阿里巴巴的金融鏈條正日趨完整?！ ?月3日下午，由浙江阿里巴巴電子商務(wù)有限公司(支付寶母公司)全資注冊的上海招財(cái)寶金融服務(wù)信息有限公司正式成立，并與天弘基金公司達(dá)成戰(zhàn)略合作關(guān)系?！ 《胸?cái)寶不過是阿里創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈上的“冰山一角”。據(jù)多名知情人士對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》透露，招財(cái)寶的推出，與阿里正在和多家保險(xiǎn)公司洽談的“支付寶9號項(xiàng)目”可能有一定密切關(guān)系：購買一定期限理財(cái)產(chǎn)品的招財(cái)寶用戶，可以將未到期理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押獲得貸款。不過，該項(xiàng)目具體細(xì)節(jié)內(nèi)容尚在討論中?！ ∫患掖笮徒鹑跈C(jī)構(gòu)人士對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》表示：“阿里的金融發(fā)展模式是有脈絡(luò)可循的，從所有的產(chǎn)品鏈條來看，阿里目前是在打通存、貸、匯的通道。余額寶是活期存款，定期寶是定期存款，而招財(cái)寶亦涵蓋了貸款的內(nèi)容，而匯款則通過支付寶能夠?qū)崿F(xiàn)。” 余額寶二次開發(fā)：主打定期產(chǎn)品 目前，余額寶用戶數(shù)已突破8100萬，招財(cái)寶平臺(tái)的推出可以說是對余額寶用戶理財(cái)需求的“二次開發(fā)”。招財(cái)寶平臺(tái)將主要定位于具備一定期限、收益率風(fēng)險(xiǎn)比貨幣基金略高的理財(cái)產(chǎn)品，包括銀行、保險(xiǎn)、基金產(chǎn)品等。不過，在發(fā)展初期仍將以低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品為主，但不包括與余額寶類似的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。目前國華、東吳、永安保險(xiǎn)以及華富、新華基金等已和招財(cái)寶達(dá)成初步合作意向?！ 〈送猓囝~寶用戶在贖回余額寶購買招財(cái)寶平臺(tái)理財(cái)產(chǎn)品的過程中會(huì)通過一定技術(shù)銜接完成，如果客戶贖回招財(cái)寶理財(cái)產(chǎn)品，資金也可以自動(dòng)贖回至余額寶?！ 哪撤N角度來看，余額寶和招財(cái)寶的結(jié)合類似于“活期＋定期”的組合，余額寶提供的是類活期的現(xiàn)金管理工具，招財(cái)寶平臺(tái)則提供期限更長、收益率更高的理財(cái)產(chǎn)品。 此前，支付寶已經(jīng)針對余額寶用戶推出了期限在一年左右、預(yù)期收益率高達(dá)7%的專享保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。并且還和工銀瑞信、德邦、南方、易方達(dá)及道富基金推出“余額寶二代”，可能命名為“定期寶”的產(chǎn)品，要求期限在半年以上、保本保息，且收益率比余額寶高。 除了先前確定的五家基金公司外，多家大型、中小型保險(xiǎn)公司都與阿里有相關(guān)討論。據(jù)參與該項(xiàng)目的保險(xiǎn)公司相關(guān)人士告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》，定期寶和保險(xiǎn)公司的合作主要集中于1至2年期的產(chǎn)品，會(huì)以萬能險(xiǎn)為主要載體，不過目前大多數(shù)公司還在探討是否參與。但多家保險(xiǎn)公司人士告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》，會(huì)有可能合作?！ ?jù)接近阿里巴巴人士對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》透露，未來這類具有一定期限的定制類理財(cái)產(chǎn)品可能都會(huì)以招財(cái)寶平臺(tái)為主打推出。 定期類產(chǎn)品質(zhì)押貸款？ 招財(cái)寶背后還有文章?！兜谝回?cái)經(jīng)日報(bào)》日前從多名知情人士處了解到，阿里去年就開始與多家保險(xiǎn)公司商討合作一個(gè)名為“支付寶9號項(xiàng)目”的計(jì)劃，而“支付寶9號項(xiàng)目”與招財(cái)寶平臺(tái)主打的具有一定期限的理財(cái)產(chǎn)品有密切關(guān)系。 “支付寶9號項(xiàng)目”的主要思路是：對于購買了具有一定期限的理財(cái)產(chǎn)品的用戶而言，如果在產(chǎn)品未到期前用戶急需資金的話，可以將理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行質(zhì)押從而獲得一筆小額貸款，解決急需資金的問題。這一模式和目前的保險(xiǎn)公司可以操作的保單質(zhì)押貸款較為類似?！ ?jù)上述知情人士稱，已有多家保險(xiǎn)公司就保險(xiǎn)產(chǎn)品質(zhì)押貸款和阿里進(jìn)行洽談，具體細(xì)節(jié)內(nèi)容尚在討論中?！爸饕轻槍σ恍┢谙拊?至5年左右、收益率較為明確的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。” 不過，該項(xiàng)目與目前保險(xiǎn)公司可以操作的保單貸款存在本質(zhì)的區(qū)別。保單貸款是指投保人將所持有的保單抵押給保險(xiǎn)公司，按照保單現(xiàn)金價(jià)值的一定比例獲得資金的一種借貸方式。由于質(zhì)押貸款過程中客戶的保險(xiǎn)保障不受影響，所以保單依然有效?！ 《鴵?jù)《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》了解，阿里和保險(xiǎn)公司合作的質(zhì)押貸款的具體操作模式存在兩種可能：一是阿里只是擔(dān)任平臺(tái)角色，不作為資金借貸方；另一種則是用戶將產(chǎn)品抵押給阿里后，阿里先將資金借貸給個(gè)人，然后阿里通過一定途徑將產(chǎn)品受益權(quán)打包成產(chǎn)品再出售給其他個(gè)人。 據(jù)一家保險(xiǎn)公司內(nèi)部人士對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》稱：“該項(xiàng)目性質(zhì)有點(diǎn)類似資產(chǎn)證券化，可以借鑒前期做過的一些資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。”（第一財(cái)經(jīng)日報(bào)）