按揭貸款猛增銀行心生忐忑

壓力測試非新做法 亦非常態(tài)

尚福林是在日前召開的中國銀行業(yè)協(xié)會第七屆會員大會二次會議上發(fā)表講話時(shí)做出上述表態(tài)的。尚福林說，擔(dān)當(dāng)社會責(zé)任，就要著力加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線維護(hù)金融穩(wěn)定。

這一提法對應(yīng)的背景是房價(jià)的快速上漲以及個(gè)人住房按揭貸款異于尋常的增長。數(shù)據(jù)顯示，7月人民幣貸款增加4636億元，其中拽部門貸款增加4575億元，非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體貸款減少26億元；8月人民幣貸款增加9487億元，其中拽部門貸款增加6755億元，這其中拽部門中長期貸款增加5286億元，按揭貸款依然“一枝獨(dú)秀”。據(jù)國泰君安(行情601211,買入)測算，1-8月居民戶新增貸款占新增信貸的比重為46%，而2014和2015年分別是35%和29%。

對于監(jiān)管層是否應(yīng)就快速上漲的房價(jià)有所作為的問題，有監(jiān)管機(jī)構(gòu)人士在接受上證報(bào)記者采訪時(shí)說，這是監(jiān)管層要考慮的大事。

值得注意的是，銀監(jiān)會要求對房地產(chǎn)信貸做壓力測試和風(fēng)險(xiǎn)測試并非新做法，也非常態(tài)。

銀監(jiān)會官方最近一次提及要對房地產(chǎn)信貸做壓力測試還是在2014年6月。彼時(shí)，銀監(jiān)會副主席王兆星在國新辦新聞發(fā)布會上稱，已看到一些三線、四線城市房地產(chǎn)銷售和價(jià)格都有所回落，銀監(jiān)會將組織開展相關(guān)的壓力測試。銀監(jiān)會更早前提及房地產(chǎn)信貸壓力測試則是在2010年至2011年。

監(jiān)管層對房地產(chǎn)行業(yè)信貸政策導(dǎo)向緊隨市場而變。比如在本輪樓市上漲的起始點(diǎn)，監(jiān)管的目光更多還是聚焦于風(fēng)險(xiǎn)，因此在今年1月11日召開的監(jiān)管工作會議上，銀監(jiān)會表示要“穩(wěn)妥應(yīng)對房企信貸風(fēng)險(xiǎn)事件”；今年上半年首付貸盛行，因此銀監(jiān)會在上半年監(jiān)管工作會議上總結(jié)今年上半年工作時(shí)提及“及時(shí)查處房地產(chǎn)‘首付貸’等虛假按揭行為”，在下半年工作計(jì)劃展望中則未提及房地產(chǎn)。

但7、8月個(gè)人住房按揭貸款異于尋常的表現(xiàn)，讓監(jiān)管層難以忽視持續(xù)上漲的樓市可能潛藏的風(fēng)險(xiǎn)。

政策助長房貸投放 亦有不得已

不同尋常必有因。據(jù)上證報(bào)記者采訪了解，個(gè)人住房按揭貸款的快速增長，有政策導(dǎo)向的原因，亦有源于“資產(chǎn)荒”的不得已。

據(jù)公開信息，此前監(jiān)管政策導(dǎo)向是“采取差別化信貸政策，支持房地產(chǎn)去庫存”。建行在半年報(bào)中明確提及上半年加大了個(gè)人住房貸款投放力度，助力房地產(chǎn)去庫存。今年上半年該行個(gè)人住房貸款余額、新增居同業(yè)首位，截至今年6月30日，建行個(gè)人住房貸款占其全部貸款比重也由去年年末的26.45%上升至28.56%。

某銀行中部省份支行人士也對上證報(bào)記者稱，總行一直鼓勵(lì)房貸，且在今年4月份發(fā)文取消房地產(chǎn)開發(fā)商名單制，同時(shí)對個(gè)人住房按揭貸款免收資本占用費(fèi)。因此，該人士當(dāng)時(shí)即預(yù)盼房價(jià)可能會瘋長，并當(dāng)即于5月在所在城市預(yù)定了一套房產(chǎn)，時(shí)價(jià)不足10000元/平方米，而現(xiàn)價(jià)已漲至近14000元/平方米。

然而，7、8月份個(gè)人住房按揭貸款“一枝獨(dú)秀”的態(tài)勢，并沒有讓銀行信貸投放策略有顯而易見的改變。一家銀行東南沿海省份的市級分行負(fù)責(zé)人對上證報(bào)記者稱，目前該行對個(gè)人按揭貸款的態(tài)度未變，將繼續(xù)加大房貸投放，且對公貸款投放也主要集中于地產(chǎn)領(lǐng)域。

促成這一局面的重要原因之一是，目前除了地產(chǎn)領(lǐng)域，銀行資金并沒有更多更好的投向，“資產(chǎn)荒”一直陰霾籠罩。而且從以往情況來看，個(gè)人住房按揭貸款是銀行多個(gè)細(xì)分貸款類別中相對優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。因此，在不良率上升的周期里，房貸自然成為信貸最佳投向之一。

以建行為例。今年上半年該行不良貸款率為1.63%，其中公司類貸款整體不良率為2.67%，個(gè)人貸款不良率則為0.57%，在個(gè)人貸款項(xiàng)下，個(gè)人住房貸款不良率又最低，為0.34%。也因?yàn)閭€(gè)人住房按揭貸款資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)，收益率相對較低，因此在好年景，銀行的策略通常是收縮這一領(lǐng)域的信貸投放。

不過，正如中歐國際工商學(xué)院教授許小年近日在接受媒體采訪時(shí)所言“信貸如此集中在房地產(chǎn)，這是前所未有的，需要引起警惕”，銀行在加大投入的同時(shí)，亦心生無奈與畏懼。

“沒辦法?！鄙鲜鰱|南沿海省份銀行人士對當(dāng)前的狀態(tài)顯得很無奈，同時(shí)也表示現(xiàn)狀“確實(shí)很嚇人了”。