既有社會(huì)發(fā)展機(jī)遇使然，也有時(shí)代變遷多重因素共振對(duì)保險(xiǎn)監(jiān)管的期待，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)邁向保險(xiǎn)強(qiáng)國(guó)之路這一年，痛并快樂(lè)著；卻從不曾遲疑。
“要日益發(fā)揮保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)‘助推器’和社會(huì)‘穩(wěn)定器’作用；絕不能讓保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)成為眾皆側(cè)目的野蠻人，絕不允許保險(xiǎn)公司成為內(nèi)部控制人的“融資平臺(tái)”，絕不能把保險(xiǎn)辦成富豪俱樂(lè)部。”
當(dāng)一個(gè)裹挾著成長(zhǎng)與煩惱的大保險(xiǎn)時(shí)代撲面而來(lái)，當(dāng)市場(chǎng)投向保險(xiǎn)業(yè)的目光交織著贊譽(yù)與詰問(wèn)之時(shí)，保險(xiǎn)監(jiān)管者發(fā)出清晰而堅(jiān)定的聲音。
這個(gè)大保險(xiǎn)時(shí)代標(biāo)注著這樣的數(shù)據(jù)：
全國(guó)保費(fèi)收入從2011年的1.4萬(wàn)億元增長(zhǎng)到2016年的3.1萬(wàn)億元，年均增長(zhǎng)16.8%。償付能力不達(dá)標(biāo)公司從2011年的5家減少到2016年三季度末的3家，行業(yè)凈資產(chǎn)從2011年的5566億元增加到2016年11月底的1.76萬(wàn)億元。
數(shù)據(jù)背后，是資本的追捧——200多家機(jī)構(gòu)排隊(duì)申請(qǐng)保險(xiǎn)牌照；是社會(huì)發(fā)展帶來(lái)的機(jī)遇——人口老齡化加劇，醫(yī)療、養(yǎng)老保障不足；是從業(yè)人員的熱情——2016年新增從業(yè)人員總數(shù)達(dá)到740萬(wàn)；是行業(yè)的創(chuàng)新與變革——相互保險(xiǎn)破冰、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)異軍突起。
快速前進(jìn)的腳步，也伴隨著成長(zhǎng)的煩惱。
金融業(yè)的變革對(duì)行業(yè)帶來(lái)全方位的挑戰(zhàn)，復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外形勢(shì)對(duì)行業(yè)的發(fā)展和監(jiān)管都提出了更高的要求：經(jīng)濟(jì)增速放緩，利率持續(xù)下行，投資收益降低與負(fù)債成本上升加大了利差損的壓力；保險(xiǎn)姓保，正本清源的思路下，沖規(guī)模向重價(jià)值的轉(zhuǎn)型過(guò)程并不輕松；當(dāng)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒加劇，“長(zhǎng)錢(qián)短投”問(wèn)題凸顯，個(gè)別險(xiǎn)企的激進(jìn)行為甚至使整個(gè)行業(yè)被妖魔化。
“要打贏一場(chǎng)硬仗，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)。把防控風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置，重點(diǎn)圍繞公司治理、保險(xiǎn)產(chǎn)品和資金運(yùn)用三個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域，下決心處置潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)?！敝袊?guó)保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波如是說(shuō)。
不言而喻，這個(gè)管理風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)正在經(jīng)歷真正意義上的市場(chǎng)化創(chuàng)新與變革；五年嬗變之后的保險(xiǎn)業(yè)，在劃清紅線(xiàn)、有位之后更有為的監(jiān)管思路下，正踐行其現(xiàn)代保險(xiǎn)新時(shí)期的使命。
大跨越與嚴(yán)監(jiān)管的這一年
市場(chǎng)沒(méi)有想到，這一天來(lái)得如此之快。截至2016年底，總保費(fèi)收入3.1萬(wàn)億元，一舉超過(guò)日本問(wèn)鼎世界第二大保險(xiǎn)市場(chǎng)是大概率事件。當(dāng)初預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)的年份是2023年。
這或許得益于保監(jiān)會(huì)“放開(kāi)前端、管住后端”的市場(chǎng)化改革方向與政策路徑。包括保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率、資金運(yùn)用和市場(chǎng)準(zhǔn)入退出三個(gè)條線(xiàn)的改革。
按照項(xiàng)俊波的話(huà)說(shuō)，近年來(lái)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)改革創(chuàng)新取得豐碩成果。在產(chǎn)品方面，人身險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率市場(chǎng)化改革已完成“普通型、萬(wàn)能型、分紅型”三步走，商業(yè)車(chē)險(xiǎn)改革在全國(guó)鋪開(kāi)。
服務(wù)方面，大病保險(xiǎn)已實(shí)現(xiàn)全覆蓋，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)承保主要農(nóng)作物突破14.5億畝，保費(fèi)收入躍居全球第二，責(zé)任保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)迅速發(fā)展，通過(guò)商業(yè)手段有效化解了社會(huì)矛盾和糾紛。
市場(chǎng)方面，自保、相互、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司等新形態(tài)和新模式不斷涌現(xiàn)，市場(chǎng)主體更加多元，組織形式更加豐富。
監(jiān)管方面，第二代償付能力監(jiān)管體系建成，實(shí)現(xiàn)了保險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則與美國(guó)、歐洲的三足鼎立。
至此，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)已然成為金融體系的重要支柱，社會(huì)保障體系的重要支撐，多元社會(huì)治理的重要力量。盡管市場(chǎng)生態(tài)有待進(jìn)一步凈化。
很顯然，“有為”才能“有位”，“有位”之后方能更“有為”，如今擺在行業(yè)面前的已然不再是“名分”和角色定位的苦惱，而作為金融三大業(yè)態(tài)之一，保險(xiǎn)用增長(zhǎng)演繹了一個(gè)行業(yè)的后來(lái)居上；大發(fā)展、大跨越的背景下，成長(zhǎng)的問(wèn)題和煩惱如影隨形，個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)苗頭不容忽視。
而歸結(jié)起來(lái)，保險(xiǎn)市場(chǎng)生態(tài)涵蓋“公司治理、保險(xiǎn)產(chǎn)品與資金運(yùn)用”三個(gè)緯度，即市場(chǎng)主體的整肅、資產(chǎn)端與負(fù)債端的厘定與風(fēng)險(xiǎn)防范。就此，保監(jiān)會(huì)可謂不遺余力。
就在1月12日，保監(jiān)會(huì)就起草的《保險(xiǎn)公司章程指引》（簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》）向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，旨在進(jìn)一步完善保險(xiǎn)公司治理監(jiān)管體系建設(shè)，切實(shí)提升保險(xiǎn)公司治理有效性?！吨敢窂?qiáng)化股東權(quán)利義務(wù)，明確授權(quán)及表決機(jī)制，引入“生前遺囑”，防范化解治理風(fēng)險(xiǎn)等。
事實(shí)上，保險(xiǎn)市場(chǎng)增速顯著高于同期GDP增速，資本從未放松過(guò)對(duì)保險(xiǎn)牌照的追逐——2016年有200余家機(jī)構(gòu)排隊(duì)申請(qǐng)牌照，在《新財(cái)富》公布的2016年前十大富豪中，就有7個(gè)涉足保險(xiǎn)。資本熱衷的同時(shí)，保險(xiǎn)公司的實(shí)力也在增強(qiáng)：現(xiàn)有保險(xiǎn)公司中有17家資產(chǎn)超過(guò)千億、3家超過(guò)五千億、3家超過(guò)萬(wàn)億。在2016年《財(cái)富》雜志評(píng)選的世界500強(qiáng)中，有17家金融企業(yè)入圍，保險(xiǎn)企業(yè)占據(jù)5席。
為此提供強(qiáng)力后盾的是，上海保險(xiǎn)交易所掛牌開(kāi)業(yè)，大小公司的需求得到滿(mǎn)足，資管產(chǎn)品得以標(biāo)準(zhǔn)化；在此之后，據(jù)保監(jiān)會(huì)發(fā)改部主任何肖鋒介紹，保險(xiǎn)并購(gòu)基金已經(jīng)完成雛形，通過(guò)GP+LP式的專(zhuān)業(yè)能力組合，可以為保險(xiǎn)保障基金增加墊層，防范行業(yè)中可能出現(xiàn)的大起大落、同起同落等風(fēng)險(xiǎn)。
2016年，保險(xiǎn)更進(jìn)一步踐行“讓生活更美好”之諾：1-10月保險(xiǎn)業(yè)賠款支出8526億元，同比增長(zhǎng)23%。此外，行業(yè)著力打造以大病保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、小額保險(xiǎn)等為主的保險(xiǎn)扶貧保障體系，以小貸險(xiǎn)、學(xué)貸險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)保單質(zhì)押貸款等為主的保險(xiǎn)扶貧增信體系，以產(chǎn)業(yè)扶貧投資基金等為主的保險(xiǎn)扶貧投資體系，全方位助力扶貧攻堅(jiān)。
不過(guò)，世事如炬，一枝獨(dú)秀快速發(fā)展過(guò)后，一些中小公司的激進(jìn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)格令市場(chǎng)側(cè)目：諸如保障功能被弱化，融資功能被放大，保險(xiǎn)由“?！备男铡巴丁?，投資風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，投資風(fēng)格激進(jìn)，在股市快進(jìn)快出，給行業(yè)帶來(lái)負(fù)面影響的同時(shí)，償付能力也不斷承壓。
早在2016年初，人身險(xiǎn)和中短期存續(xù)產(chǎn)品從就成了監(jiān)管的重點(diǎn)，可以看到的是，在系列開(kāi)門(mén)紅產(chǎn)品中，壽險(xiǎn)產(chǎn)品的保障功能正一步步加強(qiáng)。2016年底，監(jiān)管部門(mén)再次重申保險(xiǎn)業(yè)姓“?！?，保監(jiān)會(huì)姓“監(jiān)”：保監(jiān)會(huì)先后發(fā)布了《財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)指引》和《財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司產(chǎn)品費(fèi)率厘定指引》，監(jiān)管頻率之高令行業(yè)一時(shí)難以適應(yīng)；而在已經(jīng)出發(fā)的2017年，一波政策正在候場(chǎng)，保險(xiǎn)資金運(yùn)用、險(xiǎn)企重大投資行為以及關(guān)聯(lián)交易都將被納入更加細(xì)致的監(jiān)管。
同樣在2016年，“償二代”正式建成和實(shí)施，償二代體系下的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)制度更是進(jìn)行了首次運(yùn)行。目前，保險(xiǎn)公司整體償付能力充足率達(dá)253%，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)總體可控。
保險(xiǎn)上至服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，下至民生百姓。但就其金融屬性而言，無(wú)外乎資產(chǎn)和負(fù)債兩端。囿于宏觀經(jīng)濟(jì)的下行，以及經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響，行業(yè)的成長(zhǎng)與煩惱亦日漸凸顯。壽險(xiǎn)在高基數(shù)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，或仍將保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)；財(cái)險(xiǎn)的商車(chē)費(fèi)改步步深入；資金運(yùn)用方面，系列監(jiān)管政策下，舉牌行為或許有所收斂，但在低利率、低回報(bào)的經(jīng)濟(jì)周期下，講究資產(chǎn)配置道與術(shù)的險(xiǎn)資或?qū)⒂懈映霾实谋憩F(xiàn)。
負(fù)債端：產(chǎn)品端的松與緊
誠(chéng)然，無(wú)論是“十二五”期間的費(fèi)率市場(chǎng)化，還是“十三五”伊始的“保險(xiǎn)業(yè)姓保、保監(jiān)會(huì)姓監(jiān)”的監(jiān)管導(dǎo)向，正本清源的壽險(xiǎn)供給側(cè)改革一直在路上。
高速增長(zhǎng)的壽險(xiǎn)業(yè)依然領(lǐng)跑在行業(yè)的前列：1-10月，人身險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)3.05萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)52%，規(guī)模和增速均創(chuàng)近5年峰值。其中，新單規(guī)模保費(fèi)2.29萬(wàn)億元，對(duì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度超過(guò)90％。
不僅是速度，結(jié)構(gòu)亦在優(yōu)化?！敖Y(jié)構(gòu)調(diào)整持續(xù)推進(jìn)。險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)優(yōu)化，改變了分紅險(xiǎn)‘一險(xiǎn)獨(dú)大’的格局，普通險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)三足鼎立，分別占比32％、20％、31％?！北１O(jiān)會(huì)人身保險(xiǎn)監(jiān)管部主任袁序成說(shuō)。