近日，貴陽農(nóng)商行評級展望由穩(wěn)定調(diào)整為負面一事引起市場各界熱議。逾期貸款占比較高，撥備覆蓋率低于監(jiān)管紅線、貸款行業(yè)集中度等原因均是評級機構(gòu)看衰貴陽農(nóng)商行的原因。分析指出，評級展望調(diào)為負面，對于銀行而言，可能會造成舉債更為困難，即便能夠借到債，市場也會讓其付出更高的代價。

　　據(jù)中誠信評級報告顯示，截至2016年6月末，貴陽農(nóng)商行逾期貸款余額達91.8億元，較年初增加33.66億元，占總貸款的29.99%，逾期90天以上貸款占比為19.77%；不良率較年初增加0.99個百分點至3.92%。

　　因不良增速過快，截至2016年6月末，貴陽農(nóng)商行撥備覆蓋率也較年初大幅下降48.3個百分點至124.49%，低于監(jiān)管設(shè)定的150%最低標準。中誠信在跟蹤評級報告中還指出，較高的貸款行業(yè)集中度和非標投資也對信貸風(fēng)險管理帶來挑戰(zhàn)。

　　另據(jù)了解，貴陽農(nóng)商行評級展望被下調(diào)并非孤案。中小銀行不良區(qū)域及行業(yè)集中風(fēng)險正在加速暴露。地方中小銀行資產(chǎn)風(fēng)險也引起了業(yè)界的擔憂。實際上，國有大行和以股份行、部分城商行為代表的中小規(guī)模中資銀行，在資金來源以及流動性狀況方面的分化呈加劇趨勢。

　　此外，據(jù)人民網(wǎng)報道，今年3月，貴陽農(nóng)村商業(yè)銀行黨委書記、董事長索美英涉嫌嚴重違紀，接受組織調(diào)查。索美英曾先后擔任貴陽市農(nóng)委辦公室主任，花溪區(qū)委常委、常務(wù)副區(qū)長，省農(nóng)信社貴陽辦事處主任等職務(wù)，2011年12月至今擔任貴陽農(nóng)村商業(yè)銀行黨委書記、董事長。

　　中國經(jīng)濟網(wǎng)致電采訪貴陽農(nóng)商行辦公室，但電話無人接聽。

　　評級下調(diào)至負面

　　據(jù)上海商報報道，10月8日，中誠信國際曾發(fā)布公告，將貴陽農(nóng)商行主體信用評級調(diào)整為AA-，將其評級展望由穩(wěn)定調(diào)整為負面；11月8日，中誠信國際稱，維持這一評級決定。

　　對于做出這一決定的理由，中誠信國際指出，截至2016年6月末，貴陽農(nóng)商行逾期貸款余額達91.8億元，較年初增加33.66億元，占總貸款的29.99%，逾期90天以上貸款占比為19.77%；不良率較年初增加0.99個百分點至3.92%。

　　相比于大家比較熟悉的不良率指標，逾期貸款逼近三成是什么概念？ 在業(yè)內(nèi)，逾期率是一個衡量資產(chǎn)質(zhì)量的前瞻性指標。根據(jù)我國商業(yè)銀行貸款分類，分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失，后四類并稱為“非正常類貸款”，后三類被劃入不良貸款范圍。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍知道一個“藏不良”的秘密，即把本該跌入“后三類”的貸款暫時隱藏到“關(guān)注類”里，采取“能拖則拖”的方式以使賬面不良率看起來較低，也正是因此，逾期率被看做是一個更經(jīng)得起推敲的指標。而貴陽農(nóng)商行在今年上半年末的逾期貸款率已高達29.99%。

　　普華永道此前發(fā)布的《2015年中國銀行業(yè)回顧與展望》顯示，截至2015年末，18家上市銀行逾期率為2.7%，上升0.67個百分點。普華永道認為，隨著時間的推移，相當一部分逾期貸款預(yù)期會形成不良貸款。

　　此外，由于貴陽農(nóng)商行將大量借新還舊、展期等貸款劃歸為關(guān)注類貸款，使得該行2016年6月末關(guān)注類貸款余額為116.69億元，在總貸款中的占比高達38.12%。若將不良貸款比例和關(guān)注類貸款比例相加，貴陽農(nóng)商行的非正常類貸款比例遠高出這一數(shù)值，為42.04%。而我國商業(yè)銀行的非正常類貸款比例應(yīng)是5.78%。

　　因不良增速過快，截至2016年6月末，貴陽農(nóng)商行撥備覆蓋率也較年初大幅下降48.3個百分點至124.49%，低于監(jiān)管設(shè)定的150%最低標準。事實上，雖然目前已有多家銀行撥備覆蓋率都跌破監(jiān)管紅線，但從已上市銀行上半年財報來看，撥備覆蓋率最低的工行也有143.02%，三季度末進一步降至136.14%。

　　從農(nóng)商行平均水平來看，根據(jù)銀監(jiān)會披露的《商業(yè)銀行主要指標分機構(gòu)類情況表》，截至2016年6月末，農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款率為2.62%，撥備覆蓋率為185.81%；三季度末，農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款率為2.74%，撥備覆蓋率為183.92%。

　　可以看出，貴陽農(nóng)商行在這幾項指標上均沒達到業(yè)內(nèi)平均水平。中誠信國際表示，鑒于當前宏觀經(jīng)濟環(huán)境，并基于該行現(xiàn)有經(jīng)營和財務(wù)狀況，將其評級展望由穩(wěn)定下調(diào)為負面。

　　貸款行業(yè)集中度較高

　　據(jù)每日經(jīng)濟新聞報道，對比貴陽農(nóng)商行財報信息發(fā)現(xiàn)，截至2016年二季度末，該行合并口徑下資產(chǎn)總額為500.85億元，較2005年末的614.2億元大幅縮水；不良貸款余額則由8.41億元上升至11.99億元，不良貸款率由2.93%上升至3.92%。而三季度末，其總資產(chǎn)小幅回升至527.28億元，不良貸款余額升至12.14億元，不良貸款率則降至3.84%。

　　盡管不良率小幅回落，但截至三季度末，貴陽農(nóng)商行的關(guān)注類貸款余額為124.29億元，占貸款總額的比例為39.33%，比二季度末上升1.21個百分點；資本充足率為10.03%，比二季度末下降0.2個百分點。

　　而根據(jù)銀監(jiān)會11月10日披露的《商業(yè)銀行主要指標分機構(gòu)類情況表》，三季度農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款率指標為2.74%，撥備覆蓋率指標為183.92%，資本充足率指標為13.14%。

　　在2016年前三季的信息披露中，貴陽農(nóng)商行并未披露其貸款和不良貸款的詳細分布狀況。從2015年財報披露的信息來看，截至2015年末，該行貸款主要集中于批發(fā)零售、房地產(chǎn)、建筑業(yè)和制造業(yè)等行業(yè)。其中，批發(fā)零售行業(yè)貸款占比最大，總額為127.15億元，占貸款總額的44.35%；鋼貿(mào)行業(yè)貸款在總貸款中占比為13.51%，總額為38.76億元；房地產(chǎn)貸款余額40.78億元，建筑業(yè)貸款余額28.18億元。

　　中誠信國際在7月26日的跟蹤評級報告中就指出，受區(qū)域經(jīng)濟增速放緩及中小微企業(yè)經(jīng)營困難影響，該行不良貸款和逾期貸款顯著上升；較高的貸款行業(yè)集中度和非標投資也對信貸風(fēng)險管理帶來挑戰(zhàn)。