銀行投貸聯(lián)動試點“正式起航”單筆投資“默契”設限

“投貸聯(lián)動試點銀行的方案、設立子公司的申請都已經(jīng)在走最后程序，年內(nèi)應該會最終批復，預計屆時會迎來項目集中‘落地潮’?！苯咏O(jiān)管層人士對中國證券報記者透露，通過投貸聯(lián)動試點探索破解科創(chuàng)企業(yè)融資難、融資貴和信息孤島等問題，是相關監(jiān)管部門2016年的重點工作之一。

國開行人士透露，該行與北京中關村、上海張江、天津濱海、武漢東湖以及西安等五個國家自主創(chuàng)新區(qū)深入合作，篩選出首批擬支持的58個重點科技創(chuàng)新企業(yè)。另據(jù)記者了解，其他9家試點銀行業(yè)儲備了不少項目，對于最后沖刺也是信心滿滿。

多位試點銀行相關負責人亦表示，按照小額分散的原則，未來在投資科技初創(chuàng)企業(yè)時會設置一個上限，在擴大科創(chuàng)企業(yè)投資覆蓋面的同時，實現(xiàn)投資風險的有效防控。

銀行子公司批設“倒計時”

國開行人士對中國證券報透露，按照試點要求，國開行全資子公司——國開金融于11月正式成立國開科技創(chuàng)業(yè)投資有限責任公司(簡稱“國開科創(chuàng)”)，注冊資本人民幣50億元。國開科創(chuàng)通過有效整合各方資源，專門服務試點地區(qū)科創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)投資業(yè)務，致力于推動我國建設創(chuàng)新機制、形成創(chuàng)新氛圍。

對此，多位投貸聯(lián)動試點銀行相關負責人表示：“目前我們也是翹首以盼，等待最終批復。我們了解到，試點方案和投資子公司的批復，除了銀監(jiān)部門還需要上報高層走程序。國開科創(chuàng)是由國開金融設立的，這就不用走復雜程序了。”

一位監(jiān)管部門人士告訴記者，根據(jù)今年三部委聯(lián)合出臺的《關于支持銀行業(yè)金融機構(gòu)加大創(chuàng)新力度開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點的指導意見》(簡稱“指導意見”)，投貸聯(lián)動試點由銀行科技金融專營機構(gòu)負責信貸投放，投資功能子公司開展股權(quán)投資，兩者在銀行集團內(nèi)部協(xié)調(diào)聯(lián)動。監(jiān)管部門并沒有強制要求試點銀行設立投資子公司，但是考慮到投資子公司申請獲批后，銀行相當于多拿到一張牌照，所以商業(yè)銀行當然意愿強烈。

據(jù)了解，銀行參與投貸聯(lián)動業(yè)務一般有三條渠道：一是銀行與私募股權(quán)投資機構(gòu)合作模式。在股權(quán)投資機構(gòu)對目標企業(yè)盡調(diào)評估和投資基礎上，商業(yè)銀行與私募股權(quán)投資機構(gòu)約定股權(quán)分享機制，為借款企業(yè)提供融資，實現(xiàn)股權(quán)與債權(quán)的聯(lián)動。二是銀行集團內(nèi)部投貸聯(lián)動模式，通過集團內(nèi)部具有股權(quán)投資資格的子公司對其進行股權(quán)投資，在集團內(nèi)部實現(xiàn)投貸聯(lián)動。三是向股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)放貸款模式。即銀行直接向股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)放專項用于目標客戶的貸款，間接實現(xiàn)對科創(chuàng)型企業(yè)的融資支持。

項目集中落地潮將至

國開行相關負責人對中國證券報記者透露，國開行將加快對重點項目的推動，力爭到年底前實現(xiàn)試點地區(qū)均有項目落地。同時，做好試點工作的監(jiān)測和總結(jié)，探索符合我國國情和科創(chuàng)企業(yè)需求的融資模式。以國開行陜西分行為例，該分行與省內(nèi)科技主管部門加強溝通，建立1000家科創(chuàng)企業(yè)及項目儲備庫，首批6個科創(chuàng)項目進入調(diào)查評審階段；成立國開科創(chuàng)投資公司在陜分支機構(gòu)，與分行聯(lián)合開發(fā)、分別評審，協(xié)調(diào)推進投貸聯(lián)動工作。目前，當?shù)赝顿J聯(lián)動首個試點項目——陜西華達科技股份有限公司已完成5000萬元流動貸款授信，配合支持的投資及中長期貸款資金也將盡快到位。

銀行業(yè)內(nèi)人士認為，預計很快將迎來一波項目集中“落地潮”。“此前，我們與其他機構(gòu)合作，嘗試類投貸聯(lián)動業(yè)務?？萍冀鹑谝恢笔俏覀兊膬?yōu)勢。等待批復期間，北京銀行一直都在儲備項目?！北本┿y行相關負責人稱。

另一家試點銀行相關負責人也表示，積極通過與政府平臺、頂級投資機構(gòu)、大型科技園區(qū)、大型企業(yè)及上市公司等重點渠道合作，批量開發(fā)高科技企業(yè)，對科技型企業(yè)全程、全生命周期綜合金融服務。在參與投貸聯(lián)動的城商行看來，盡管投貸聯(lián)動是風險與機遇并存，但對于中小城商行來說不失為實現(xiàn)“彎道超車”的良機。

銀監(jiān)會副主席王兆星認為，在我國商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務模式中，盈利主要依靠做大存貸款規(guī)模來獲取利差收入，風險緩釋方式主要是抵押擔保，客戶主要是大企業(yè)，即所謂的“壘大戶”。但是隨著我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)和金融要素的市場化，在“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿”的大背景下，傳統(tǒng)的、同質(zhì)化的業(yè)務模式亟須轉(zhuǎn)變，銀行必須發(fā)掘新的客戶群體，探索新的業(yè)務模式，努力探尋差異化發(fā)展之路。投貸聯(lián)動將輕資產(chǎn)的科創(chuàng)企業(yè)作為服務對象，將股權(quán)投資和信貸業(yè)務相結(jié)合，有利于促進銀行逐步轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，實現(xiàn)差異化發(fā)展。

控風險是試點重中之重

盡管試點方案仍在等待批復中，但是多位試點銀行相關負責人對記者表示，或?qū)ν顿J聯(lián)動項目的投資額設置一個上限，實現(xiàn)投資風險的有效防控。

據(jù)了解，國開行與北京仁創(chuàng)生態(tài)公司簽訂“投資+貸款”的合同，涉及3000萬元投資、3000萬元貸款，用于該企業(yè)科技綠色循環(huán)產(chǎn)品設計研發(fā)。而國開行相關負責人表示，按照“指導意見”以及國開行投貸聯(lián)動試點方案的規(guī)定，投資子公司作為財務投資者以自有資臣財資于科創(chuàng)企業(yè)股權(quán)，對單個科創(chuàng)企業(yè)投資不得超過投資子公司自有資金的10%。未來國開行將按照科創(chuàng)企業(yè)投資和貸款小額分散的原則，單筆投資額度一般不超過5000萬元，在擴大科創(chuàng)企業(yè)投資覆蓋面的同時，實現(xiàn)投資風險的有效防控。

上海銀行投貸聯(lián)動業(yè)務負責人透露，試點前期，該行投資子公司主要在“貸”的科創(chuàng)企業(yè)中，選擇小部分優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)進行“投”，原則上不對“貸”以外的科創(chuàng)企業(yè)單獨進行“投”。他說：“試點前期以持有‘認股期權(quán)’為主，實際行權(quán)為輔，‘投’的額度小而分散，上海銀行的投資比例一般控制在標的企業(yè)總股本的1%-3%之間?！?/p>

不難發(fā)現(xiàn)，各家試點銀行雖然“積極嘗試”，但也是堅持“小步快走”，將防控風險作為重中之重。交通銀行首席經(jīng)濟學家連平認為，開展投貸聯(lián)動業(yè)務，銀行面臨的第一個問題是激勵和風險補償機制較難設定，聯(lián)動決策的機制難以很好實現(xiàn)。因為所有的評價體系，都需要建立在長期的數(shù)據(jù)基礎上，才能真正有助于控制風險。第二個問題就是短期銀行資本將承壓，相關政策和配套措施有待明確和完善。另外還包括利益沖突風險、傳遞性風險、收益波動風險、法律風險等。

談及如何處理好金融創(chuàng)新和風險防范的關系，中國銀監(jiān)會副主席曹宇指出，一是金融創(chuàng)新要積極作為，主動適應和支持科技創(chuàng)新，更好滿足實體經(jīng)濟和金融消費者需求。二是風險管控要審慎作為。銀行開展創(chuàng)新活動，要與自身定位相一致，與自身風險管理和風險承受能力相匹配，落實好風險管控主體責任。建立有利于可持續(xù)發(fā)展，而非注重短期收益的績效考核機制，防止過度創(chuàng)新引發(fā)信用性風險。三是創(chuàng)新監(jiān)管要善于作為。銀監(jiān)會將繼續(xù)與有關部門協(xié)作，進一步優(yōu)化政策環(huán)境，完善風險分擔和補償機制，健全科技金融配套服務體系，密切跟蹤分析金融創(chuàng)新發(fā)展趨勢和風險特征，不斷完善法規(guī)制度和監(jiān)管方法，及時化解風險隱患。