近期有消息稱，相關監(jiān)管部門要求各地消費金融公司、銀行等金融機構要將個人貸款利率全面控制在24%以內，并設置了過渡期進行調整。對此，部分銀行和消費金融公司向21世紀經(jīng)濟報道記者確認了這一消息，但也有一些機構表示暫未收到相關的窗口指導。


據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者不完全統(tǒng)計，目前大部分消費金融公司的公司利率在24%以內。有從業(yè)人員指出，窗口指導所指的利率是綜合利率的概念，這意味著應當將利息、逾期罰金等與貸款直接相關的各類費用都計算在內，且不超過24%。


復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼表示，從業(yè)機構應摒棄高利率覆蓋高風險的做法，邁向精細化管理的新階段，控成本、降利率。監(jiān)管政策支持方面，可進一步厘清政策標準、要求和規(guī)范，在合理范圍內削減消費金融公司開展普惠服務的各類剛性成本。


優(yōu)質客戶爭奪更激烈


一直以來，金融機構貸款利率都是以《關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）為參考。該文件修訂之前，民間借貸利率司法保護上限以24%和36%為基準劃分為三區(qū)，即兩線三區(qū)。


2020年8月，最高法發(fā)布新修訂的《規(guī)定》大幅度降低民間借貸利率的司法保護上限，以LPR的4倍為標準確定民間借貸利率的司法保護上限。按照最新一年期LPR報價3.85%計算，民間借貸利率的司法保護上限為15.4%。一時之間，引發(fā)了金融機構是否同樣適用于民間借款利率的爭辯。


2021年1月，最高法對新民間借貸司法解釋適用范圍問題給出了批復：七類地方金融組織屬于經(jīng)金融監(jiān)管部門批準設立的金融機構，其因從事相關金融業(yè)務引發(fā)的糾紛，不適用新民間借貸司法解釋。這意味著持牌的金融機構不適用于4倍LPR的約束，業(yè)內仍默認以36%為界限。


但實際上，貸款利率下行已成趨勢。零壹研究院院長于百程表示，近一年多，在減費讓利金融支持實體經(jīng)濟的背景下，監(jiān)管方對于借貸市場做出了諸多規(guī)范和要求，推動貸款利率的下行。消費金融公司因為服務客群更加下沉，資金成本也高，因此在借貸產(chǎn)品的年化利率上比銀行要高，此前最高基本都在IRR 36%以內，不少已控制在IRR 24%以內，并且呈現(xiàn)不斷下行的狀態(tài)。


2021年3月，央行發(fā)文要求所有從事貸款業(yè)務的機構，在網(wǎng)站、移動端應用程序、宣傳海報等渠道進行營銷時，應當以明顯的方式向借款人展示年化利率，并在簽訂貸款合同時載明,也可根據(jù)需要同時展示日利率、月利率等信息，但不應比年化利率更明顯。據(jù)此，21世紀經(jīng)濟報道記者對持牌消費金融的貸款利率進行了統(tǒng)計，發(fā)現(xiàn)公示的貸款年化利率（單利）大多集中在10%～24%的區(qū)間內，不少機構利率上限的設置緊逼24%。


董希淼在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示，包括商業(yè)銀行和消費金融機構在內的大多數(shù)正規(guī)金融機構的貸款利率是在24%以內的，符合窗口指導的要求，對于這部分機構來說影響不大。但也有少數(shù)的商業(yè)銀行和消費金融公司的部分業(yè)務存在超過24%的貸款，這些機構還需要繼續(xù)整改。從行業(yè)來看，對那些發(fā)展比較規(guī)范、利率適中、定價合理的金融機構反而是利好，預計各機構對優(yōu)質客戶的爭奪將更激烈。


于百程指出，在貸款利率不斷規(guī)范的背景下，消費金融公司對利率全面控制在24%以內的要求是有所預期的。不過，消費金融公司目標客戶主要為年輕消費者，這部分群體的貸款的不良貸款率高于傳統(tǒng)金融機構，因此產(chǎn)品和利率調整并不輕松，過程也應該是漸進的。


控成本降利率


窗口指導消息一出，各家機構反應不一。有機構表示是利好消息，也有機構認為難以覆蓋成本。通常來講，金融機構的成本主要包括資金成本、獲客成本、人員成本、運營成本，覆蓋不良等，這也正是盈利的關鍵所在。


以消費金融公司為例，其資金渠道主要包括同業(yè)拆借、股東存款、銀團貸款、資產(chǎn)證券化（ABS）和金融債。銀行系消費金融公司可憑借其母行信用優(yōu)勢在同業(yè)市場上獲得低成本資金，資金成本優(yōu)勢較為明顯。不同消費金融公司在不同銀行獲取的資金價格也有所不同，大概在4%-10%的區(qū)間。有從業(yè)人員指出，若是加上其他成本，綜合下來甚至能達到20%。


商業(yè)銀行在獲客方面的成本，銀保監(jiān)會消保局局長郭武平在一次新聞發(fā)布會上指出，“大型互聯(lián)網(wǎng)平臺向金融機構收取導客引流費或者信息服務費，推高了融資成本。有的案例里面大型互聯(lián)網(wǎng)平臺導客引流費或者信息服務費大概是6%、7%，實際上銀行的貸款利率是4%、5%，所以整個實體經(jīng)濟和企業(yè)的融資成本里面，大型互聯(lián)網(wǎng)平臺占了很大一塊。”


需要關注的是，有從業(yè)者表示，窗口指導中所提到的貸款利率不超過24%是綜合利率的概念，即包括罰息、違約金等費用計算后不超過24%的紅線。董希淼認為，“這是為了防止通過收取各類名目繁多的費用，變相突破利率上限。對于機構來說，貸款利率控制在24%之內，仍然有一定的盈利空間。高利率覆蓋高成本的做法不可持續(xù)，金融機構應邁向精細化管理的新階段，控成本、降利率?！?/p>

在于百程看來，市場貸款利率的形成是多種因素共同作用的結果，包括客戶群，融資成本，風控成本，技術能力等。為了使得更多客群能夠享受到低利率的貸款服務，一方面金融機構方要不斷優(yōu)化業(yè)務降本增效，另一方面監(jiān)管方在征信基礎設施，融資便利等方面也可以給予機構更多支持。


從監(jiān)管政策支持上來看，如何能降低機構成本？對此，董希淼指出，可進一步厘清政策標準、要求和規(guī)范，在合理范圍內削減消費金融公司開展普惠服務的各類剛性成本。


具體主要涉及三個方面的“降成本”：一是降低融資成本厘清消費金融公司同業(yè)借款的債權資產(chǎn)屬性，取消其在同業(yè)借款中的非標準化債權資產(chǎn)認定，從源頭上降低融資成本；二是降低征信成本，征信管理部門在成本可覆蓋的基礎上，進一步整合降低金融機構查詢征信數(shù)據(jù)費用，間接降低征信管理成本；三是降低流量成本，有效規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)平臺與金融機構合作的流量分發(fā)模式和分潤方式，進一步約束高企的流量成本，防范“多頭借貸”風險發(fā)生。