作為銀行不良資產(chǎn)包的業(yè)余買(mǎi)家，李智楠（化名）長(zhǎng)期游走在銀行和四大資產(chǎn)管理公司之間，大多數(shù)情況下，他從四大資產(chǎn)管理公司手中購(gòu)買(mǎi)這些不良資產(chǎn)，偶爾，也會(huì)從銀行直接收購(gòu)單宗債權(quán)。

　　由于經(jīng)濟(jì)實(shí)力受限，李智楠以處置單筆債權(quán)為主，不敢貿(mào)然承接批量債權(quán)，而這更是加大了清收處置的不確定性。

　　2015年以來(lái)，隨著銀行不良貸款的持續(xù)增長(zhǎng)，不良資產(chǎn)處置一時(shí)間成為熱門(mén)話題，從事不良資產(chǎn)處置的行業(yè)主體也在增加，尤其是隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”工具的應(yīng)用，各路資本躍躍欲試，以期分享這個(gè)所謂的“高收益行業(yè)”。

　　“其實(shí)，這個(gè)行業(yè)并沒(méi)有外面說(shuō)的那么熱，實(shí)際上是外熱內(nèi)冷?！崩钪情f(shuō)，多年來(lái)的處置經(jīng)歷令他感知人間冷暖，有賺過(guò)缽滿(mǎn)盆滿(mǎn)，也虧過(guò)一塌糊涂。

　　3毛錢(qián)一個(gè)“包”

　　進(jìn)入8月，上市銀行迎來(lái)半年報(bào)密集發(fā)布期，此前，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)初步統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至6月末，商業(yè)銀行不良貸款率1.81%；銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款損失準(zhǔn)備金3.47萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16.1%，撥備覆蓋率161.3%；主要商業(yè)銀行資本充足率13.2%，核心一級(jí)資本充足率10.7%。

　　2016年一季度末的數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行不良貸款余額13921億元，較2015年四季度末增加1177億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.75%，較去年四季度末上升0.07個(gè)百分點(diǎn)，而二季度末的不良貸款率又較一季度末上升了0.06個(gè)百分點(diǎn)。

　　2009年~2010年期間，銀行大幅信貸投入的同時(shí)卻疏于對(duì)信貸資產(chǎn)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)的管理，由此埋下諸多隱患。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行業(yè)不良風(fēng)險(xiǎn)至少要持續(xù)攀升2~3年，后續(xù)不良貸款率的增長(zhǎng)幅度會(huì)有所下降，但總量依舊會(huì)繼續(xù)增加。

　　銀行業(yè)主要通過(guò)清收、重組和核銷(xiāo)等途徑來(lái)處置不良資產(chǎn)，其中，自主核銷(xiāo)和打包出售給資產(chǎn)管理公司進(jìn)而核銷(xiāo)存在差別，“自主核銷(xiāo)可以用賬銷(xiāo)案存的方式管理，銀行依舊保有未來(lái)繼續(xù)清收的權(quán)利，在實(shí)際操作中，大部分銀行在核銷(xiāo)后依舊會(huì)繼續(xù)查找債務(wù)人可執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)線索，而打包出售后，銀行已經(jīng)不再保有債權(quán)債務(wù)關(guān)系，回收來(lái)的款項(xiàng)無(wú)法覆蓋的那部分損失直接賬銷(xiāo)案銷(xiāo)。”一位銀行資產(chǎn)保全人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者解釋說(shuō)。

　　從“四大”手中批量收購(gòu)銀行不良資產(chǎn)的業(yè)內(nèi)人士蔡高韻（化名）對(duì)本報(bào)記者透露，銀行不良資產(chǎn)包全年平均價(jià)格在3毛左右，最高的價(jià)格在8毛左右，有些新包低至1毛，而老包的價(jià)格最多在3分附近。而所謂的3毛、3分，是業(yè)內(nèi)的通行叫法，也就是1元錢(qián)的債權(quán)所對(duì)應(yīng)的價(jià)格，3毛也就是3折，3分是0.3折。

　　“銀行轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)包大致在2~3毛之間?！蹦炽y行一位分行行長(zhǎng)也向本報(bào)記者證實(shí)。

　　多少“大包”還在天上飄

　　2015年以來(lái)，隨著銀行不良貸款的持續(xù)增長(zhǎng)，不良資產(chǎn)處置一時(shí)間成為熱門(mén)話題，從事不良資產(chǎn)處置的行業(yè)主體也在增加，尤其是隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”工具的應(yīng)用，各路資本躍躍欲試。

　　“相比前幾年，現(xiàn)在我們買(mǎi)資產(chǎn)包反而更加謹(jǐn)慎了，”從事不良資產(chǎn)處置行業(yè)的廣東衍恒資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理方偉忠在接受記者采訪時(shí)說(shuō)。據(jù)他介紹，今年的不良資產(chǎn)處置行業(yè)有個(gè)特點(diǎn)，即資產(chǎn)包的價(jià)格水漲船高，“因?yàn)樘嗳藳_入這個(gè)行業(yè)，且對(duì)不良資產(chǎn)處置一知半解，只是拼命炒價(jià)，導(dǎo)致資產(chǎn)包的價(jià)格越來(lái)越高，另外，在經(jīng)濟(jì)下行階段，資產(chǎn)的價(jià)格處于下行通道，兩端擠壓，導(dǎo)致中間的收益日趨薄弱。

　　“所以，我們現(xiàn)在拿包非常謹(jǐn)慎，幾乎每天都有人打電話給我，問(wèn)要不要資產(chǎn)包，這些人或多或少都有些關(guān)系或門(mén)路，要么和他們合作共同處置資產(chǎn)包，要么他們有這個(gè)資產(chǎn)包中的部分線索協(xié)助我們購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)包，但要收部分服務(wù)費(fèi)，價(jià)格不等?！狈絺ブ艺f(shuō)。

　　方偉忠認(rèn)為，在如今的市場(chǎng)上，做中介的人多，買(mǎi)回來(lái)倒手，而真正有能力處置資產(chǎn)包的人少，“以某地為例，現(xiàn)在就有幾個(gè)資產(chǎn)包在外面飄，說(shuō)大也不大，但說(shuō)小也不小。比如，其中一個(gè)資產(chǎn)包，本金差不多38億元，打一折是3.8億元，開(kāi)始有人談的是3.3億元，目前說(shuō)2.8億元都可以成交，但依舊沒(méi)有人買(mǎi)下來(lái)?！彼f(shuō)。

　　“在一個(gè)不良資產(chǎn)包里，小到10宗債權(quán)，大到百宗債權(quán)，單筆債權(quán)本息小到幾十萬(wàn)元，大到上億元，其中，可能有1/3最終和解，有1/2乃至2/3也沒(méi)有太好的和解方式，我們會(huì)繼續(xù)向外轉(zhuǎn)讓?！辈谈唔嵳f(shuō)。“比如，一個(gè)包本息10億元，我們4億元本金買(mǎi)下，3年回收6億元，實(shí)現(xiàn)了回報(bào)率，也有可能連4億元的本金都收不回來(lái)，這就是不良資產(chǎn)處置行業(yè)高不確定性的特點(diǎn)，但批量收購(gòu)也有好處，即可以分散風(fēng)險(xiǎn)?！辈谈唔嵳f(shuō)。