四、美美理財(cái)
美美理財(cái)是上海鵬潤金服在線信息技術(shù)有限公司推出的理財(cái)平臺。法定代表人是黃秀虹，注冊資本為5000萬元。股東是上海鵬潤金控投資有限公司（鵬潤金控），鵬潤金控法定代表人為黃秀虹，注冊資本2億元，股東是鵬潤控股有限公司（鵬潤控股）的法定代表人是黃秀虹，注冊資本5億元。辦公地址和美易理財(cái)一樣，同樣是在“上海市朝陽區(qū)霄云路26號鵬潤大廈B座”，只不過是在11層。
美美理財(cái)產(chǎn)品有理財(cái)與借款兩大類。理財(cái)產(chǎn)品有定期理財(cái)、債權(quán)轉(zhuǎn)讓；借款包括個(gè)人抵押貸款與企業(yè)貸款。
不難看出，國美與鵬潤的金融平臺在股東關(guān)系上較為復(fù)雜，但在運(yùn)營形式上保持獨(dú)立，同時(shí)又都以國美品牌背書，并在產(chǎn)品類型上多有重合交叉。如，華人金融與美易理財(cái)都有定期產(chǎn)品。
因此從國美整體來看，這些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺猶如一盤散沙，并不是有機(jī)整體：一方面，各個(gè)金融平臺之間相互割裂，并未形成協(xié)同作用；另一方面，各個(gè)金融平臺之間業(yè)務(wù)多有重合，內(nèi)部左右互搏影響效率。
至于為何有這樣的平臺設(shè)置，國美控股方面向野馬財(cái)經(jīng)表示，“內(nèi)部業(yè)務(wù)發(fā)展肯定不會出現(xiàn)互相競爭，所以這個(gè)問題本身說明我們工作的失誤，沒有讓各位了解公司的情況。”
至于具體如何分工，雖然國美方面沒有回應(yīng)，但據(jù)此前證券時(shí)報(bào)網(wǎng)報(bào)道，華人金融首席運(yùn)營官張瀚清介紹：“國美在線的金融頻道是作為一個(gè)資產(chǎn)交易平臺，由其它子公司提供產(chǎn)品，目前P2P版塊以及0元購的產(chǎn)品由華人金融提供。美美理財(cái)和美易理財(cái)分別著重于打造產(chǎn)業(yè)金融和供應(yīng)鏈金融，以上的平臺均分布在北方，而華人金融則布局華南，內(nèi)外結(jié)合，面向外部市場。國美金融體系四大板塊做到產(chǎn)品互補(bǔ)、區(qū)域互動，形成南北呼應(yīng)?！?/p>
然而真實(shí)的情況卻并非如此。
國美內(nèi)部一位人士向野馬財(cái)經(jīng)表示，四個(gè)平臺相互獨(dú)立運(yùn)營，目前在業(yè)務(wù)上有重合，不過在國美內(nèi)部并不介意互聯(lián)網(wǎng)金融平臺如此布局，未來可能會分化，“最終實(shí)現(xiàn)差異化經(jīng)營”。
給市場帶來困惑
不可否認(rèn)，國美同時(shí)布局4家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，已經(jīng)給市場帶來了困擾。
盈燦咨詢研究員肖洋向野馬財(cái)經(jīng)表示，對于國美集團(tuán)，這些互金平臺雖然不需要都直接管理，但是由于有股份參與和品牌背書，對每家平臺的團(tuán)隊(duì)、不同產(chǎn)品的風(fēng)控、合規(guī)性都需要跟蹤和監(jiān)視，確實(shí)十分困難。而且也會造成品牌影響力的分散，投資人可能會因此而迷惑。
其實(shí)，類似的布局在國美身上已經(jīng)不是第一次了。2012年5月收購庫巴網(wǎng)時(shí)，外界質(zhì)疑國美網(wǎng)上商城與庫巴網(wǎng)將存在左右手互搏的問題。國美總裁王俊洲當(dāng)時(shí)向媒體表示，這兩家電子商務(wù)網(wǎng)站共享國美集團(tuán)的物流和采購資源，而國美也不反對兩家網(wǎng)站左右互搏。
結(jié)果在2012年12月，國美集團(tuán)就對外宣布，要整合旗下國美電器網(wǎng)上商城和庫巴網(wǎng)兩個(gè)電商平臺，推出國美在線，以此實(shí)現(xiàn)后臺統(tǒng)一管理和資源共享，這無疑是推翻了此前“不反對左右互搏”的回應(yīng)。
再回到金融業(yè)務(wù)上，如果說電商的互搏還能共享基礎(chǔ)資源，金融平臺的互搏卻加大了管理負(fù)擔(dān)。國美控股旗下的4家平臺較為分散，也為管理帶來了諸多問題。
目前，除美美理財(cái)上線了廈門銀行存管外，華人金融、國美在線金融、美易理財(cái)都未有上線銀行存管。
去年8月24日，銀監(jiān)會等部門聯(lián)合發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（以下稱“《暫行辦法》”）正式“落地”，其中，銀行資金存管成為網(wǎng)貸平臺合規(guī)的硬性指標(biāo)。今年2月底，銀監(jiān)會又發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，可見監(jiān)管對于資金存管的重視程度。
網(wǎng)貸行業(yè)評論員張?zhí)烊A分析認(rèn)為，國美系互金平臺每個(gè)都是獨(dú)立的個(gè)體，都需要資金存管。
對此，國美控股方面回復(fù)稱，華人金融目前已經(jīng)有銀行存管，技術(shù)手續(xù)在跟銀行辦理中；美易理財(cái)?shù)膰澜鹑?，也是在辦理中，預(yù)計(jì)五月份完成；國美在線金融事業(yè)部是一個(gè)渠道，不涉及產(chǎn)品。
一位業(yè)內(nèi)人士表示，銀行資金存管的成本不低，平臺交易量不同，費(fèi)用不一，存管費(fèi)率約在3‰-5‰之間。而且除了產(chǎn)品、支付、系統(tǒng)運(yùn)維、開發(fā)工程師、測試、全部的交互設(shè)計(jì)等投入外，培養(yǎng)用戶新的使用習(xí)慣也需要過程，這些也要算進(jìn)時(shí)間成本中。
另外，在監(jiān)管細(xì)則發(fā)出后，大標(biāo)等資產(chǎn)由于不符合監(jiān)管規(guī)定，正在互金平臺上銷聲匿跡，由此帶來了資產(chǎn)變動，也會影響平臺的經(jīng)營。
肖洋向野馬財(cái)經(jīng)表示，現(xiàn)在的網(wǎng)貸平臺在政策監(jiān)管下，產(chǎn)品差異度較小，在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒的背景下，國美同時(shí)把四家平臺都做成功“確實(shí)很難”。
頻頻曝出問題
與此同時(shí)，在整改密集期，近期國美的互金平臺還被頻頻曝出問題。
如國美在線金融“美美賺-國金1號”系列產(chǎn)品此前被曝光資金流向自家地產(chǎn)公司。根據(jù)項(xiàng)目詳情，該系列項(xiàng)目由鵬潤控股提供擔(dān)保，借款企業(yè)是西安鵬潤置業(yè)有限公司。查詢企業(yè)信用信息系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，西安鵬潤置業(yè)有限公司法定代表、執(zhí)行董事、總經(jīng)理皆為黃秀虹。
上海地區(qū)網(wǎng)貸整改148條明細(xì)提到，若網(wǎng)貸平臺和擔(dān)保機(jī)構(gòu)或保險(xiǎn)公司為同一實(shí)際控制人，則網(wǎng)貸平臺不能與擔(dān)保機(jī)構(gòu)或保險(xiǎn)公司合作提供擔(dān)保。參照該條文，國美在線金融明顯突破了監(jiān)管界限。
另外，其大標(biāo)產(chǎn)品也仍在銷售中。野馬財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，在國美在線金融頻道發(fā)售的華人金融的一款“投金寶”產(chǎn)品，借款人深圳市某精密模具有限公司，借款額度3800萬。
根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》規(guī)定，同一法人或其他組織在同一網(wǎng)貸平臺的借款余額上限不超過100萬元；同一法人或其他組織在不同網(wǎng)貸平臺借款總余額不超過500萬元。
對于互金企業(yè)而言，一個(gè)互金平臺整改都夠累的，國美旗下四個(gè)平臺都在整改，顯然要付出的成本肯定不低。雖然網(wǎng)貸暫行辦法給了平臺12個(gè)月的整改期，目前尚在整改期內(nèi)，但是面對如此多的問題，國美該如何應(yīng)對？（鈦媒體）