前兩天，有位朋友猝不及防地問了筆者一道算術題。
諸如胡潤、福布斯、波士頓發(fā)布的財富報告，我國高凈值人群數(shù)量綜合測算下來，截至今年上半年末應該在134萬左右。而筆者查閱18家上市銀行半年報，將其中明確公布私人銀行客戶數(shù)量的8家銀行取平均值測算下來，我國上市銀行的私人銀行客戶數(shù)約為70萬人。
問題是，未上市銀行大多在私人銀行的門檻認定上遠沒有上市銀行高。所以，朋友的疑問就來了——剩下的那60多萬高凈值客戶，去哪了？如果不是銀行的私行部門在服務他們，誰在服務？
這就涉及胡潤等榜單的門檻限定，以及目前國內私人銀行業(yè)務的運作體系。
首先明確一點，中國的有錢人，真的很多。這點在上市公司半年報里一覽無遺。即使銀行的凈利潤增速全線放緩，私人銀行的客戶數(shù)量和資產(chǎn)管理規(guī)模，仍多數(shù)維持在雙位數(shù)的增長幅度。招行、工行、農行、浦發(fā)、中信、民生、興業(yè)、光大8家銀行的私人銀行客戶數(shù)量總和，已經(jīng)達到31萬。而這31萬人，為上市銀行貢獻了5.05萬億的資產(chǎn)規(guī)模。這是什么概念？僅8家銀行的私行客戶資產(chǎn)管理規(guī)模，就已經(jīng)與去年末我國備案私募認繳規(guī)模相當，比現(xiàn)在整個融資租賃行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模還要大。
而8家銀行里面，除了興業(yè)和中信兩家銀行持平銀監(jiān)會劃定的最低門檻600萬以外，工行、農行和浦發(fā)銀行為800萬門檻，招行、民生和光大銀行為1000萬門檻。也就是說，除了自住房產(chǎn)、投資性房產(chǎn)等固定資產(chǎn)，僅放在某家銀行的存款、基金、理財產(chǎn)品等金融資產(chǎn)達到600萬以上的人，測算下來，18家銀行約有70萬人（用8家銀行的私行客戶平均值3.87萬測算）。
而胡潤等榜單的門檻則不盡相同：胡潤的高凈值統(tǒng)計口徑包括個人所擁有的固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)，自住房產(chǎn)、投資性房產(chǎn)等都算在內，也就是個人的資產(chǎn)總額。這樣的口徑，才“誕生”了榜單上多達134萬的“千萬高凈值人群”。
總而言之，胡潤統(tǒng)計的是個人的資產(chǎn)總額，而銀行統(tǒng)計的卻是剔除房產(chǎn)后在單一銀行的資產(chǎn)。理論上說，目前銀行的私人銀行客戶基本都屬于134萬人之列，但胡潤榜單上的134萬人卻并不是每人都能達到私人銀行的門檻。
所以，這道算數(shù)題就變成了：剩下的60多萬非私行但也算富裕的客戶，由誰來服務？
當然還是銀行，通常他們的身份會被定義為“中高端零售客戶”。這些客戶，會由分支行零售部門服務，然后待客戶的財富增值達到私行認定標準后，輸送至私人銀行部門。
從2007年私人銀行在國內起步開始，國內銀行主要采取兩種組織架構模式運作：一種是獨立事業(yè)部制，走這條路徑的銀行是少數(shù)；多數(shù)銀行走依托支行網(wǎng)點輸送客戶、總行和省分行進行管理和督導的內生型模式。
筆者接觸的一些銀行私行人士的普遍感受是，在實操中，單打獨斗、人財物與分支行零售部門割裂的獨立事業(yè)部制只是一個美好的愿景，根本無法快速擴大規(guī)模。所以，在這幾年的探索過程中，國內大多數(shù)銀行雖然都單獨成立私行部門，但是在部門設置上仍將其掛于總行零售業(yè)務條線下。今年1月召開的2016年全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會議稱，將指導條件成熟的銀行對私人銀行等業(yè)務板塊進行牌照管理和子公司改革試點。但這肯定不容易，因為牽扯到如何平衡與零售業(yè)務部門的利益關系、如何避免與分支行矛盾并調動分支行積極性的問題。
回到本文論點。現(xiàn)在國內私人銀行業(yè)務正在急劇擴大，貢獻的資產(chǎn)規(guī)模與利潤占比也在加速擴大。從某種程度上說，私人銀行業(yè)務居然成了一種“看周期”業(yè)務，因為從這幾年表現(xiàn)看，哪怕小微環(huán)境再惡劣、公司金融業(yè)務增長再緩慢，私行業(yè)務仍是財報中最亮眼的一塊。（證券時報）