通過(guò)前幾期的內(nèi)容，我們已經(jīng)了解了央媽的兜里有酸辣粉（SLF）和麻辣粉（MLF），最近央媽吃好了又琢磨怎么穿暖了，新添了一件“鹿皮絨”（LPR，貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）。
沒(méi)穿”鹿皮絨”之前，央媽用麻辣粉（MLF）引導(dǎo)中長(zhǎng)期銀行間市場(chǎng)的資金價(jià)格。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)互相借錢的價(jià)格超過(guò)麻辣粉（MLF）時(shí)，可以向央媽申請(qǐng)麻辣粉，但是對(duì)于對(duì)經(jīng)濟(jì)影響更大的存貸款市場(chǎng)，央媽則采用了另一套完全不同的體系，即統(tǒng)一制定貸款基準(zhǔn)利率。各家銀行再按照這個(gè)貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整貸款利率。
麻辣粉（MLF）的調(diào)整并不會(huì)影響貸款利率，這樣就存在銀行間市場(chǎng)與存貸款市場(chǎng)割裂的問(wèn)題。好比一輛汽車，麻辣粉（MLF）是發(fā)動(dòng)機(jī)，貸款基準(zhǔn)利率是變速箱，貸款是車輪，央媽希望一踩油門輪子就跑起來(lái)，但是現(xiàn)在變速箱和發(fā)動(dòng)機(jī)是脫鉤的，那央媽踩油門也好，踩剎車也罷都只能聽(tīng)見(jiàn)汽車隆隆響，貸款的輪子卻一動(dòng)不動(dòng)。
2019年8月17日，應(yīng)國(guó)常會(huì)“運(yùn)用市場(chǎng)化改革辦法推動(dòng)實(shí)際利率水平明顯降低和解決融資難問(wèn)題”的要求，央行發(fā)布〔2019〕第15號(hào)公告，宣布將改革貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）的形成機(jī)制，“鹿皮絨”閃亮登場(chǎng)。央行規(guī)定18家銀行每個(gè)月按照最新公布的麻辣粉（MLF）利率加點(diǎn)資金成本分別上報(bào)最優(yōu)客戶貸款利率，央行每月20日公布平均值即為L(zhǎng)PR定價(jià)。這樣一來(lái)，變速箱和發(fā)動(dòng)機(jī)就連接起來(lái)了，央行能夠通過(guò)調(diào)整麻辣粉（MLF）有效控制貸款節(jié)奏啦！看來(lái)央媽這件”鹿皮絨”還真是暖心?。?/p>
“鹿皮絨”（LPR）分一年期利率和五年期利率，10月最新報(bào)價(jià)分別是4.20%和4.85%。
舉個(gè)例子
一年期利率用來(lái)作為短期借貸的基準(zhǔn)，假如你現(xiàn)在買一輛奧迪，貸款20萬(wàn)，一年還本付息，銀行評(píng)定貸款上浮100bp，那么你的借款利率就是4.20%+1.00%=5.20%，到了年底你需要還給銀行本金20萬(wàn)及20萬(wàn)*5.20%=1.04萬(wàn)元利息。假如下個(gè)月銀行報(bào)價(jià)的1年期LPR下調(diào)至4.10%，你的朋友買車同樣條件貸款20萬(wàn)，那么他到期還給銀行的利息就是20萬(wàn)*5.10%=1.02萬(wàn)元，節(jié)省200元利息。
五年期利率用作發(fā)放住房抵押貸款等長(zhǎng)期貸款的基準(zhǔn)，這個(gè)就和我們特別關(guān)心的房貸密不可分了，假如你買房貸款100萬(wàn)，貸款5年，銀行評(píng)定貸款上浮60bp且沒(méi)有折扣，那么你的房貸利率就是4.85%+0.60%=5.45%，按等額本息還款，每個(gè)月要還19078.09元房貸，5年內(nèi)除了還本100萬(wàn)外，你一共支付銀行14.47萬(wàn)利息。在同樣的條件下，如果5年期LPR下調(diào)10bp到4.75%，那每個(gè)月還款就降到了19032元，5年共支付14.19萬(wàn)利息，比之前節(jié)省2800元。
結(jié)語(yǔ)
央媽這件新衣服不但能夠有效連接公開(kāi)市場(chǎng)操作與貸款利率，還與我們的日常生活息息相關(guān)呀，保暖又貼心。吃的穿的都齊全了，央媽兜里還有啥？請(qǐng)繼續(xù)關(guān)注“宏觀有意思”。