12月1日，中國(guó)聯(lián)通（600050.SH）發(fā)布的澄清公告并沒有打消市場(chǎng)對(duì)于其混改即將落地的預(yù)期。
當(dāng)天，中國(guó)聯(lián)通在公告中表示，聯(lián)通集團(tuán)被列入混合所有制改革第一批試點(diǎn)事項(xiàng)尚未得到最終批準(zhǔn)，還存在不確定性，具體實(shí)施方案也仍在討論中。
不過，當(dāng)天11點(diǎn)左右，公司股票就被巨大買單推升至漲停板位置，股價(jià)創(chuàng)一年來新高，全天成交額也放大至72.9億元，較前一交易日放大逾四成。
對(duì)于聯(lián)通被資金如此追捧的原因，除了流傳的聯(lián)通混改方案刺激因素外，上海一家基金公司的基金經(jīng)理認(rèn)為這也是源于市場(chǎng)對(duì)央企混改預(yù)期的加強(qiáng)?！罢嚓P(guān)政策推行的執(zhí)行力已得到了印證，比如煤炭供給側(cè)改革就是典型例子。因此，市場(chǎng)預(yù)期混改的推進(jìn)力度也會(huì)加大。另外，很多央企包括地方國(guó)企的經(jīng)營(yíng)狀況不甚理想，他們自下而上的改革動(dòng)力也非常足。”
前述基金經(jīng)理表示，目前其所在基金也已配置了一些混改標(biāo)的股。
此外，市場(chǎng)預(yù)期第一批列入混改試點(diǎn)的東航集團(tuán)、聯(lián)通集團(tuán)、南方電網(wǎng)、哈電集團(tuán)、中國(guó)核建、中國(guó)船舶等央企混改方案，將于近期得到批復(fù)。
不過，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者對(duì)上述集團(tuán)相關(guān)上市公司平臺(tái)進(jìn)行求證時(shí)，公司均表示目前尚未收到混改通知。
混改推動(dòng)資產(chǎn)價(jià)值重估
聯(lián)通作為市場(chǎng)資金選擇的混改標(biāo)的，早有端倪。
早在今年10月10日，中國(guó)聯(lián)通發(fā)布的一紙公告印證了公司混改的預(yù)期。公告稱，針對(duì)混改事項(xiàng)，公司書面征詢了公司控股股東聯(lián)通集團(tuán)，聯(lián)通集團(tuán)回函明確表示：聯(lián)通集團(tuán)參加了2016年9 月28日發(fā)改委召開的國(guó)有企業(yè)混合所有制改革試點(diǎn)專題會(huì)，目前聯(lián)通集團(tuán)正按照會(huì)議精神和國(guó)家相關(guān)政策精神，研究和討論混合所有制改革實(shí)施方案。
中泰證券分析師程嬌翼表示，中國(guó)聯(lián)通在國(guó)內(nèi)電信行業(yè)的多次改革中扮演著重要的角色。同時(shí)，2014年以來的持續(xù)經(jīng)營(yíng)惡化使得中國(guó)聯(lián)通處于虧損的邊緣，具備充足的變革動(dòng)力。
而BAT參與聯(lián)通混改的傳言更是刺激了市場(chǎng)?！叭绻ヂ?lián)網(wǎng)巨頭參與聯(lián)通混改的話，雙方通過合作可形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，發(fā)揮協(xié)同作用，最終推動(dòng)聯(lián)通資產(chǎn)價(jià)值重估?！鄙鲜錾虾；鸾?jīng)理表示。
凱石益正投資總監(jiān)李國(guó)林則從二級(jí)市場(chǎng)炒作的角度解讀近日聯(lián)通的飆漲。
“對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)來講，引入外部重要股東，尤其是控股權(quán)變更引發(fā)資產(chǎn)重組的預(yù)期是最受歡迎的，也是引發(fā)股價(jià)爆漲的重大題材?！?/p>
“央企混改的第一個(gè)預(yù)期是以聯(lián)通為代表，此后資金將會(huì)在第一批列入混改試點(diǎn)的六大集團(tuán)中尋找標(biāo)的，這一尋寶炒作熱度至少會(huì)持續(xù)到方案批復(fù)之日或中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議召開之時(shí)?！崩顕?guó)林表示。
“以上述六大試點(diǎn)集團(tuán)為抓手，塑造典型，做出樣板，發(fā)動(dòng)壟斷行業(yè)中的其它央企進(jìn)行效法，掀起改革高潮，這應(yīng)是央企改革的第二個(gè)預(yù)期。因此在壟斷領(lǐng)域，從電力、石油化工、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等行業(yè)中尋找混改標(biāo)的進(jìn)行布局，是一條靠譜的投資主線?！?李國(guó)林表示。
誰是下一個(gè)“聯(lián)通”？
那么，在中國(guó)聯(lián)通引爆混改預(yù)期背后，誰會(huì)是下一個(gè)？
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪了解到，除了聯(lián)通以外，其它試點(diǎn)集團(tuán)旗下的上市公司平臺(tái)均表示尚未收到混改通知。
當(dāng)天，作為中國(guó)船舶旗下資本運(yùn)作平臺(tái)，中船防務(wù)（600685.SH）證券部人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者回應(yīng)稱，公司暫時(shí)沒有收到有關(guān)混改的文件通知。
同樣，中國(guó)船舶（600150.SH）證券部工作人員也對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，公司是從媒體有關(guān)報(bào)道獲悉，集團(tuán)被列為第一批混改試點(diǎn)名單。“集團(tuán)是國(guó)資委直管的企業(yè)，下轄?zhēng)资曳止芷髽I(yè)。按照體量來講，公司總資產(chǎn)超過500億元，占集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模的比重達(dá)30%-40%左右，但公司目前尚沒收到關(guān)于混改的相關(guān)通知。”
佳電股份（000922.SZ）相關(guān)人士則對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者回應(yīng)稱，“對(duì)于市場(chǎng)傳聞不予置評(píng)。除非是國(guó)資委有要求或者是控股股東作出安排，要求公司進(jìn)行信息披露。如果相關(guān)消息影響到了公司股價(jià)的話，公司亦會(huì)作出澄清。”
不過公司無相關(guān)信息發(fā)布，并未影響到資金對(duì)其布局。
前述上?；鸾?jīng)理表示其已布局相關(guān)股票。三季報(bào)也顯示有公募基金進(jìn)行增倉，例如佳電股份中，三季度長(zhǎng)信量化先鋒混合型證券投資基金就加倉了235.65萬股。
“發(fā)改委混改會(huì)議中還提到了電信、電力、石化這幾個(gè)重點(diǎn)行業(yè)，因此，這些行業(yè)個(gè)股也是基金重點(diǎn)布局的一個(gè)方向?！鼻笆錾虾；鸾?jīng)理表示。
該基金經(jīng)理還稱，相比之下，地方國(guó)企混改的空間要比央企混改空間更大。“地方國(guó)企管理不如央企規(guī)范，如果實(shí)施混改的話，地方國(guó)企帶來的邊際效應(yīng)更大些，而且推進(jìn)的效率也會(huì)更高些，畢竟?fàn)可婷姹容^小，只需要地方國(guó)資批準(zhǔn)就可以了。相反，央企改革很多層面需要更高層次的決策。因此，試點(diǎn)地區(qū)的國(guó)企改革也值得重點(diǎn)關(guān)注。”（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）