以“疾風(fēng)驟雨”來形容半個月以來銀監(jiān)會的監(jiān)管動作，的確不為過。從3月28日開始，銀監(jiān)會陸續(xù)對外公布《關(guān)于集中開展銀行業(yè)市場亂象整治工作的通知》（以下簡稱“5號文”）、《關(guān)于開展銀行業(yè)“不當(dāng)創(chuàng)新、不當(dāng)交易、不當(dāng)激勵、不當(dāng)收費”專項治理工作的通知》（以下簡稱“53號文”）等7個文件，同時，配合以專項整治，將十五字方針———“重服務(wù)、防風(fēng)險、強協(xié)調(diào)、補短板、治亂象”逐步落實到位。
“2017年是我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化之年，也是金融業(yè)風(fēng)險防控的關(guān)鍵之年?！逼陂g，銀監(jiān)會方面多次強調(diào)。
對于作為我國金融核心的銀行業(yè)來說，一場風(fēng)控大幕正在拉開，去杠桿和防風(fēng)險將貫穿始終。
不可忽視的風(fēng)險隱患
銀監(jiān)會密集出臺的監(jiān)管政策貼合了當(dāng)前金融風(fēng)險情況與國家政策導(dǎo)向。今年的《政府工作報告》明確指出：“當(dāng)前系統(tǒng)性風(fēng)險總體可控，但對不良資產(chǎn)、債券違約、影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風(fēng)險要高度警惕。穩(wěn)妥推進金融監(jiān)管體制改革，有序化解處置突出風(fēng)險點，整頓規(guī)范金融秩序，筑牢金融風(fēng)險’防火墻’?！敝醒虢?jīng)濟工作會議強調(diào)，“要把防控金融風(fēng)險放到更加重要的位置，下決心處置一批風(fēng)險點”。
一位地方金融監(jiān)管人士告訴記者，不只是銀監(jiān)會，事實上“一行三會”都在全面加強監(jiān)管，這是金融業(yè)今年的主旋律。他表示：“金融亂象，有病就要醫(yī)?！?/p>
當(dāng)前銀行業(yè)金融風(fēng)險隱患不斷升高，加重了監(jiān)管與行業(yè)壓力?！吨袊鹑诎l(fā)展報告（2017）》指出，2017年銀行業(yè)經(jīng)營業(yè)績將進一步下滑，不良貸款率繼續(xù)小幅攀升，需高度關(guān)注金融市場風(fēng)險。此外，由于信貸需求不足，目前銀行的資產(chǎn)配置中，投資類資產(chǎn)占比已經(jīng)超過貸款，在一些中小銀行中，投資類資產(chǎn)甚至遠遠超過信貸規(guī)模。這意味著，銀行面臨的主要風(fēng)險已經(jīng)從貸款的信用風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谑袌鲲L(fēng)險。
雖然2016年四季度末的不良貸款率出現(xiàn)了自2012年二季度以來的首次下降，但業(yè)內(nèi)人士依舊對風(fēng)險持謹慎態(tài)度?！斑@兩年不良貸款陸續(xù)爆發(fā)，名義不良率和真實不良率之間的差距有多少，恐怕很難說清?！鄙鲜龅胤浇鹑诒O(jiān)管機構(gòu)人士認為，作為監(jiān)管機構(gòu)，銀監(jiān)會希望能夠摸清風(fēng)險底數(shù)。但一方面近幾年銀行創(chuàng)新太多，其中不乏監(jiān)管套利行為；另一方面有些地方政府也對風(fēng)險諱莫如深，相關(guān)工作的推進可能還是會有阻礙。
因此，風(fēng)控開始被提到了更重要的位置上。3月2日，剛剛履新銀監(jiān)會主席的郭樹清在國新辦新聞發(fā)布會上表示：“要治理市場亂象，堅決打擊違法違規(guī)行為，深入開展違法、違規(guī)、違章行為的專項治理，重點整治違規(guī)開展關(guān)聯(lián)交易、花樣翻新的利益輸送、重大經(jīng)營管理信息隱瞞不報、違法違規(guī)代持銀行股份等不良行為，充分發(fā)揮監(jiān)管處罰的震懾作用。”
幾日前，銀監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人再次強調(diào)，今年是強監(jiān)管的一年，也是強問責(zé)的一年。將動員全國金融機構(gòu)自查自糾，集中整治金融亂象；同時強化問責(zé)，“問責(zé)跟不上，就有政策上的道德風(fēng)險”。
目前，銀監(jiān)會已明確信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、債券投資業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、銀行理財和代銷業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險、地方政府債務(wù)風(fēng)險、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險、外部沖擊風(fēng)險及其他風(fēng)險十大風(fēng)險類型，并在《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險防控工作的指導(dǎo)意見》中逐一列出。而在監(jiān)管手段上，《關(guān)于切實彌補監(jiān)管短板提升監(jiān)管效能的通知》（以下簡稱“7號文”）指出，銀監(jiān)會將從強化監(jiān)管制度建設(shè)、強化風(fēng)險源頭遏制、強化非現(xiàn)場和現(xiàn)場監(jiān)管、強化信息披露監(jiān)管、強化監(jiān)管處罰、強化責(zé)任追究六方面入手，以解決問題。
為提升監(jiān)管有效性、防范化解金融風(fēng)險、促進銀行業(yè)安全穩(wěn)健運行，銀監(jiān)會正在嘗試多措并舉、多目標共推。
劍指同業(yè)與理財
“隨著金融市場發(fā)展，銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險特征出現(xiàn)了新變化，暴露出銀行業(yè)監(jiān)管制度和實踐中存在的一些缺陷。”7號文提出了加強監(jiān)管的背景。
而在這些創(chuàng)新中，最受關(guān)注的莫過于同業(yè)業(yè)務(wù)。記者梳理發(fā)現(xiàn)，包括53號文、7號文、《關(guān)于提升銀行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效的指導(dǎo)意見》（以下簡稱“4號文”）等文件均涉及到相關(guān)內(nèi)容。采訪中，不少銀行從業(yè)人員及地方金融監(jiān)管人士亦表示，“名堂”最多、監(jiān)管套利叢生的也都在同業(yè)。
太和智庫研究員張超認為，一系列“嚴”監(jiān)管的首要目的就是規(guī)范銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)，但又不僅是針對同業(yè)業(yè)務(wù)本身，更是要摸清楚系統(tǒng)性風(fēng)險的“底”，測算系統(tǒng)性風(fēng)險的范圍、波及面和影響程度。
海通證券(14.370,0.00,0.00%)宏觀債券研究員姜超認為，此次自查范圍涉及多項銀行近年來普遍存在的套利和規(guī)避監(jiān)管行為，而對同業(yè)存單和同業(yè)套利的監(jiān)管是“三套利”整治的重點。
“監(jiān)管基本把大的問題都排查出來了?！币晃簧虡I(yè)銀行金融市場部負責(zé)人告訴記者，總的來看，對同業(yè)業(yè)務(wù)采取的態(tài)度非常謹慎，“已經(jīng)很細化了，文件里沒有具體涉及的其他內(nèi)容，也可以用‘審慎原則’去看。”
值得關(guān)注的是，同業(yè)存單被納入監(jiān)管視野，同時給予了指標硬約束。銀監(jiān)會要求，對于那些同業(yè)存單增長速度較快、同業(yè)存單占同業(yè)負債比例較高的銀行，各級監(jiān)管機構(gòu)要加強重點機構(gòu)管控，鎖定資金來源與運用明顯錯配、批發(fā)性融資占比高的銀行業(yè)金融機構(gòu)，實行“一對一”的貼身盯防，督促這些機構(gòu)合理控制同業(yè)存單等同業(yè)融資規(guī)模。目前來看，若將銀行同業(yè)存單規(guī)模納入同業(yè)負債，多家股份制銀行與城商行均超標。
上述商業(yè)銀行金融市場部負責(zé)人表示，雖然有些內(nèi)容是前期監(jiān)管文件中的重申，而且這7份文件主要是通知和指導(dǎo)意見，具體落地要一段時間，但銀行已經(jīng)受到震懾。“既然已經(jīng)把底數(shù)摸得比較清，下一步或多或少都會采取行動。而且監(jiān)管的態(tài)度已然很明確，灰色地帶業(yè)務(wù)會受很大影響。”
對此，姜超也表示，此次整治如果嚴格執(zhí)行，將造成同業(yè)理財規(guī)模大幅縮減、并促使中小銀行為了縮表而拋售資產(chǎn)。國泰君安(18.090,-0.02,-0.11%)銀行研究團隊認為，監(jiān)管部門針對監(jiān)管套利的監(jiān)管工作將會在排查摸底、掌握數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，逐步開始清理整頓。
從目前的信息來看，銀監(jiān)會將從現(xiàn)場檢查入手，要求各級銀監(jiān)局對同業(yè)融資依存度高、同業(yè)存單增速快的銀行業(yè)金融機構(gòu)，重點檢查期限錯配情況及流動性管理的有效性。對于同業(yè)投資業(yè)務(wù)占比高的機構(gòu)，要重點檢查是否落實穿透管理、是否充足計提撥備和資本。對于理財業(yè)務(wù)規(guī)模較大的機構(gòu)，要重點檢查“三單”要求落實情況、對消費者信息披露和風(fēng)險提示的充分性。同時，銀監(jiān)會要求，同業(yè)融資占比高的銀行業(yè)金融機構(gòu)，要披露期限匹配和流動性風(fēng)險信息。同業(yè)投資業(yè)務(wù)占比高的機構(gòu)，應(yīng)披露投資產(chǎn)品的類型、基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)等信息。
摸底、規(guī)范、整治。
“總的思路要慢緊螺絲，‘一刀切’也不太現(xiàn)實?！鄙鲜龅胤浇鹑诒O(jiān)管機構(gòu)人士強調(diào)。
著手股權(quán)治理民營銀行設(shè)立常態(tài)化、銀行上市融資松綁、保險資金頻頻入股、恒豐股權(quán)梳理未落地，近一兩年，銀行股權(quán)問題成為監(jiān)管熱點。而從日前銀監(jiān)會的一系列文件來看，銀行公司治理將迎來更強監(jiān)管。
早在去年的城商行年會上，銀監(jiān)會副主席曹宇就指出，“最近存在部分投資城商行股權(quán)不規(guī)范的行為，對出現(xiàn)股權(quán)異動的，要第一時間報告地方政府和監(jiān)管部門?！彼岢?，加強股東資質(zhì)管理，要從審查主要股東資質(zhì)、堅持“兩參或一控”、履行書面承諾等方面入手。
在最新的5號文中，銀監(jiān)會指出，要對股東、股權(quán)、對外投資、員工持股對照檢查。4號文指出，推動完善銀行業(yè)金融機構(gòu)股東管理制度，加強控股股東行為約束和關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管，嚴禁控股股東不當(dāng)干預(yù)銀行業(yè)金融機構(gòu)正常經(jīng)營管理。同時要求，杜絕違法違規(guī)代持銀行股份、違規(guī)開展關(guān)聯(lián)交易、利益輸送等現(xiàn)象，抑制產(chǎn)融無序結(jié)合。7號文提出，要盡快建立健全股權(quán)管理制度，掌握主要股東及其關(guān)聯(lián)方情況，及時予以披露，探索實施股權(quán)集中托管，規(guī)范股東的關(guān)聯(lián)交易管理。另外，在“補短板”的26項工作中，《銀行業(yè)金融機構(gòu)股東管理辦法》也被列入“制定類”名單，該文件可能涉及股東結(jié)構(gòu)、股權(quán)設(shè)置等問題。
在風(fēng)險暴露的情況下，股權(quán)管理的重要性被逐步認識到，銀監(jiān)會從去年開始就高度關(guān)注股權(quán)管理問題。例如，對于民營銀行的股東準入監(jiān)管，此前，郭樹清在國新辦新聞發(fā)布會上表示，民營資本進入金融市場是一件非常好的事情，但也有一個特別要注意的風(fēng)險，“千萬不能辦成一個被少數(shù)人或者少數(shù)資本控制的銀行，變成自己的提款機，進行關(guān)聯(lián)交易。吸收公眾存款用于自己特殊目的的投資，風(fēng)險就會非常大?！?/p>
中國社科院金融研究所金融研究室主任曾剛告訴記者，銀監(jiān)會制定銀行股權(quán)管理新規(guī)的著眼點在于整治“關(guān)聯(lián)交易套利”。他表示，股東或關(guān)聯(lián)企業(yè)與銀行之間的各種關(guān)聯(lián)交易存在潛在風(fēng)險，可能會導(dǎo)致壞賬以及銀行公司治理上的弊端。
事實上，在加強股權(quán)管理方面，7號文已明確要求銀行全面梳理主要股東及關(guān)聯(lián)方情況，掌握其重大變化，對超過規(guī)定比例的股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)及時報監(jiān)管部門審查或備案，及時披露主要股東的股權(quán)質(zhì)押融資信息。同時，也要探索實施股權(quán)集中托管，提高股權(quán)管理規(guī)范性，嚴格關(guān)聯(lián)交易管理，強化對股東授信的風(fēng)險審查，防止套取銀行資金。
26項規(guī)制彌補監(jiān)管短板
“牛欄關(guān)貓。”在3月2日國新辦新聞發(fā)布會上，郭樹清用這一比喻指代當(dāng)前的監(jiān)管漏洞，稱“沒有完善健全的監(jiān)管制度，銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營就必然會引發(fā)嚴重的風(fēng)險暴露”。
隨著金融市場發(fā)展，銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險特征出現(xiàn)了新變化，暴露出銀行業(yè)監(jiān)管制度和實踐中存在的缺陷。7號文稱，將結(jié)合我國銀行業(yè)實際風(fēng)險狀況，深入排查監(jiān)管制度漏洞，盡快彌補監(jiān)管制度短板。銀監(jiān)會將從監(jiān)管制度、市場準入、非現(xiàn)場監(jiān)管、現(xiàn)場檢查、信息披露、監(jiān)管處罰和責(zé)任追究等工作流程上強化監(jiān)管力度。
“7號文意味深長，值得從業(yè)人員高度關(guān)注。”上海法詢金融董事長孫海波表示，如果說前面幾個自查文件是在批評銀行業(yè)金融機構(gòu)有章不循，那么7號文主要是反省監(jiān)管制度短板，尤其是股東管理、交叉金融產(chǎn)品、理財業(yè)務(wù)等重要制度以及現(xiàn)場監(jiān)管、非現(xiàn)場監(jiān)管、監(jiān)管處罰、信息披露等實施細則方面。
同時，銀監(jiān)會將按照“問題導(dǎo)向”、“急用先行”和“協(xié)調(diào)配套”的原則，研究制定26項重點規(guī)制。