近日，經(jīng)濟觀察報從接近央行人士處獲悉，以蘑菇街、二維火、有贊為代表的電商服務平臺在近半年間陸續(xù)接受了央行的約談調研和窗口指導。

“監(jiān)管層在關注互聯(lián)網(wǎng)金融的風險之際，留意到不少電商類平臺在實際從事業(yè)務的過程中使用的是‘大商戶’和‘二清’模式。因為資本的涌入，不少互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)近年來發(fā)展得很快，但對于監(jiān)管而言，在合規(guī)性問題沒有解決的情況下，風險也會隨著規(guī)模的膨脹與日俱增。”上述人士稱，“央行窗口指導并非是針對這幾家企業(yè)，而是認為對這些企業(yè)現(xiàn)有的模式進行監(jiān)管探路具有非常好的典型意義。如果找到一條可行的道路，以后可以復制到同類監(jiān)管場景中，甚至有可能對現(xiàn)行法規(guī)上進行相應的完善?！?/p>

上述接近央行人士告訴經(jīng)濟觀察報，眼下央行各地的中支機構都在約談此類模式的電商。接近央行杭州中支機構的一位人士告訴經(jīng)濟觀察報，目前杭州央行也十分關注蘑菇街的系統(tǒng)改造動向。

“平臺在發(fā)展的最初沒有想到過‘二清’這個問題，因為本質而言，我們是一個互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，沒有想過要去做金融的事情。但是隨著企業(yè)慢慢成長，到達一定規(guī)模的時候，確實在業(yè)務層面來講就形成了一定的資金存留?！眮碜阅⒐浇值南嚓P負責人向經(jīng)濟觀察報回應稱，“跟央行溝通之后我們也意識到了這個問題，也明白監(jiān)管層的憂慮。在這半年的時間里系統(tǒng)已經(jīng)與支付寶合作進行了系統(tǒng)改造，解決了合規(guī)性的問題?，F(xiàn)在還在和幾家大行以及第三方服務機構溝通，希望進一步完善我們支付體系的合規(guī)性建設。”

定義“平臺二清”

和蘑菇街面臨相似情況的還有二維火和有贊。

公開資料顯示，二維火是專注餐飲云收銀系統(tǒng)研發(fā)和應用的服務商，所從事的業(yè)務主要是幫助餐飲等行業(yè)實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)信息化，例如手機點餐、支付、營銷互動等；有贊則是基于SaaS模式，向商戶提供微商城系統(tǒng)和完整移動電商解決方案的技術服務商，旗下有贊微商城、有贊收銀、有贊供貨商、有贊微小店、有贊批發(fā)等產(chǎn)品。“這幾家企業(yè)的資金流運行方式都十分相似。盡管很早就引入了與微信、支付寶等支付機構的合作，但支付機構僅僅是以支付通道的角色介入，并未對其平臺本身的賬戶體系進行托管?！鄙鲜鼋咏胄腥耸扛嬖V記者，“基本上就是‘大商戶+二清’模式，現(xiàn)在我們把這種叫作‘平臺二清’?！?/p>

上述人士提及的所謂“大商戶模式”是指多家POS商戶共用一個商戶編碼的情況，而“二清”則是指支付公司或銀行先將POS機的結算款支付給某一個人或某一家公司，再由這家公司或個人結算給商戶，均屬于違規(guī)行為。

在其看來，平臺類商戶雖然不是金融或類金融機構，也沒有支付牌照，只要它有機會變相從事金融業(yè)務，就有必要被納入監(jiān)管。

他分析認為，這些電商在貨款結算的邏輯上與傳統(tǒng)的商場業(yè)務十分一致，都是統(tǒng)一收受客戶的貨款，然后分發(fā)個平臺上的各個企業(yè)，因此必然會存在貨款資金在其平臺滯留的情況?！暗珡娘L險的角度來講，二者最大的區(qū)別在于兩點：一，線下實體商場跑路一般是區(qū)域性的風險事件，影響較為有限，互聯(lián)網(wǎng)則沒有邊界，極有可能釀成全國性風險事件；二，商場主跑路的時候通常會留下固定資產(chǎn)，跑路的成本比較高，而電商平臺則多數(shù)是輕資本運營，成本無非就是點服務器、辦公用品?！鄙鲜鼋咏胄腥耸勘硎?，“現(xiàn)在這些互聯(lián)網(wǎng)平臺起得都非常快，規(guī)模小的時候監(jiān)管不一定會留意到其背后的潛在風險。但是上了規(guī)模一樣，自然會引起監(jiān)管重視。這些風險本質上和P2P、非法交易所和二清機構一樣，只要賬戶上存留的資金到達一定規(guī)模，一跑路就會引發(fā)連鎖的民生問題。針對存在相似問題的這類機構，最保險的做法就是將風險防患于未然。”

模式探路進行時

事實上，過去半年，蘑菇街、二維火和有贊面臨的監(jiān)管情況并不是一個新鮮的問題。

直接收購一張支付牌照不失為一種好的選擇，不但能有效解決合規(guī)性的問題，更能將整個資金流轉的閉環(huán)留存在自身的生態(tài)體系中。

眼下?lián)碛幸欢ń?jīng)營歷史的電商基本都已經(jīng)擁有支付牌照，如京東、阿里，即使是線下業(yè)務為基礎的國美、蘇寧、數(shù)字王府井等也都擁有支付牌照，最不濟也擁有預付費牌照，有備付金存留。經(jīng)濟觀察報了解到，眼下360、攜程都在積極尋找合適的支付牌照收購標的。但在支付牌照動輒叫價數(shù)億的當下，顯然不是所有電商平臺都能負荷如此高的成本。

“對于一些新興的電商業(yè)態(tài)而言，比較可行而高效的方式依然是尋求外部合作，比如和銀行以及一些第三方支付合作進行賬戶托管。就像蘑菇街現(xiàn)在就在和杭州當?shù)匾恍┿y行談合作。這些動向，C端的用戶不一定能感受到，但作為一個年交易規(guī)模在百億量級的機構而言，主動規(guī)避監(jiān)管風險也是為企業(yè)增信的一種行為，對商戶而言，也增加了資金的安全系數(shù)和結算效率。應該說是一種很正向的改變。”上述接近央行杭州中支機構的人士表示。

一家第三方支付機構副總裁認為監(jiān)管的思慮其實可以理解：“現(xiàn)在許多的商業(yè)模式起得很快，但都沒有經(jīng)過時間的驗證。尤其是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，因為資本的瘋狂涌入，近幾年估值和擴張速度都很驚人。但從另一個角度而言，也是被資本催熟的都是巨嬰。一個賽道兩年就吹起來，但企業(yè)自身的管理制度、風險內控、人才建設都未必能夠跟上?；ヂ?lián)網(wǎng)江湖商業(yè)模式日新月異，今日不知明日事。在每一個細分領域里，排名前三的企業(yè)遇到問題也許擁有很好的自我修復能力，排名靠后的就不一定了。起高樓、宴賓客、樓塌了都是瞬息之間的事。這就是監(jiān)管前置的必要性。”