社科院副院長蔡昉11月預(yù)測稱，“十三五”期間中國經(jīng)濟(jì)增速的下限是6.2%，上限是6.7%。展望2017年，中國宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力不減，諸多市場機(jī)構(gòu)預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)增速在6.5%-6.7%之間。2016年經(jīng)濟(jì)增速能夠穩(wěn)定在6.7%，主要受房地產(chǎn)市場的支撐。而在中央政府加強(qiáng)房地產(chǎn)市場調(diào)控的情況下，2017經(jīng)濟(jì)增速可能會(huì)下滑至6.5%左右。 三、2017年銀行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測 在上述背景下，未來一年銀行業(yè)很可能呈現(xiàn)如下發(fā)展趨勢： 凈利潤增速可能進(jìn)入“零時(shí)代”。2016年宏觀經(jīng)濟(jì)增速很可能是6.7%，前三季度商業(yè)銀行凈利潤增速為2.8%。中國銀行根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)測算稱，經(jīng)濟(jì)增長是影響銀行盈利能力最重要的因素，GDP增速每下降1個(gè)百分點(diǎn)，凈利潤增速將下降9個(gè)百分點(diǎn)左右。按此測算，如果2017年經(jīng)濟(jì)增速為6.6%，則商業(yè)銀行利潤增速將不足2%；而如果經(jīng)濟(jì)增速為6.5%，則利潤增速將只有1%。除工行、農(nóng)行外，將有更多上市銀行在2017年利潤增速不足1%，步入“零時(shí)代”。 不良率可能進(jìn)入“2時(shí)代”。中國銀行測算稱，不良貸款率與經(jīng)濟(jì)增速存在穩(wěn)定的相關(guān)關(guān)系，且可能存在明顯的加速特征，即當(dāng)經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)下降時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)的釋放速度將有所加大。2016年三季度末，商業(yè)銀行不良貸款率為1.76%，相比2015年末提升0.09個(gè)百分點(diǎn)。2017年經(jīng)濟(jì)增速放緩趨勢未變，商業(yè)銀行不良貸款率可能上升，逼近2%。除農(nóng)行外，將有更多上市銀行不良率超過2%?！ ≡诓涣假J款上升、商業(yè)銀行盈利能力下降的背景下，商業(yè)銀行撥備覆蓋率還將持續(xù)下降。除工行、中行、建行外，將有更多的商業(yè)銀行撥備覆蓋率跌破150%的監(jiān)管紅線。 個(gè)人信貸或?qū)⒊掷m(xù)增長。銀行業(yè)人士表示，因?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)盈利能力下降，個(gè)人按揭貸款仍然是銀行最重要的信貸投放領(lǐng)域。這一趨勢很可能在2017年持續(xù)。從目前的宏觀環(huán)境判斷，2017年宏觀政策很可能是穩(wěn)健的貨幣政策+積極的財(cái)政政策，以政府主導(dǎo)的基建投資將是重要支撐。因此，2017年初月份對(duì)公貸款規(guī)模依然會(huì)慣性沖高，但二季度后逐步回落。 更多民間資本進(jìn)入銀行業(yè)。民營銀行試點(diǎn)始于2014年，首批設(shè)立五家，分別為網(wǎng)商銀行、微眾銀行、民商銀行、華瑞銀行、金城銀行。2015年銀監(jiān)會(huì)官方表態(tài)稱，民營銀行申設(shè)不再設(shè)限，成熟一家審批一家。2016年3月，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林表示，要按照成熟一家就設(shè)立一家的原則，來推進(jìn)新設(shè)民營銀行的工作。2016年相繼有重慶富民銀行、四川希望銀行、湖南三湘銀行獲批。預(yù)計(jì)2017年將會(huì)有更多民營銀行獲批，進(jìn)入銀行業(yè)的民間資本增加?！ 〕巧绦?、農(nóng)商行A股“上市潮”。2016年，江蘇銀行、貴陽銀行、上海銀行、杭州銀行、常熟農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行、無錫農(nóng)商行等7家城商行及農(nóng)商行登陸國內(nèi)資本市場。時(shí)隔九年之后，A股市場迎來城商行、農(nóng)商行的“上市潮”。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)截至2016年11月24日的數(shù)據(jù)，吳江農(nóng)商行和張家港農(nóng)商行已通過發(fā)審會(huì)，微商銀行、威海銀行、蘭州銀行、青島農(nóng)商行、浙江紹興瑞豐農(nóng)商行處于上市受理程序中，已在香港上市的哈爾濱銀行、盛京銀行也處于上市受理的程序中。其中部分銀行或?qū)⒃?017年在國內(nèi)資本市場陸續(xù)掛牌上市?！ ∷?、幾個(gè)熱點(diǎn)問題討論 1、輕型銀行：銀行如何將資產(chǎn)規(guī)模與利潤脫鉤 所謂“輕型銀行”，是指商業(yè)銀行建立資本消耗少、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重低、風(fēng)險(xiǎn)可控的資產(chǎn)與業(yè)務(wù)體系?！ Q句話說，商業(yè)銀行擺脫以往依賴“融資（補(bǔ)充資本金）-放貸（擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模）-收入增長（實(shí)現(xiàn)收入增長）-再融資”的傳統(tǒng)發(fā)展模式，實(shí)現(xiàn)在脫離資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的情況下，銀行營業(yè)收入、凈利潤卻快速增長?！ 〗衲暌詠恚粋€(gè)顯著變化是，以股份制商業(yè)銀行為代表，利潤增長開始與規(guī)模增長脫鉤。 前三季度中，招商銀行、中信銀行、平安銀行均收縮了資產(chǎn)規(guī)模。其中，招商銀行三季度末資產(chǎn)規(guī)模比去年末增長僅1.63%，為增速最低的上市銀行，但其凈利潤在股份行中排名首位。中信銀行、平安銀行三季度資產(chǎn)規(guī)模也分別減少652億元、97億元?！ 氖杖虢Y(jié)構(gòu)看，則表現(xiàn)在將信貸等“重型”資源轉(zhuǎn)移到零售銀行這一各家商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的方向上來。對(duì)于公司金融而言，則嚴(yán)控信貸風(fēng)險(xiǎn)，將戰(zhàn)略重點(diǎn)轉(zhuǎn)向交易銀行、投資銀行等專業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。 具體來看，美歐日等利率市場化成熟市場中，商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)收入占比已達(dá)40%以上。但是國內(nèi)銀行主要以對(duì)公業(yè)務(wù)為主，零售業(yè)務(wù)對(duì)收入和利潤的貢獻(xiàn)總體偏低?！ 〉牵怨煞葜沏y行為代表，各家銀行都在開始向零售轉(zhuǎn)型。筆者在參加一家股份制銀行股東大會(huì)時(shí)，該行董事長現(xiàn)場對(duì)股東表示，以前的時(shí)候，沒人看得起在深圳蛇口的招商銀行。但現(xiàn)在，在零售金融方面，招商銀行是其學(xué)習(xí)和對(duì)標(biāo)的榜樣?！ 臄?shù)據(jù)看，平安、民生、光大和中信等股份行零售業(yè)務(wù)收入占比均超過25%，但利潤貢獻(xiàn)仍偏低，部分銀行零售利潤占比不及20%。占比較大的招商銀行，2016年上半年零售業(yè)務(wù)營業(yè)收入占比47.11%，利潤貢獻(xiàn)60.26%，充分體現(xiàn)了零售業(yè)務(wù)對(duì)其的重要性。寧波銀行和常熟農(nóng)商行零售業(yè)務(wù)利潤占比也突破30%?！ ?duì)公司金融而言，國有大行中的交通銀行，股份制銀行中的招商銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行等，均組建交易銀行部或推出交易銀行品牌，將現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)、貿(mào)易金融、跨境金融和并購類金融業(yè)務(wù)重組到一起。其轉(zhuǎn)型思路來源，是2008年金融危機(jī)之后投行業(yè)務(wù)崩塌，但交易銀行穩(wěn)健發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。就現(xiàn)實(shí)而言，卻是對(duì)公業(yè)務(wù)不良上升，是“好企業(yè)提前還貸、不良企業(yè)不還貸”背景下，銀行轉(zhuǎn)型壓力下的無奈之舉。