今年英國脫歐等“黑天鵝”事件頻發(fā)，投資者避險(xiǎn)情緒升溫，貴金屬黃金的資產(chǎn)配置作用凸顯，黃金需求節(jié)節(jié)升高?！ ∈澜琰S金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，上半年全球黃金需求創(chuàng)下自2010年以來同期最高水平，比全球金融危機(jī)之后的2009年上半年還高16%。而商業(yè)銀行在我國黃金市場(chǎng)上發(fā)揮著關(guān)鍵作用，成為普通投資者的首選。 華南一家股份制銀行人士向《投資者報(bào)》記者表示，雖然貴金屬投資在銀行業(yè)務(wù)中占比很少，但是今年以來增長幅度明顯增加?！ ∩鲜秀y行今年上半年年報(bào)顯示，多數(shù)銀行貴金屬資產(chǎn)增長迅猛，其中光大銀行、建設(shè)銀行上半年貴金屬資產(chǎn)較年初實(shí)現(xiàn)翻倍增長，增幅分別達(dá)144%、143%。 “今年選擇黃金的投資者明顯增多，我們銀行有實(shí)物黃金、紙黃金、黃金D+T、黃金ETF以及黃金期貨現(xiàn)貨等多種投資方式，而選擇實(shí)物黃金仍是最多的?！泵裆y行位于深圳的一家營業(yè)廳相關(guān)工作人員向《投資者報(bào)》介紹。此外，他表示，黃金投資比較復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)較高，投資者應(yīng)該謹(jǐn)慎選擇?！ 秀y行貴金屬交易占優(yōu)勢(shì) 世界黃金協(xié)會(huì)今年8月份發(fā)布的報(bào)告顯示，我國有60%的黃金投資需求，是通過各商業(yè)銀行得到滿足的。2014年和2015年中國商業(yè)銀行積存金業(yè)務(wù)的凈增持量維持在25噸至30噸左右，年交易量均超過了500噸?！ 「魃虡I(yè)銀行通過遍布全國各地的分支機(jī)構(gòu)可以便捷地為黃金投資者提供多種方式的黃金投資需求。上市銀行年報(bào)貴金屬資產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，國有商業(yè)銀行在此方面更具優(yōu)勢(shì)，包攬了前三甲?！ 【唧w來看，今年上半年，建設(shè)銀行達(dá)2102.72億元，較年初增加143%；其次是工商銀行，貴金屬資產(chǎn)規(guī)模為1935.3億元，較年初增長69%，最近的三季報(bào)中，該規(guī)模也突破了2000億元大關(guān)。此外，貴金屬業(yè)務(wù)交易額8529億元，同比增長28.8%；第三，則是較年初微增2%的中國銀行，也達(dá)到了1807.12億元?！ ?duì)于貴金屬業(yè)務(wù)增長較快的原因，建設(shè)銀行方面表示，主要為受價(jià)格波動(dòng)影響，頭寸規(guī)模增加?！ ≈档米⒁獾氖牵陙?，其他商業(yè)銀行也紛紛加碼黃金業(yè)務(wù)，通過更高利潤、更多系列的黃金投資產(chǎn)品，吸引黃金客戶。光大銀行貴金屬規(guī)模成為上市銀行中最快的，今年上半年貴金屬資產(chǎn)規(guī)模為116.79億元，較年初的47.79億元漲幅達(dá)144%，此外，中信銀行、民生銀行、平安銀行資產(chǎn)規(guī)模也取得超過30%的增長?！ ?jù)中國人民銀行的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年我國商業(yè)銀行通過海外交易所和場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行的黃金交易量達(dá)到13930噸，同比增長34%。由于黃金租賃市場(chǎng)交易量的激增，商業(yè)銀行的黃金持有量仍在不斷增加?！ 〗煌ㄣy行年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，該行貴金屬交易量達(dá)811.53億元，同比增長18.53%，實(shí)物貴金屬銷量為10.64億元，黃金自營累計(jì)交易量為2757.76噸，同比增長141.28%。同期，農(nóng)行實(shí)現(xiàn)自營及代理黃金交易量1500.01噸,取得9%的增長，民生銀行貴金屬業(yè)務(wù)場(chǎng)內(nèi)黃金交易量上半年達(dá)648.93噸?！ 『Ｍ饨灰追矫妫虡I(yè)銀行積極開展跨境、跨品種貴金屬套利交易。其中，中信銀行增長迅速，今年上半年黃金租出存量規(guī)模達(dá)132噸，同比增長 91.76%；黃金進(jìn)口申請(qǐng)規(guī)模為24噸,比去年全年增長380%?！ 〕速Y產(chǎn)規(guī)模增長，上半年各家銀行開戶人數(shù)也在增加。記者從深圳地區(qū)多家銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)部門獲悉，今年上半年咨詢、選擇黃金的投資者明顯增多。平安銀行數(shù)據(jù)亦顯示，今年三季度以來，該行黃金賬戶較年初新增客戶175萬戶、交易活躍戶數(shù)24萬戶，均同比大幅增長，黃金賬戶客戶總數(shù)318萬戶?！ 〖娂娂哟a黃金業(yè)務(wù) 黃金投資需求增大，對(duì)苦于盈利困境、尋求多樣化發(fā)展的商業(yè)銀行來講無疑是一個(gè)機(jī)會(huì)?！百F金屬業(yè)務(wù)在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中占比很少，但是今年受國際金價(jià)影響上漲比較迅速，我們也得布局?！比A南一家股份制銀行工作人員表示?！ 〗衲?月，平安銀行率先推出銀行業(yè)首款黃金投資APP——“平安金”黃金銀行APP。據(jù)悉，這款A(yù)PP集黃金交易、黃金定投、黃金生息、實(shí)物購買、黃金眾籌、財(cái)經(jīng)資訊于一體，為投資者提供全方位的黃金投資服務(wù)。上線一個(gè)月，已擁有超過320萬“黃金銀行”客戶。 民生銀行、招商銀行、建設(shè)銀行早些時(shí)候也在客戶端推出黃金銀行。民生銀行深圳一家營業(yè)廳的工作人員告訴《投資者報(bào)》記者，打開該行客戶端即可以看到“黃金銀行”模塊，投資者可以在上面實(shí)現(xiàn)多種黃金投資交易產(chǎn)品和資產(chǎn)配置選擇，包括實(shí)物黃金、積存金、賬戶黃金、代理金交所交易等業(yè)務(wù)。據(jù)悉，民生銀行還面向企業(yè)客戶提供了黃金租借、遠(yuǎn)期套保和清算行等融資配套服務(wù)?！ V發(fā)銀行等部分銀行推出了黃金定投的相關(guān)產(chǎn)品，和基金定投類似，該產(chǎn)品是建立起固定投資計(jì)劃，按照一定的頻率分筆購入一定的黃金。具體操作為個(gè)人客戶在相關(guān)銀行開立黃金定投賬戶后，可采取主動(dòng)申購或設(shè)置定投計(jì)劃的方式，委托該銀行通過上海黃金交易所買入黃金；也可委托該銀行賣出黃金或提取黃金實(shí)物。對(duì)于投資者來講，長期分批小額買入黃金的形式，可以平滑投資成本，有效降低在不當(dāng)時(shí)機(jī)做出大額投資的風(fēng)險(xiǎn)?！ 〈送?，也有些銀行適時(shí)推出一些活動(dòng)，吸引投資者配置黃金，記者在招商銀行一家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)了解到，在該行購買實(shí)物黃金每50克贈(zèng)送1克，并可以免費(fèi)在該行保管一年。但值得注意的是，實(shí)物黃金不離柜臺(tái)，招行可進(jìn)行回購，一旦投資者取出自己保管，該行則不再回購?！ ∮浾咦咴L發(fā)現(xiàn)多數(shù)商業(yè)銀行都可以通過其客戶端實(shí)現(xiàn)黃金投資，一方面是自身物理網(wǎng)點(diǎn)豐富，結(jié)合貴金屬投資業(yè)務(wù)，拓展到互聯(lián)網(wǎng)，打通線上線下銷售模式，投資更加方便，加之銀行信用背書強(qiáng)，更多的投資者愿意選擇在商業(yè)銀行購買黃金投資產(chǎn)品?！ 《唐谡鹗帪橹鳌 ?duì)于一般投資者而言，黃金更多的是被賦予保值增值的功能，雖然去年年末到今年上半年黃金走勢(shì)一路向好，但黃金投資類產(chǎn)品收益基本都與國際金價(jià)掛鉤，國際金價(jià)又受全球政治、經(jīng)濟(jì)等多重因素影響，相對(duì)復(fù)雜。進(jìn)入年中以來，國際金價(jià)受英國脫歐影響暴跌，11月初又因特朗普意外爆冷當(dāng)選美國總統(tǒng)導(dǎo)致金價(jià)累計(jì)暴跌接近6%，對(duì)于未來一段時(shí)間行情，機(jī)構(gòu)雖持有不同觀點(diǎn)，多數(shù)認(rèn)為今年年內(nèi)將以震蕩徘徊為主?！ ∠愀劢疸y業(yè)貿(mào)易場(chǎng)永遠(yuǎn)名譽(yù)會(huì)長張德熙向《投資者報(bào)》記者表示，其貿(mào)易場(chǎng)今年實(shí)物黃金銷售同比增加25%，但是當(dāng)前黃金的牛市遠(yuǎn)未成型，預(yù)計(jì)會(huì)在1200點(diǎn)－1350點(diǎn)持續(xù)波動(dòng)，幾年來累計(jì)好倉較多，當(dāng)前上升的壓力較大，仍然處于超買現(xiàn)象，黃金年內(nèi)會(huì)有比較大的技術(shù)調(diào)整。調(diào)整后，預(yù)計(jì)明年第一季度金價(jià)會(huì)再度向好?！ ≌J(rèn)為金價(jià)仍有下行空間的還有中金公司，其研報(bào)顯示，結(jié)合美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)未來加息概率上升的暗示,以及近期公布的多項(xiàng)顯示美國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),12月14日加息仍然是大概率事件。整體上,我們預(yù)計(jì)短期內(nèi)金價(jià)仍將保持下行趨勢(shì),但因加息信息不足,市場(chǎng)預(yù)期的變化會(huì)使得波動(dòng)放大,而非單邊下跌。 而多數(shù)銀行分析則給出較為樂觀的解答。三菱銀行稱，美國股市創(chuàng)新高，將會(huì)有下行的風(fēng)險(xiǎn)，長期看來，通脹和地緣政治壓力將會(huì)繼續(xù)，使得黃金仍可作為組合中的分散器和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖品種?！薄 ∪忏y行看好國際金價(jià)的依據(jù)還包括美國投資大鱷索羅斯在近期大幅增持了世界最大黃金生產(chǎn)商、加拿大企業(yè)巴里克黃金公司股票。索羅斯在今年第三季度共買入178萬股巴里克黃金股票?！ “涂巳R銀行分析師認(rèn)為：“支撐黃金的需求的關(guān)鍵因素，即投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性的擔(dān)憂，及金融市場(chǎng)的不確定性，對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)事件的愿望，在短時(shí)間內(nèi)都不可能消失。因此，對(duì)黃金的投資需求，今年會(huì)一直很高，在我們看來還會(huì)繼續(xù)下去?！薄 鴥?nèi)商業(yè)銀行方面也認(rèn)同短期震蕩的行情，但是多數(shù)受訪銀行人士表示，并不擔(dān)心會(huì)影響相關(guān)業(yè)務(wù)的開展?！爱?dāng)前金價(jià)處于低位，打算抄底的投資者不少，而且我們投資者對(duì)黃金保值比較認(rèn)同，看好金價(jià)的長期走勢(shì)?！闭猩蹄y行一位理財(cái)師表示?！ 「軛U勿超50% 國際金價(jià)上漲，恰逢遭遇國內(nèi)“資產(chǎn)荒”，使得黃金再掀起一波“投資潮”。面對(duì)越來越多的黃金投資產(chǎn)品，普通投資者應(yīng)該如何選擇？ “金價(jià)波動(dòng)受較多因素影響，黃金投資屬于中高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。投資者需要通過我們銀行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估測(cè)評(píng)，達(dá)到五級(jí)以上才可以投資黃金產(chǎn)品?！泵裆y行相關(guān)工作人員向《投資者報(bào)》記者表示，投資者在選擇黃金類理財(cái)投資時(shí)需要謹(jǐn)慎，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。 目前黃金投資存在多種方式，既可以投資實(shí)物，也可以投資上海黃金交易所的現(xiàn)貨和延期品種、黃金期貨、黃金T+D交易代理，或者在股票交易所購買以黃金為標(biāo)的ETF基金、黃金概念的股票等?！ ∶鎸?duì)林林總總的投資工具，張德熙給出的建議是：首先，投資者切勿盲目做杠桿交易。金價(jià)調(diào)整15%的幅度并不奇怪，而對(duì)于投資者來說，建議杠桿不要超過50%，如果杠桿率過高，風(fēng)險(xiǎn)則較大?！ 捌浯?，黃金具有儲(chǔ)藏、保值避險(xiǎn)和投資獲利的優(yōu)點(diǎn)，但是多數(shù)黃金產(chǎn)品適合長期投資，投資者要做好投資組合，不要滿倉黃金，持有30%倉位黃金比較合適?！睆埖挛醣硎??！ 〈送?，針對(duì)當(dāng)前魚龍混雜的黃金投資市場(chǎng)，有分析人士指出，對(duì)于一般投資者來講，建議通過商業(yè)銀行等公信度較高的金融機(jī)構(gòu)購買，不要盲目輕信高收益產(chǎn)品。（投資者報(bào)）