多名專家和券商分析人士認為，股份制銀行將在2017年加速跟進債轉(zhuǎn)股子公司的設(shè)立，而到底是全資設(shè)立還是與其他機構(gòu)合作設(shè)立，取決于銀行自身的資本實力。
談及商業(yè)銀行對于設(shè)立債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)，態(tài)度如此積極的深意何在。多位銀行業(yè)內(nèi)人士告訴中國證券報記者，除了改善資產(chǎn)質(zhì)量的考量，也有銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的籌謀，債轉(zhuǎn)股子公司的布局或?qū)⒊蔀椴糠种行°y行“彎道超車”的一條捷徑。
建行債轉(zhuǎn)股項目組負責(zé)人張明合認為，商業(yè)銀行出資成立專門投資管理子公司開展市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，有利于推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，增強可持續(xù)發(fā)展能力。作為連通企業(yè)與投資人的紐帶，商業(yè)銀行及其所屬專門投資管理機構(gòu)通過實施債轉(zhuǎn)股，更好理解和把握客戶，提供包括資本市場產(chǎn)品在內(nèi)的綜合化服務(wù)，將企業(yè)股份賣給有意愿投資的人，能起到打通間接融資市場和直接融資市場的橋梁作用，促進自身傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。近年來，監(jiān)管機構(gòu)已發(fā)布實施了一整套規(guī)范商業(yè)銀行及子公司運營的監(jiān)管法律法規(guī)，商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營已取得初步成效。取得專門的投資管理牌照，可進一步促進商業(yè)銀行向綜合性多功能銀行集團轉(zhuǎn)型發(fā)展。
交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平認為，股份制銀行積極跟進債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，更多是出于綜合化經(jīng)營的考量。因此，2017年的債轉(zhuǎn)股項目規(guī)模不會有爆發(fā)性增長，但會穩(wěn)步增長，并吸引更多市場參與者。
連平指出：“目前我們看到已落地的債轉(zhuǎn)股標的都是具有前景、暫時出現(xiàn)困難的企業(yè)，未來銀行對于不良債轉(zhuǎn)股也會相當謹慎。當然從另一個角度來看，目前整個銀行業(yè)的不良壓力也好于前兩年?！?/p>
銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，中國銀行業(yè)不良貸款快速上升勢頭已得到初步遏制。截至2016年末，商業(yè)銀行不良貸款率為1.74%，比上季末下降0.02個百分點，為自2012年二季度以來首次回落。在近期披露的上市銀行2016年業(yè)績報告中，建行、中行不良貸款規(guī)模和不良率“雙降”，其不良率分別環(huán)比下降0.04個和0.01個百分點；農(nóng)行、江陰銀行、常熟銀行不良率環(huán)比均小幅回落0.01個百分點等。
因此，對于今年的債轉(zhuǎn)股標的，券商人士普遍認為資產(chǎn)負債率重的行業(yè)會優(yōu)先債轉(zhuǎn)股，主要集中在煤炭、電力和機械（含部分軍工）。（中證網(wǎng)）