受房地產(chǎn)行業(yè)影響，2021年末晉商銀行不良貸款金額同比增近14%，關(guān)注類(lèi)貸款更是大增近2倍




《投資時(shí)報(bào)》研究員 黃鳳清


晉商銀行股份有限公司（下稱晉商銀行，2558.HK）的“成績(jī)單”和罰單，同時(shí)出現(xiàn)在投資者眼前。


3月29日晚間，晉商銀行發(fā)布2021年全年業(yè)績(jī)公告。根據(jù)此公告，得益于交易收益凈額的明顯增長(zhǎng)，該行2021年?duì)I業(yè)收入錄得10.7%的同比增幅。而歸母凈利潤(rùn)同比增7.6%，明顯不及營(yíng)收增長(zhǎng)幅度，平均總資產(chǎn)回報(bào)率、凈利息收益率等多項(xiàng)盈利能力指標(biāo)更是出現(xiàn)下降。


業(yè)績(jī)公告還顯示，受房地產(chǎn)行業(yè)影響，2021年末晉商銀行盡管不良貸款率得以與年初持平，但不良貸款金額同比增近14%，關(guān)注類(lèi)貸款更是大增近2倍。同時(shí)，該行2021年末資本充足率仍遠(yuǎn)不及行業(yè)水平，且一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率均有所下降。


業(yè)績(jī)公告發(fā)布同日，中國(guó)人民銀行太原中心支行披露了一則對(duì)晉商銀行的行政處罰信息。該行晉中分行因兩項(xiàng)違法違規(guī)行為被罰款逾40萬(wàn)元。


此外，今年以來(lái)，晉商銀行有多款理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入“破凈”行列。


針對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、資產(chǎn)質(zhì)量、資本補(bǔ)充、行政處罰以及理財(cái)產(chǎn)品等相關(guān)問(wèn)題，《投資時(shí)報(bào)》向晉商銀行發(fā)送了溝通函，但截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。


零售銀行業(yè)務(wù)收入下降


公開(kāi)資料顯示，晉商銀行于2008年12月30日經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)由太原市商業(yè)銀行更名，2009年2月28日正式掛牌成立，并于2019年7月18日在香港交易所上市。


2021年全年業(yè)績(jī)公告顯示，晉商銀行去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入53.91億元，同比增長(zhǎng)10.7%。其中，利息凈收入為35.54億元，同比增長(zhǎng)3.3%；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為7.65億元，同比增長(zhǎng)7.4%。可以看出，上述兩項(xiàng)收入增幅均不及整體營(yíng)收增幅。而晉商銀行2021年?duì)I業(yè)收入能實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)的一個(gè)重要“功臣”是交易收益凈額：該行交易收益凈額由2020年的-1.2億元大幅提高至2021年的3.02億元，推動(dòng)營(yíng)收增幅進(jìn)一步上行。


晉商銀行在業(yè)績(jī)公告中表示，2021年交易收益凈額的增長(zhǎng)主要是受金融市場(chǎng)利率波動(dòng)影響，持有的債券及基金類(lèi)資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益上升。在2022年的市場(chǎng)環(huán)境下，交易收益凈額大幅增長(zhǎng)的情況是否難以持續(xù)？對(duì)此問(wèn)題，晉商銀行并未予以回應(yīng)。


進(jìn)一步拆解晉商銀行的營(yíng)業(yè)收入發(fā)現(xiàn)，盡管該行的零售銀行客戶數(shù)量在2021年進(jìn)一步增長(zhǎng)，但來(lái)自零售銀行業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入?yún)s同比減少1.6%至12.05億元，成為該行三大業(yè)務(wù)條線（公司銀行、零售銀行、金融市場(chǎng)）中唯一營(yíng)收下降的板塊。


據(jù)悉，晉商銀行零售銀行業(yè)務(wù)提供的產(chǎn)品和服務(wù)包括個(gè)人貸款、存款服務(wù)、個(gè)人理財(cái)、信用卡業(yè)務(wù)、基金、保險(xiǎn)等各項(xiàng)代理業(yè)務(wù)和匯款服務(wù)等。截至2021年末，該行個(gè)人貸款余額為268.72億元，同比增長(zhǎng)約21.9%；住房按揭貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款、個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款及信用卡余額分別為186.88億元、16.15億元、21.26億元、44.43億元，而2020年同期分別為143.41億元、17.05億元、21.41億元、38.58億元；個(gè)人存款總額為942.6億元，同比增加14.8%。


多項(xiàng)盈利能力指標(biāo)表現(xiàn)欠佳


在營(yíng)業(yè)收入整體增長(zhǎng)10.7%的基礎(chǔ)上，2021年晉商銀行凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)6.9%至16.79億元，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)7.6%至16.86億元，均不及同期營(yíng)收增幅。


仔細(xì)分析發(fā)現(xiàn)，該行2021年?duì)I業(yè)支出為20.71億元，同比增長(zhǎng)13.5%，高于營(yíng)業(yè)收入的增幅。其中，人工成本達(dá)到12.83億元，是營(yíng)業(yè)支出中最大的組成部分，同比增長(zhǎng)18.2%。


此外，信用減值損失亦成為拖累晉商銀行凈利潤(rùn)增幅的一大因素。2021年該行信用減值損失為16.53億元，同比增長(zhǎng)13.8%。


實(shí)際上，2021年晉商銀行多項(xiàng)盈利指標(biāo)表現(xiàn)不甚理想。與2020年相比，其中平均總資產(chǎn)回報(bào)率由0.61%降至0.58%，凈利差由1.59%降至1.47%，凈利息收益率由1.54%降至1.43%，而成本收入比率則由36.01%升至36.84%。


對(duì)于凈利差及凈利息收益率的下降，晉商銀行解釋稱，一是由于該行依照風(fēng)險(xiǎn)管理政策及投資策略，減少了資產(chǎn)管理計(jì)劃等債權(quán)投資規(guī)模，該等投資在金融投資中占比下降；二是部分信托計(jì)劃受資產(chǎn)質(zhì)量影響利息收入下降；三是由于吸收存款中付息率相對(duì)較高的定期存款增加較多，引起負(fù)債的付息率上升。


晉商銀行盈利能力指標(biāo)表現(xiàn)


數(shù)據(jù)