強強聯合，贏者通吃——業(yè)務轉型走在前列的商業(yè)銀行顯然深諳此道。近日，民生銀行投資銀行部總經理楊毓表示，該行將利用其在信息等方面的優(yōu)勢，拓展對并購類客戶的服務深度和廣度，力求打造與優(yōu)質企業(yè)共同發(fā)展的核心“朋友圈”。
大數據或許能夠解釋民生銀行為什么如此重視并購市場。2016年上半年，我國并購市場共完成并購1952起，其中境內并購1806起，涉及總金額12570.3億元，平均并購金額達6.44億元。
并購市場或迎黃金十年
分析人士指出，未來聚焦供給側改革、“一帶一路”以及圍繞鼓勵創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新領域的并購金融市場將涌現大量的并購機會，專家和銀行業(yè)人士認為，中國企業(yè)并購市場將迎來黃金十年，商業(yè)銀行應加快業(yè)務轉型步伐、共享并購藍海萬億元量級的市場。
相關統(tǒng)計數據顯示，中國并購交易規(guī)模從2008年的2000億元激增至2015年的1.04萬億元，在2016年上半年，中國企業(yè)已完成并購金額近1.5萬億元，其中跨境并購近9000億元，中國已經超越美國和德國成為跨境并購第一大國。
民生銀行投資銀行部總經理楊毓表示，經濟轉型為傳統(tǒng)行業(yè)提供了很好的資源整合機遇，也為新興行業(yè)帶來迅速擴張的機會。產業(yè)的整合與擴張，需要通過并購重組來落地和實現，并購整合是優(yōu)秀企業(yè)實現跨越式發(fā)展的重要手段。這是目前并購市場越來越火爆的背景和基礎。
面對并購市場發(fā)展的如火如荼，多位銀行業(yè)內人士表示，中國的并購金融已然邁入2.0時代，商業(yè)銀行除了繼續(xù)加強支持傳統(tǒng)并購融資領域，還應利用在資金、信息、行業(yè)等各個方面的優(yōu)勢，在并購整合中發(fā)揮更大的作用，為企業(yè)并購整合、產業(yè)轉型升級提供一體化、有特色的融資服務。
差異化競爭是制勝關鍵
并購市場的“蛋糕”雖然巨大，但市場參與者也越來越多。尤其是不少商業(yè)銀行將并購金融業(yè)務作為戰(zhàn)略轉型的突破口。分析人士認為，在未來的競爭中主要還是要形成差異化、有特色的核心競爭力，提前預判市場熱點領域和業(yè)務，結合自身優(yōu)勢，實現自己的特色并購金融服務。
民生銀行董事長洪崎表示，近年來，民生銀行一直走在支持企業(yè)通過并購取得跨越式發(fā)展的前列，積極研究并推出了包括并購基金、夾層融資、可交換債券等金融產品在內的綜合并購金融服務。去年，針對國內利率市場化加速和經濟新常態(tài)的宏觀環(huán)境變化，民生銀行致力于加強業(yè)務結構轉型和為客戶提供更加多元化和創(chuàng)新性的金融產品和服務。今年，民生銀行繼續(xù)穩(wěn)步推進“鳳凰計劃”，堅持以市場為中心，以客戶需求為導向，力推公司業(yè)務的投行化轉型。未來，民生銀行將緊跟國家發(fā)展戰(zhàn)略，大力支持“一帶一路”、“京津冀協同發(fā)展”、“長江經濟帶”等戰(zhàn)略實施；立足宏觀經濟形勢，聚焦重點區(qū)域和特色行業(yè)，深度介入大健康、大消費及高端制造等行業(yè)，與聯盟成員一道，為企業(yè)提供更為優(yōu)質的金融服務。
“在供給側改革和國企改革背景下，并購融資取得一系列創(chuàng)新和突破”，楊毓認為，從參與主體上，除銀行外，證券、信托、保險、基金乃至互聯網金融都以不同方式介入并購融資；從支付手段看，可交換債券等兼具債權和股權融資屬性的產品受到市場歡迎，豐富了以往以并購貸款、并購票據等為主的傳統(tǒng)融資手段。
楊毓同時表示，民生銀行將延續(xù)公司業(yè)務投行化轉型整體思路，進一步聚焦重點區(qū)域和特色行業(yè)的并購重組業(yè)務，繼續(xù)加強重點行業(yè)研究，與“朋友圈”一道挖掘大健康、大消費、高端制造等行業(yè)并購整合機會，共同探討在長江經濟帶、京津冀、一路一帶、自貿區(qū)、國企改革、跨境并購等戰(zhàn)略轉型領域的合作機會。
在楊毓看來，商業(yè)銀行需要重新定位自己在并購整合中的角色，發(fā)揮在資金、信息等多個方面的優(yōu)勢，以融資安排為抓手，開創(chuàng)原創(chuàng)性的并購交易，實現金融資本和產業(yè)資本的有機結合。此外，商業(yè)銀行需拓展對并購客戶的服務深度和廣度。利用商業(yè)銀行在信息等方面的優(yōu)勢，打造與優(yōu)質企業(yè)共同發(fā)展的核心“朋友圈”，將商業(yè)銀行融資風險控制與企業(yè)長遠發(fā)展有機結合起來。另外，融資服務不同于交易中介服務，不是“一次性買賣”。融資服務需結合到客戶并購后的服務中，協助客戶一道發(fā)揮并購所實現的協同效應。商業(yè)銀行以并購融資服務為切入點，形成圍繞優(yōu)質企業(yè)的并購-整合一體化的融資服務方式。（證券日報）