中報里的中國經濟｜六大行信貸圖譜：綠色、普惠貸款增速高，房地產貸款集中度下降

21世紀經濟報道記者楊志錦 上海報道 國有六家大型商業(yè)銀行是執(zhí)行貨幣信貸政策的重要主體，其信貸投放量占到全國信貸的40%-50%，因此通過其貸款投放可管窺銀行業(yè)的情況。隨著半年報的披露，其重點領域的貸款投放情況也得以揭曉。

據21世紀經濟報道記者統(tǒng)計，截至6月末六大行貸款余額為82.5萬億，占全國總量的43%，貸款增速平均值為8.3%；上半年新增信貸6.7萬億，占全國增量的50%。

另據梳理發(fā)現，六大行普惠小微貸款保持高增長，有3家增速超過30%，提前完成政府工作報告的目標。綠色貸款增長也較快，制造業(yè)貸款增速與貸款增速相當。

值得注意的是，六大行個人按揭貸款平均增速為5.6%，低于貸款增速2.7個百分點，由此六大行房地產貸款集中度均呈現下降的趨勢。

2019年政府工作報告首度設置小微貸款目標，當年要求國有大型商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款增長30%以上，2020年增速目標提高至40%，今年這一目標為30%，相比上年有所下降，因為普惠小微貸款連續(xù)幾年高速增長后基數較高。

據記者梳理，上半年六大行普惠小微貸款增速普遍較高，在11%-41%之間。其中工行、中行、農行增速超過30%，已超額完成政府工作報告的要求。其中，工行增速最高為40.4%。

從余額看，建行普惠金融貸款余額一直處于六大行前列，具有較高的基數，今年上半年增速已放緩。數據顯示，上半年建行普惠金融貸款余額1.71萬億，相比上年末增長20.3%。

“這種形勢下，普惠金融的發(fā)展確實面臨著很大的挑戰(zhàn)。特別是建行上半年日均普惠金融貸款投放81億元，日均回收67億，壓力也非常大。因此，在高基數下保持普惠金融的快速發(fā)展是一種挑戰(zhàn)?！苯ㄐ行虚L王江在該行業(yè)績會上表示，“不過，經過幾年的探索和積累，建行建立了數字化普惠金融的打法，為下一步的發(fā)展奠定了堅實的基礎?！?/p>

從貸款利率看，六大國有銀行普惠金融貸款利率在4%左右，維持較低的水平。比如上半年中行新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率3.94%，可供對比的是，6月企業(yè)貸款加權平均利率為4.58%。換言之，六大行普惠小微貸款利率已低于平均水平。

“現在小微貸款市場，股份行完全沒有競爭力，資金成本比不過大行?！蹦彻煞菪匈Y產負債部人士直言，“國有大行今年要求普惠金融貸款達到30%的增速，導致我們客戶流失掉一部分，股份行的市場份額被擠占?！?/p>

某上市城商行小企業(yè)事業(yè)部負責人則表示，中國的小微企業(yè)和個體工商戶數量幾千萬家，但是銀行業(yè)能夠觸達的比例不高。如果都觸達了，就不會存在小微企業(yè)通過各類非持牌機構或民間金融借貸的情況，因此小微貸款仍有空間。大銀行的服務下沉會給中小銀行帶來內生的動力。

一些市場人士則擔心，不斷下沉的小微客戶的信用風險和疫情沖擊是未來普惠金融業(yè)務的隱憂。王江直言，疫情演變的不確定性和前期各地的自然災害等各種因素的疊加，使得相當一部分小微企業(yè)面臨一定困難，不可避免地會對普惠金融的發(fā)展，特別是資產質量帶來一定的影響。

但王江表示，盡管面臨相當大的挑戰(zhàn)，但是建行建立了一個全流程的智能風控管理體系，目前小微企業(yè)貸款整體風險是可控的，預計建行普惠小微貸款年底不良率不會超過1.5%。

去年中央經濟工作會議將碳達峰、碳中和作為今年八項重點工作之一，六大國有銀行也加大綠色信貸的投放。據記者統(tǒng)計，六大行綠色貸款余額約7.2萬億，增速在12%-17%之間，其中工行最高為16.7%。

工行行長廖林在該行業(yè)績會上表示，上半年工行綠色貸款規(guī)模、綠色債券發(fā)行量、綠色債券承銷及投資額等指標均保持同業(yè)領先。未來將重點在“扶”和“控”方面同步發(fā)力：“扶”是積極推動能源結構轉型；“控”是加強對“兩高”行業(yè)投融資管控，持續(xù)退出落后產能融資，“兩高”行業(yè)投融資占比穩(wěn)步下降。

中行行長劉金在該行業(yè)績會上表示，未來將提升綠色信貸的占比，“十四五”期間計劃對綠色產業(yè)提供不少于一萬億元的資金支持，實現綠色信貸占比逐年提升，境內對公綠色貸款余額占境內對公貸款的比例力爭達到10個百分點。

財報顯示，6月末中行綠色貸款余額約萬億，占對公貸款的比重為6.7%。

農行副行長林立表示，將密切關注政策變化和技術更新，主動防范可能的轉型風險，比如要及時進行風險排查和壓力測試，堅定不移壓緊高碳行業(yè)用信的占比，同時要積極探索將ESG風險納入全面風險管理體系。

制造業(yè)是國民經濟的主體，政府工作報告明確提出“提高制造業(yè)貸款比重”。

數據顯示，上半年六大行制造業(yè)貸款平均增速為8.3%，與貸款平均增速大體相當。不過制造業(yè)中長期貸款增幅相對較高，但該數據披露不全。

如截至6月末，農行制造業(yè)貸款余額1.48萬億元，增速11.6%，其中中長期貸款余額4616億元，增速27.9%。農行行長張青松表示，下半年信貸項目儲備充足，貸款可以保持一個穩(wěn)定的增長態(tài)勢；結構上，更加突出對經濟轉型的適配性，將金融活水更多引向普惠、縣域、民營和制造業(yè)等經濟薄弱環(huán)節(jié)。

去年底，人民銀行建立銀行業(yè)金融機構房地產貸款集中度管理制度。具體而言，銀行業(yè)金融機構（不含境外分行）房地產貸款余額占該機構人民幣各項貸款余額的比例（房地產貸款占比）和個人住房貸款余額占該機構人民幣各項貸款余額的比例（個人住房貸款占比）應滿足人民銀行、銀保監(jiān)會確定的管理要求。六大行的上限分別為40%、32.5%。

由于部分銀行未披露剔除境外分行的數據，因此統(tǒng)一以全行數據測算。相應地，測算結果和實際情況可能有出入，但大致可以管窺相關情況。

從走勢看，六大行房地產貸款及個人住房貸款占比均出現下降。這意味著六大行房地產貸款增速尤其是個人住房貸款增速低于貸款增速。與上限比較看，六大行房地產貸款占比均低于紅線，但建行、郵儲銀行個人住房貸款占比略高于紅線，分別為33.8%、32.96%。

“從短期看，房地產貸款集中度的調整，將一定程度影響建行個人住房貸款的新增規(guī)模和占比，但由于設置了充分的過渡期，存量超標部分將逐年消化，今年的總體影響是可控的。從長期來看，新規(guī)有助于防范和化解房地產市場的潛在風險，有利于促進個人住房貸款區(qū)域和結構優(yōu)化，推動相關業(yè)務實現可持續(xù)高質量發(fā)展?！苯ㄐ惺紫L險官程國遠表示。

程國遠還介紹，建行個人住房貸款保持平穩(wěn)增長，在貸款總額中的占比逐步下降。截至上半年末，個人住房貸款余額6.1 萬億，較年初增長4.7%。下一步，建行將繼續(xù)平穩(wěn)有序地開展個人住房貸款業(yè)務，促進個人住房貸款業(yè)務量價質平衡發(fā)展。

在大行收縮房地產貸款的情況下，一些中小行卻趁機介入。銀保監(jiān)會統(tǒng)信部副主任劉忠瑞6月在銀保監(jiān)會發(fā)布會上指出，在執(zhí)行過程中也發(fā)現一些新問題。一些地方中小銀行利用大型銀行退出的時機，爭搶房地產貸款市場份額，房地產貸款增速較快，房地產貸款集中度有所上升。

“銀保監(jiān)會高度重視這一問題，對新增房地產貸款占比較高的銀行實施名單制管理，督促這些銀行落實房地產金融調控要求，合理控制房地產貸款增速。對限期整改不到位的，將進一步采取更加嚴厲的監(jiān)管措施?！眲⒅胰鸱Q。

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