4月29日晚間，國內(nèi)領(lǐng)先的硅化工企業(yè)合盛硅業(yè)（603260.SH）發(fā)布了2023年年度報(bào)告。截至2023年年末，公司工業(yè)硅產(chǎn)能122萬噸/年，有機(jī)硅單體產(chǎn)能173萬噸/年，期內(nèi)銷售量保持良好增長?；诖?，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入265.84億元，同比增長12.37%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤26.23億元，短期承壓。
隨著光伏產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展推動(dòng)有機(jī)硅和多晶硅市場需求增長，國內(nèi)相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)積極擴(kuò)充產(chǎn)能，工業(yè)硅產(chǎn)量已躍升至370萬噸，同比增速達(dá)13.8%。盡管有機(jī)硅行業(yè)因產(chǎn)能迅速擴(kuò)大導(dǎo)致市場競爭加劇，導(dǎo)致本年度產(chǎn)品價(jià)格相較2022年有所下滑，但公司始終著眼于長期發(fā)展規(guī)劃，穩(wěn)定推進(jìn)各領(lǐng)域經(jīng)營計(jì)劃實(shí)施，以應(yīng)對(duì)日益激烈的市場競爭格局。
報(bào)告期內(nèi)，合盛硅業(yè)充分利用其獨(dú)特的“煤-電-硅”產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢，著力提升工業(yè)硅與有機(jī)硅的產(chǎn)能規(guī)模和市場占有率。其中，新疆硅業(yè)新材料煤電硅一體化項(xiàng)目三期與東部合盛煤電硅一體化項(xiàng)目二期均已順利實(shí)現(xiàn)滿負(fù)荷生產(chǎn)。
與此同時(shí)，新疆中部光伏一體化產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)全生產(chǎn)線貫通，該園區(qū)涵蓋了中部合盛年產(chǎn)20萬噸高純多晶硅項(xiàng)目、20GW光伏組件項(xiàng)目及年產(chǎn)150萬噸新能源裝備用超薄高透光伏玻璃制造項(xiàng)目等多個(gè)重要組成部分。
值得一提的是，在技術(shù)突破上，合盛硅業(yè)已經(jīng)完全掌握了碳化硅材料全產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵技術(shù)，包括原料合成、晶體生長、襯底加工及晶片外延等環(huán)節(jié)，成功破解了多孔石墨、涂層材料等關(guān)鍵材料的技術(shù)難題，并在裝備技術(shù)上獲得重要突破。
在應(yīng)用空間上看，受益于碳化硅功率器件在新能源汽車以及光伏儲(chǔ)能等領(lǐng)域帶來的效率提升，碳化硅功率器件需求持續(xù)提升，Yole預(yù)計(jì)全球碳化硅功率器件市場規(guī)模將由2021年的11億美元增加至2026年的49億美元，2021—2026年年復(fù)合增長率達(dá)35%。
在此背景下，隨著合盛硅業(yè)在碳化硅相關(guān)產(chǎn)品上的持續(xù)研發(fā)，公司碳化硅產(chǎn)品良率在國內(nèi)企業(yè)中名列前茅，部分關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)已達(dá)到甚至超越國際頂級(jí)企業(yè)水平。具體來說，公司6英寸碳化硅襯底和外延片已通過國內(nèi)多家下游器件客戶的驗(yàn)證，并成功開拓了日韓、歐美市場客戶群；8英寸襯底的研發(fā)進(jìn)程順利，已成功產(chǎn)出樣品。
平安證券分析指出，由于碳化硅襯底制備難度大且良率較低，造成碳化硅器件成本明顯高于Si產(chǎn)品，隨著襯底尺寸增大，可集成的芯片單位總數(shù)就越大，根據(jù)Wolfspeed數(shù)據(jù)，8英寸碳化硅襯底相較于6英寸可制備32mm2芯片的總數(shù)將提升89%，邊緣浪費(fèi)將由14%降低至7%。同時(shí)，根據(jù)GTAT公司預(yù)測，相較于6英寸平臺(tái)，8英寸襯底的引入將使碳化硅器件成本降低20%—35%。
除此之外，合盛硅業(yè)在有機(jī)硅下游高端產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)上同步發(fā)力，通過強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈上下游銜接，包括光伏組件配套邊框密封用硅酮密封膠、電池片封裝用液體硅橡膠、高性能有機(jī)硅彈性體涂料等一系列新產(chǎn)品已基本實(shí)現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)。這些舉措將有助于公司在硅基能源賽道上進(jìn)一步穩(wěn)固領(lǐng)先地位，構(gòu)建起強(qiáng)大的技術(shù)壁壘。
展望未來，在中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好及雙碳戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)下，光伏、有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)將迎來新一波繁榮。工業(yè)硅行業(yè)在供需兩側(cè)共同增長中展現(xiàn)強(qiáng)勁勢頭，而在建筑、汽車等核心行業(yè)，有機(jī)硅的應(yīng)用不可或缺。合盛硅業(yè)深度布局硅化工產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)品品類豐富，技術(shù)能力突出，有望充分受益于行業(yè)上行周期，實(shí)現(xiàn)業(yè)績增長。