也將給合規(guī)平臺提供一個公平競爭的商業(yè)環(huán)境。其次，利好廣大投資者，讓投資者和借款者對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)重新樹起信心，行業(yè)發(fā)展的春天即將來臨?！坝辛艘?guī)則，有人管了，投資者的權(quán)益就能得到保障?！?/p>

中國社會科學(xué)院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤也認(rèn)為，業(yè)界對網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則有些誤讀，實際上監(jiān)管細(xì)則落地利好行業(yè)發(fā)展。他表示，網(wǎng)貸平臺從“野孩子”到“有人管”，并且明確了監(jiān)管分工，而備案制的監(jiān)管理念也是監(jiān)管方面的一次創(chuàng)新，因為備案制是金融監(jiān)管領(lǐng)域最低的門檻。

關(guān)于爭議較大的“20萬、100萬借款上限”的設(shè)定，尹振濤表示，這主要是為了讓網(wǎng)貸平臺與法律接軌。他提到，非法集資的入刑規(guī)則中對金額也限定在“20萬和100萬”?！皩W(wǎng)貸平臺而言，第一與上位法結(jié)合；第二從法律規(guī)定上、從監(jiān)管規(guī)則上對網(wǎng)貸平臺給予很好的保護?！?/p>

中國企業(yè)改革與發(fā)展研究會副會長李錦也提到了監(jiān)管創(chuàng)新的問題?！耙褌鹘y(tǒng)金融和線上金融區(qū)分開來，它們的表象雖然一樣，但基因是不同的。目前出現(xiàn)亂象既有從業(yè)者的問題，更有缺乏有利于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展監(jiān)管準(zhǔn)則方面的原因。監(jiān)管政策制定之所以落后于行業(yè)發(fā)展，是因為不知道互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險源在哪里，它的風(fēng)險特點是什么?！?/p>

洗牌來臨網(wǎng)貸平臺加速轉(zhuǎn)型

隨著國家層面對互聯(lián)網(wǎng)金融全面監(jiān)管整治的不斷加強，行業(yè)風(fēng)險也逐漸暴露，加之監(jiān)管細(xì)則正式落地，越來越多的平臺開始謀求轉(zhuǎn)型，特別是對于大額業(yè)務(wù)網(wǎng)貸平臺，限額的規(guī)定使得其必須對業(yè)務(wù)模式進行整改，以尋求合規(guī)發(fā)展，例如“科技金融”、“區(qū)塊鏈”、“消費金融”等成為其轉(zhuǎn)型的主要方面。

對此，庾力認(rèn)為，網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則明確了網(wǎng)絡(luò)借貸以小額為主的經(jīng)營模式。換言之，“小額分散一定是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺堅決要執(zhí)行的經(jīng)營模式?！?/p>

根據(jù)盈燦咨詢發(fā)布的《網(wǎng)貸行業(yè)8月月報》，8月停業(yè)及問題平臺共有99家，問題平臺發(fā)生率較上月下降1.84%。其中，停業(yè)轉(zhuǎn)型類型的平臺數(shù)量占比為57.58%、問題平臺的平臺數(shù)量占比為42.42%。

李錦認(rèn)為，目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)處于洗牌期。在此期間，在大部分平臺面臨關(guān)門或轉(zhuǎn)型的同時，也是政府監(jiān)管落地、政策創(chuàng)新、監(jiān)管細(xì)化期，同時也是投資者的投資理性轉(zhuǎn)化期。

作為從業(yè)者，資邦元達(dá)（上海）互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)有限公司董事長兼總經(jīng)理孟凡波表示，網(wǎng)貸平臺的轉(zhuǎn)型與調(diào)整是一個循序漸進的過程，不可能一蹴而就。

網(wǎng)貸投資首先關(guān)注平臺安全與合規(guī)

目前，很多網(wǎng)貸平臺鑒于監(jiān)管和經(jīng)營等因素，開始向不同業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型。在這種情況下，投資者該如何甄別平臺？如何選擇合適的產(chǎn)品？

中聞律師事務(wù)所合伙人李亞認(rèn)為，作為投資人在選擇平臺時，首先關(guān)注這個平臺的安全與合規(guī)性問題。不合規(guī)代表有風(fēng)險，而網(wǎng)貸平臺最大風(fēng)險除了道德風(fēng)險之外，就是非法集資問題，即指違反國家金融管理法律規(guī)定，向社會公眾，包括單位和個人吸收資金的行為。其中，涉及到的主要罪名有非法吸收公眾存款罪及集資詐騙罪，目前涉及到非法集資的典型案件有e租寶案、泛亞案、U幣案等。

孟凡波認(rèn)為，在選擇甄別平臺時，首先要關(guān)注平臺是否觸碰用戶的資金。如果存在觸碰客戶資金的現(xiàn)象，平臺“跑路”的幾率就會加大。另外，在投資時要了解平臺的風(fēng)控體系，即平臺是否建立事前審核機制、事中監(jiān)測機制和預(yù)警機制，是否根據(jù)不同產(chǎn)品類型建立相應(yīng)的審查機制、審查方案、審查流程及風(fēng)控方案等。對此，孟凡波表示，風(fēng)控是平臺的核心競爭力，只有建立了風(fēng)控體系，才能及時發(fā)出預(yù)警信息，并立即啟動相應(yīng)的處理方案，進而減少資金損失。（金融時報）