e公司訊，中信建投證券研報(bào)認(rèn)為，近期市場情緒有所升溫，但板塊依然快速輪動(dòng)。業(yè)績具備韌性方向集中在受益外需回暖的出口鏈、漲價(jià)潮迭起的海外定價(jià)周期品、AI算力/華為鏈等部分科技細(xì)分、以及國內(nèi)出行鏈。近期市場圍繞業(yè)績超預(yù)期后續(xù)景氣預(yù)期向上方向快速輪動(dòng)，預(yù)計(jì)后續(xù)地產(chǎn)債務(wù)壓力+美債利率持續(xù)上行背景下紅利仍是底倉首選，但前期回調(diào)充分+海外指引樂觀的科技方向有望迎來一定交易性機(jī)會(huì)，中長期從配置、估值、交易、基本面等角度看紅利行情未完。