3月8日中金公司收購中投證券獲得證監(jiān)會核準批復，這是“匯金系”券商整合獲得的重大進展。而21世紀經(jīng)濟報道記者從內部了解到，業(yè)務調整、人員變動、薪資變化也在近期紛至沓來。
投行合并術
3月8日證監(jiān)會公告稱，核準中金公司通過受讓中投證券50億元股權（占出資總額100%）的方式，設立子公司；還核準中金公司變更注冊資本，由23.07億變更為39.85億元。
證監(jiān)會提醒稱，中金公司應當進一步完善風險管理與內部控制機制，防范與中投證券之間的風險傳遞和不當利益輸送，并按規(guī)定自控股中投證券之日起5年內解決與中投證券的同業(yè)競爭問題，平穩(wěn)處理現(xiàn)有客戶相關事項，確?？蛻艉戏嘁娌皇軗p害，妥善安置員工，維護社會穩(wěn)定。
據(jù)了解，早在11月4日晚間，中金公司在港股發(fā)布公告宣布，將以9.95元的發(fā)行價格，向股東中央?yún)R金發(fā)行16.78億股，來收購中投證券100%股權，標的資產(chǎn)對價167億元。交易完成后，中央?yún)R金持有中金公司58.58%股權，而中投證券則成為中金公司的全資子公司。
由于業(yè)務體量懸殊、風格迥異，這次并購在業(yè)界看來難度較大。上海一家大型券商經(jīng)紀業(yè)務人士表示，“基因不一樣，預計兩家券商在企業(yè)文化方面還要磨合很長一段時間。”
盡管收購流程在3月獲得新進展，但兩家券商業(yè)務合并早在2016年年底已開始著手準備。據(jù)記者此前了解到，中金公司投行部在去年對現(xiàn)有投行模式進行總結，并把方案交給中投證券，方便雙方了解彼此投行文化及現(xiàn)有流程。
根據(jù)并購重組方案計劃，中金公司的財富管理業(yè)務并入中投證券，中投證券的投資銀行業(yè)務（包括債券承銷）并入中金公司的投資銀行業(yè)務。
中投證券一名投行人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，業(yè)務已經(jīng)開始調整，中投證券投行并入中金的投行，中金公司相關負責人已經(jīng)過來接管投行團隊。他還表示，中投證券以后只做經(jīng)紀業(yè)務、財富管理。
然而兩者行業(yè)地位差距較大，中金公司在這次并購中，姿態(tài)更為強勢。據(jù)前述中投證券投行人士表示，投行部門負責人面臨重新調整。而在新三板業(yè)務中，據(jù)一名接近中金公司的人士談到，目前可能出現(xiàn)的情況是，“承攬”歸中金公司團隊，中投團隊則側重持續(xù)督導或客戶維護，也即是說收入“大頭”或在中金團隊手里。
經(jīng)紀業(yè)務人事變動
而在經(jīng)紀業(yè)務方面，中金公司一名業(yè)務骨干則被安排內部崗位調整。根據(jù)一名中金公司員工向21世紀經(jīng)濟報道記者透露，財富管理部負責人孫冬青在春節(jié)后出現(xiàn)崗位變動，未來將不再負責對營業(yè)部的管理。
據(jù)了解，孫冬青曾是中金公司建國門外大街營業(yè)部的總經(jīng)理，在任期間交易量一直為行業(yè)龍頭，2010-2011年，該營業(yè)部總交易額分別為9301.39億元、12032.52億元，遠遠超過第二名。隨后孫冬青“轉戰(zhàn)”中金公司財富管理部。根據(jù)2016年中報顯示，財富管理的客戶數(shù)量達到28009戶，同比增長15.6%?？蛻糍~戶資產(chǎn)總值達到4184.24億元，同比增長16.2%；戶均資產(chǎn)約1500萬。通過財富管理業(yè)務出售的金融產(chǎn)品總銷售額達到人民幣74.95億元。
上述中金公司員工推測分析，此次孫冬青崗位調整或許與“中金合并中投”有關。
另一廂，中投證券一名員工告訴21世紀經(jīng)濟報道記者時表示，公司暫未出現(xiàn)人員變動。
該名員工表示，由于中投證券“被合并”，所以目前業(yè)務均由中金公司做主導，經(jīng)紀業(yè)務仍然聽中金公司的安排，“我們只是渠道”。
深圳一家小型券商經(jīng)紀業(yè)務老總分析稱，“兩家券商合并難度太大，主要因為薪資差距大?！?/p>
據(jù)了解，中金公司以高薪著稱，有市場人士認為，兩家券商合并后或許能帶動中投證券薪資水平的提升。
對此，前述中投證券員工表示，目前來看投行部員工有漲薪，但經(jīng)紀業(yè)務暫時未變。他強調，漲薪不一定是好事，漲薪意味著工作要求相應提升，“漲薪會有對應的業(yè)績壓力，我們不一定能達到中金公司的要求，漲薪也許是人員調整的開始?！保?1世紀經(jīng)濟報道）