最新監(jiān)管文件要求，人身險(xiǎn)產(chǎn)品的保單貸款上限不得高于保單現(xiàn)金價(jià)值或賬戶(hù)價(jià)值的80%。

“原來(lái)得有一筆資金放在銀行應(yīng)對(duì)不時(shí)之需，有了這個(gè)以后，網(wǎng)上操作，一兩天就能到，還款也很方便，這個(gè)功能現(xiàn)在就經(jīng)常用了。原來(lái)存的錢(qián)就可以不存了，對(duì)我個(gè)人來(lái)講，非常方便?！鄙虾５陌蚕壬翘饺藟凼嗄甑睦峡蛻?hù)，他對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者所說(shuō)的“這個(gè)功能”，指的是保單質(zhì)押貸款功能。

今年開(kāi)門(mén)紅期間某天，一位男客戶(hù)到新華保險(xiǎn)黑龍江分公司齊齊哈爾客服中心辦理退保，因家中生意出現(xiàn)變故急需用錢(qián)，他想退掉5年前購(gòu)買(mǎi)的尊享人生保險(xiǎn)產(chǎn)品變現(xiàn)，但退保將給他造成不小的經(jīng)濟(jì)損失。了解情況后，新華保險(xiǎn)客服中心人員建議客戶(hù)用保單抵押貸款，既能解決燃眉之急，又能為自己今后留一份保障?？蛻?hù)聽(tīng)取了客服人員的建議，并連連道謝。

近年來(lái)，這種通過(guò)將保單質(zhì)押給保險(xiǎn)公司進(jìn)而獲得保單現(xiàn)金價(jià)值一定比例的貸款的方式，越來(lái)越受到客戶(hù)，尤其是高凈值客戶(hù)的青睞。數(shù)據(jù)對(duì)此有充分說(shuō)明。以四大上市險(xiǎn)企為例，保戶(hù)質(zhì)押貸款余額呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)。2016年，該項(xiàng)貸款合計(jì)余額已突破2000億元，達(dá)到2087.51億元，同比增加312.11億元，增幅達(dá)到17.6%。同時(shí)，四大險(xiǎn)企的保戶(hù)質(zhì)押貸款也連續(xù)四年每年增長(zhǎng)300億元以上。

太保增四成 平安多百億元

根據(jù)各家險(xiǎn)企2016年年報(bào)，截至2016年年底，其保戶(hù)質(zhì)押貸款合計(jì)達(dá)2087.51億元，同比增加312.11億元，增幅達(dá)到17.6%。各家險(xiǎn)企的該項(xiàng)貸款去年也分別有不同程度的增長(zhǎng)，其中，中國(guó)平安增長(zhǎng)超百億元，中國(guó)太保的增幅則超過(guò)四成。

截至2016年年底，中國(guó)人壽保戶(hù)質(zhì)押貸款規(guī)模為924.42億元，同比增加74.83億元，增幅為8.8%；中國(guó)平安此貸款規(guī)模646.34億元，同比增加125.42億元，增長(zhǎng)規(guī)模最大，增幅為24.1%；中國(guó)太保此貸款規(guī)模為278.44億元，同比增長(zhǎng)82.34億元，增幅42.0%，增幅最高；新華保險(xiǎn)保戶(hù)質(zhì)押貸款規(guī)模238.31億元，同比增長(zhǎng)29.52億元，增幅為14.1%。

至此，四大險(xiǎn)企的保戶(hù)質(zhì)押貸款已連續(xù)四年每年增長(zhǎng)300億元以上。此前，2015年錄得增長(zhǎng)388.44億元，2014年增長(zhǎng)351億元，2013年增長(zhǎng)355億元。

與此同時(shí)，2016年年末，四大險(xiǎn)企的保戶(hù)質(zhì)押貸款占投資資產(chǎn)的比重進(jìn)一步提升至3.45%。此前的2015年，這一比重首次超過(guò)3%，達(dá)到3.22%。

雙贏業(yè)務(wù)

保戶(hù)質(zhì)押貸款近年的快速增長(zhǎng)，源自保險(xiǎn)客戶(hù)和保險(xiǎn)公司雙方的動(dòng)力。

從客戶(hù)角度來(lái)講，《證券日?qǐng)?bào)》記者從業(yè)內(nèi)采訪(fǎng)了解到，通常情況下，保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，是高凈值客戶(hù)為資金周轉(zhuǎn)所用。而這項(xiàng)業(yè)務(wù)自2012年以來(lái)的快速發(fā)展，除了客戶(hù)資金周轉(zhuǎn)需求外，還有另外一方面原因，即，隨著理財(cái)渠道日漸多樣，部分客戶(hù)將保單質(zhì)押是有“投資沖動(dòng)”的，他們將這部分原本趴在保險(xiǎn)公司賬上的錢(qián)用較低的貸款利率盤(pán)活，同時(shí)也不影響享受保障的權(quán)益。

而站在保險(xiǎn)公司的角度，保戶(hù)質(zhì)押貸款的利率要比銀行存款高，屬于一項(xiàng)安全性較高的投資，會(huì)帶動(dòng)利息收入增長(zhǎng)。如披露相關(guān)數(shù)據(jù)的新華保險(xiǎn)數(shù)據(jù)顯示，其2016年保戶(hù)質(zhì)押貸款利息收入，由2015年的9.79億元增長(zhǎng)至10.30億元。因而，保單質(zhì)押貸款是一個(gè)雙贏的業(yè)務(wù)。

保監(jiān)會(huì)相關(guān)人士曾表示，保戶(hù)質(zhì)押貸款增長(zhǎng)較快反映出，保險(xiǎn)產(chǎn)品金融屬性更為完善，正日益滿(mǎn)足保單持有人對(duì)保單的多樣化需求。

對(duì)于該項(xiàng)業(yè)務(wù)的積極意義，保監(jiān)會(huì)有過(guò)表述：“對(duì)于在財(cái)務(wù)上短期需要資金周轉(zhuǎn)的投保人，與退保相比，保單質(zhì)押貸款對(duì)投保人更加有利，既可以有助于解決投保人短期財(cái)務(wù)問(wèn)題，又可以繼續(xù)維持保險(xiǎn)合同的效力，按合同約定得到保險(xiǎn)保障。此外，壽險(xiǎn)公司對(duì)于辦理保單貸款的投保人收取利息，主要目的在于保證保單現(xiàn)金價(jià)值正常的保值增值。”保單質(zhì)押貸款對(duì)服務(wù)小微企業(yè)的作用亦得到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的肯定。

貸款上限不得超過(guò)現(xiàn)金價(jià)值80%

值得關(guān)注的是，保監(jiān)會(huì)于2016年9月份發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步完善人身保險(xiǎn)精算制度有關(guān)事項(xiàng)的通知》（76號(hào)文）要求，人身險(xiǎn)產(chǎn)品的保單貸款上限不得高于保單現(xiàn)金價(jià)值或賬戶(hù)價(jià)值的80%。而不符合該通知要求的保險(xiǎn)產(chǎn)品，要在2017年4月1日前需全部停售。

從保單貸款上限來(lái)看，根據(jù)上市險(xiǎn)企2016年年報(bào)的披露，中國(guó)人壽貸款金額上限不超過(guò)投保人保單的現(xiàn)金價(jià)值，中國(guó)平安和中國(guó)太保將貸款金額上限設(shè)定為保單現(xiàn)金價(jià)值的70%至90%，新華保險(xiǎn)稱(chēng)貸款上限為現(xiàn)金價(jià)值的一定比例，未明確表示比例的具體數(shù)值。

其中，中國(guó)人壽是在2015年將保戶(hù)質(zhì)押貸款金額上限提升至保單現(xiàn)金價(jià)值的。在此前的2014年年報(bào)中，中國(guó)人壽的相關(guān)表述為，“本集團(tuán)的保戶(hù)質(zhì)押貸款均以投保人的保單為質(zhì)押，且貸款金額不超過(guò)投保人保單現(xiàn)金價(jià)值的80%?！?/p>

而按照76號(hào)文的要求，那些保單貸款限額高于現(xiàn)金價(jià)值80%的產(chǎn)品，今年將面臨調(diào)整。（證券日?qǐng)?bào)）