臣財貸款網(wǎng)2月5日訊，備受關(guān)注的投貸聯(lián)動模式受到了監(jiān)管層的認(rèn)可。中國政府網(wǎng)昨日公布的國務(wù)院常務(wù)會議內(nèi)容顯示，引導(dǎo)和鼓勵天使投 資、創(chuàng)投基金等入駐雙創(chuàng)基地和眾創(chuàng)空間，選擇金融機(jī)構(gòu)試點開展投貸聯(lián)動融資服務(wù)。分析人士表示，相關(guān)試點的逐步開展將一步推動科技類企業(yè)降低融資成本，銀 行則降低了放貸風(fēng)險，可獲取更高回報。
投貸聯(lián)動是指商業(yè)銀行為客戶提供信貸支持，PE或VC企業(yè)提供股權(quán)融資服務(wù)，以“股權(quán)+債權(quán)”的模式，給創(chuàng)業(yè)期的小微企業(yè)特別是科技型企業(yè)提供融資 的一種金融創(chuàng)新方式。 在投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)中，銀行的主要收入來源是為企業(yè)提供貸款，收取利息，但不參與企業(yè)分紅；今后，銀行還可以直接投資一些新業(yè)態(tài)、新模 式的產(chǎn)業(yè)以及轉(zhuǎn)型升級中的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。
在此之前，包括華夏銀行、江蘇銀行、南京銀行、上海銀行等在內(nèi)的多家銀行已經(jīng)開始探索投貸聯(lián)動模式。銀監(jiān)會也一直在研究推進(jìn)商業(yè)銀行投貸聯(lián)動機(jī)制。 早在去年5月，銀監(jiān)會副主席周幕冰在國新辦政策吹風(fēng)會上就表示，銀監(jiān)會正在研究銀行投貸聯(lián)動機(jī)制，推動有條件的銀行建立科技企業(yè)金融事業(yè)部。
民生證券研究院副院長李少君表示，受制于《商業(yè)銀行法》，商業(yè)銀行無法直接對非金融企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。在利率市場化背景下，銀行向中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型有助 于業(yè)績增長。投貸聯(lián)動融資模式可有效解決高科技、新興產(chǎn)業(yè)成長企業(yè)由于缺少抵押物而難以融資的問題，促進(jìn)高科技、新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，提高經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量。城商 行作為支持地方實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)，也是為小微企業(yè)服務(wù)的主要角色。
據(jù)他介紹，目前投貸聯(lián)動模式主要有三種：一、“銀行+VC/PE”模式，是商業(yè)銀行與VC/PE合作為企業(yè)提供“股權(quán)+債權(quán)”融資服務(wù)，VC或PE 對企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，銀行則為企業(yè)提供信貸支持；二、商業(yè)銀行借助海外子公司進(jìn)行股權(quán)投資，且同時為企業(yè)提供貸款支持；三、商業(yè)銀行以表外理財資金認(rèn)購產(chǎn) 業(yè)投資基金的優(yōu)先級，同時對產(chǎn)業(yè)基金所投企業(yè)提供貸款融資。
不過，也有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心商業(yè)銀行的風(fēng)控能力可能難以適應(yīng)投貸聯(lián)動的要求。一位銀行業(yè)內(nèi)部人士認(rèn)為，商業(yè)銀行在做投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)時，會受制于監(jiān)管對于銀行介入投資領(lǐng)域的限制；另外，商業(yè)銀行風(fēng)險控制水平也難以適應(yīng)投貸聯(lián)動要求。
專家呼吁，當(dāng)前一方面應(yīng)優(yōu)化銀行風(fēng)險控制體系，探索通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、多方聯(lián)合擔(dān)保等手段積極降低信貸風(fēng)險；另一方面應(yīng)深入探索投貸聯(lián)動新模式，彌補(bǔ)商業(yè)銀行直接投資渠道的空白，開拓一條多方共贏的投融資發(fā)展路徑。