26日下午，銀登中心重磅發(fā)布《不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)年度報(bào)告（2021年）》（以下簡稱“年度報(bào)名”），重點(diǎn)回顧了單戶對公不良貸款轉(zhuǎn)讓和個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓兩類業(yè)務(wù)在實(shí)施以來的試點(diǎn)情況，并對2022年不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)發(fā)展進(jìn)行展望。
年度報(bào)告主要涉及以下三個(gè)方面的內(nèi)容，F(xiàn)R資產(chǎn)界解讀如下：
解讀：
參與主體的豐富，有利于構(gòu)筑圍繞不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)生態(tài)圈完整的產(chǎn)業(yè)鏈，不僅可以增加對不良資產(chǎn)買、賣雙方的吸引力，也會增加對包括盡調(diào)、估值、風(fēng)險(xiǎn)評估、交易結(jié)構(gòu)搭建等第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)的吸引力。而伴隨著入駐的市場主體越多，也會反過來進(jìn)一步增強(qiáng)銀登中心在同類型平臺（淘寶平臺、京東平臺、公拍網(wǎng)等）的競爭優(yōu)勢。
成交144單，對應(yīng)不良貸款144戶475筆，未償本金合計(jì)114.75億元，本息費(fèi)合計(jì)138.92億元，轉(zhuǎn)讓價(jià)格合計(jì)80.30億元，平均本金回收率69.98%，平均折扣率57.80%。其中：
（1）國有控股大型銀行累計(jì)轉(zhuǎn)出72單，涉及本息費(fèi)占比63.60%；
（2）金融資產(chǎn)管理公司累計(jì)收購55單，涉及本息費(fèi)占比65.69%；
（3）底層資產(chǎn)中流動(dòng)資金貸款占比最高，項(xiàng)目筆數(shù)占比和未償本金總額占比均超6成；
（4）資產(chǎn)質(zhì)量相對較高，普遍具有擔(dān)保措施，次級類和可疑類占比69.60%，逾期時(shí)間主要集中在2年期內(nèi)；
（5）華東等地區(qū)表現(xiàn)活躍，近6成對公借款人來自華東地區(qū)；
（6）借款人授信額度主要集中于40萬以內(nèi)，業(yè)務(wù)單數(shù)占比達(dá)66.67%;
（7）轉(zhuǎn)讓價(jià)格總體平穩(wěn)，共有85單項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)本金無損轉(zhuǎn)讓，22單項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)本息費(fèi)無損轉(zhuǎn)讓;
（8）轉(zhuǎn)讓價(jià)格逐漸回落。批量個(gè)人業(yè)務(wù)本金回收率區(qū)間為3.46%至52.35%，平均本金回收率為12.57%；折扣率區(qū)間為1.01%至46.89%，平均折扣率為4.68%。
1、從出讓方角度來看，單筆對公不良主要的供應(yīng)方為國有控股大型銀行為主，占比超過50%，從受讓方角度來看，單筆對公不良的主要承接主要以AMC為主，占比超過50%。
2、在試點(diǎn)期間，單筆對公債權(quán)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格的逐步回落，正好對應(yīng)著2021年下半年房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)整、以及隨著歐美經(jīng)濟(jì)的逐步開放相關(guān)出口訂單的轉(zhuǎn)移導(dǎo)致對以房地產(chǎn)、外向型出口的工業(yè)用地及廠房的需求減少相一致。
3、與往年類似，成交的資產(chǎn)分布區(qū)域主要以經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的東部區(qū)域?yàn)橹鳌?/p>
4、單筆對公的金融普遍較小，以個(gè)人經(jīng)營貸為主，這也說明銀登中心在對于供應(yīng)方大額單筆對公債權(quán)方面的吸引力較弱。相較于銀登中心起步較晚，淘寶司法（債權(quán)）拍賣及京東司法（債權(quán)）拍賣等平臺利益于其較早推廣，并且有司法拍賣的流量的加持及市場交易主體的認(rèn)可度更高，導(dǎo)致后兩者占據(jù)了單筆對公不良推介或轉(zhuǎn)讓的主要平臺。
（1）業(yè)務(wù)成交45單，對應(yīng)不良貸款7,825戶27,438筆，未償本金合計(jì)17.73億元，本息費(fèi)合計(jì)47.56億元，轉(zhuǎn)讓價(jià)格合計(jì)2.23億元，平均本金回收率12.57%，平均折扣率4.68%；
（2）6家全國性股份制銀行累計(jì)出讓批量個(gè)人業(yè)務(wù)29單，涉及本息費(fèi)占比95.11%;
（3）17家AMC累計(jì)收購42單批量個(gè)人業(yè)務(wù)，涉及本息費(fèi)占比99.51%;
（4）底層資產(chǎn)中個(gè)人經(jīng)營類信用貸款占比最高，資產(chǎn)筆數(shù)和未償本金總額分別在批量個(gè)人業(yè)務(wù)中占比83.83%、71.70%。
（5）個(gè)貸轉(zhuǎn)讓主要以損失和已核銷類主主，兩類貸款合計(jì)占比超過9成，加權(quán)平均逾期時(shí)間主要集中在4年及以上區(qū)間;
（6）借款人主要集中在華東等地區(qū);
（7）借款人授信額度主要集中于40萬以內(nèi)，業(yè)務(wù)單數(shù)占比達(dá)66.67%；
（8）轉(zhuǎn)讓價(jià)格逐漸回落。批量個(gè)人業(yè)務(wù)本金回收率區(qū)間為3.46%至52.35%，平均本金回收率為12.57%；折扣率區(qū)間為1.01%至46.89%，平均折扣率為4.68%。
1、相比于試點(diǎn)前期批量個(gè)貸資產(chǎn)包的質(zhì)量而言，試點(diǎn)階段的中后期其轉(zhuǎn)讓的批量個(gè)貸資產(chǎn)包的質(zhì)量更差，具體表現(xiàn)在逾期時(shí)間超過4年的占比超過9成，意味著這些資產(chǎn)經(jīng)過銀行至少2輪以上的清收處置。
2、更差的質(zhì)量的資產(chǎn)包相伴隨的就是市場對于價(jià)格認(rèn)可度在快速下降，但是對于優(yōu)質(zhì)的個(gè)貸類資產(chǎn)包，市場依然給予了較高的估值。比如招行與建行首批出讓的個(gè)貸資產(chǎn)包資產(chǎn)質(zhì)量普遍較好，交易對價(jià)就高達(dá)3.5折，甚至4折。
3、個(gè)貸不良批轉(zhuǎn)市場價(jià)格仍然處于非理性狀態(tài)，依然是非常明確的賣方市場，無論是銀登中心還是非銀個(gè)貸不良。預(yù)計(jì)2023年試點(diǎn)擴(kuò)大之后，賣方增多，市場會快速理性回歸。
《不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)年度報(bào)告（2021年）》
為全面總結(jié)2021年不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)開展情況，銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心組織編印了《不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)年度報(bào)告（2021年）》，回顧試點(diǎn)開局之年取得的階段性成效，總結(jié)單戶對公不良貸款轉(zhuǎn)讓和個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓兩類業(yè)務(wù)試點(diǎn)情況，并對2022年不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)發(fā)展進(jìn)行展望。
2021年，銀保監(jiān)會、財(cái)政部等管理部門深入貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于防范化解不良貸款風(fēng)險(xiǎn)指示精神，創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置手段，批準(zhǔn)同意單戶對公不良貸款轉(zhuǎn)讓和個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓以試點(diǎn)方式在銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心（以下簡稱“銀登中心”）開展。一年來，銀登中心立足監(jiān)管支持機(jī)構(gòu)定位，緊密圍繞市場機(jī)構(gòu)訴求，積極履行平臺職能，初心如磐、惟實(shí)礪新，切實(shí)保障不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作穩(wěn)妥有序開展。在監(jiān)管部門的政策引領(lǐng)和市場機(jī)構(gòu)的共同努力下，試點(diǎn)總體發(fā)展態(tài)勢良好，預(yù)期效能逐漸顯現(xiàn)，在拓寬銀行不良貸款處置渠道，助力資產(chǎn)管理公司回歸主責(zé)主業(yè)，促進(jìn)我國不良貸款轉(zhuǎn)讓市場規(guī)范化、健康化發(fā)展等方面取得積極成效。
政策支持引導(dǎo)，擘畫不良貸款轉(zhuǎn)讓市場“新篇章”。試點(diǎn)政策正式發(fā)布后，個(gè)人信息保護(hù)、數(shù)據(jù)安全、征信管理、個(gè)人破產(chǎn)等領(lǐng)域法律制度取得重要突破，資產(chǎn)管理公司也逐步回歸不良資產(chǎn)處置本源。監(jiān)管政策的有力引導(dǎo)，進(jìn)一步拓寬了銀行不良貸款處置渠道、降低不良貸款處置壓力、推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
2022年，不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)將繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、深化金融改革、防控金融風(fēng)險(xiǎn)主線，貫徹新發(fā)展理念，堅(jiān)持規(guī)范化、市場化、透明化原則，進(jìn)一步提升客戶服務(wù)水平，推進(jìn)市場需求響應(yīng)，深耕平臺制度建設(shè)，推動(dòng)試點(diǎn)精細(xì)化發(fā)展。政策支持力度有望進(jìn)一步加大。管理部門正在研究進(jìn)一步放開參與試點(diǎn)的機(jī)構(gòu)和不良貸款范圍，一些長期困擾市場的痛點(diǎn)難點(diǎn)問題有望得到緩解。市場參與程度有望進(jìn)一步深化。期待試點(diǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部制度體系和人才隊(duì)伍建設(shè)，進(jìn)一步提升金融科技支持和市場供需力度；市場服務(wù)機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)盡調(diào)、估值定價(jià)、征信管理、財(cái)務(wù)核算、催收管理等環(huán)節(jié)深耕細(xì)作，與試點(diǎn)機(jī)構(gòu)合作共贏。試點(diǎn)平臺建設(shè)有望進(jìn)一步健全。銀登中心將繼續(xù)加大對小微、綠色、抗疫、雙碳及國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的支持力度，持續(xù)豐富市場培育手段，著力發(fā)展數(shù)據(jù)信息服務(wù)，主動(dòng)加強(qiáng)市場機(jī)構(gòu)聯(lián)系，大力推進(jìn)交流平臺構(gòu)建，探索豐富資產(chǎn)推介渠道，全面優(yōu)化升級交易結(jié)算機(jī)制和技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)，研究制定系統(tǒng)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議文本，進(jìn)一步規(guī)范信息披露要求。同時(shí)，銀登中心成功收購華融中關(guān)村不良資產(chǎn)交易中心，對推進(jìn)不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓一級和二級市場建設(shè)、推動(dòng)市場健康有序發(fā)展奠定了重要基礎(chǔ)。