最新公布的數(shù)據(jù)顯示，LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）已連續(xù)第19個(gè)月維持不變。在該報(bào)價(jià)保持穩(wěn)定的背景下，貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率改革紅利持續(xù)釋放。


長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。特別是某些銀行因高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)、盲目追求規(guī)模而高息攬存，使得正常經(jīng)營(yíng)的銀行也不得不跟隨定價(jià)。這阻礙了市場(chǎng)利率向存款利率的傳導(dǎo)，一定程度影響了存款利率市場(chǎng)化的效果。


2013年，中國(guó)人民銀行指導(dǎo)建立了市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制（簡(jiǎn)稱(chēng)“利率自律機(jī)制”），對(duì)金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)行為進(jìn)行自律管理。2015年放開(kāi)存款利率管制后，利率自律機(jī)制通過(guò)行業(yè)自律協(xié)商約定存款利率上限，約束個(gè)別銀行的高息攬存行為，抑制存款市場(chǎng)非理性競(jìng)爭(zhēng)。但過(guò)去按照存款基準(zhǔn)利率浮動(dòng)倍數(shù)確定的自律上限存在杠桿效應(yīng)，使得中長(zhǎng)期存款利率偏高，個(gè)別銀行仍可通過(guò)定期存款提前支取靠檔計(jì)息等所謂的存款“創(chuàng)新”來(lái)高息攬存，從而弱化了存款利率自律的效果。


針對(duì)這一問(wèn)題，今年6月份，央行指導(dǎo)利率自律機(jī)制將存款利率自律上限由存款基準(zhǔn)利率浮動(dòng)倍數(shù)改為加點(diǎn)確定。實(shí)施一段時(shí)間以來(lái)，活期存款和1年期及以?xún)?nèi)短中期定期存款利率自律上限基本平穩(wěn)，2年期及以上長(zhǎng)期定期存款利率自律上限有所降低。這既保障了銀行的自主定價(jià)空間，又有效約束了個(gè)別銀行的非理性競(jìng)爭(zhēng)行為，使得存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加有序。


資本充足是銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)。在當(dāng)前貸款利率處于歷史低位的情況下，需要從銀行負(fù)債端著手為銀行減負(fù)，以保證銀行健康的內(nèi)生資本積累能力和長(zhǎng)期服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。近年來(lái)，監(jiān)管部門(mén)加大了對(duì)銀行負(fù)債尤其是存款市場(chǎng)亂象的整治力度，包括壓降結(jié)構(gòu)性存款、整治互聯(lián)網(wǎng)存款和現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品等。存款利率自律上限改革沿襲了以往思路，一方面有助于規(guī)范銀行存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，消除制度短板，進(jìn)一步打擊各類(lèi)非理性的存款競(jìng)爭(zhēng)行為；另一方面，“短升長(zhǎng)降”的利率走勢(shì)有助于優(yōu)化商業(yè)銀行存款利率期限結(jié)構(gòu)，助力商業(yè)銀行降低負(fù)債成本。


讓存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加有序，旨在防范負(fù)債成本上升傳導(dǎo)到信貸環(huán)節(jié)并抬高貸款利率。特別是通過(guò)引導(dǎo)中長(zhǎng)期存款利率下行，進(jìn)而降低銀行負(fù)債成本，有助于進(jìn)一步推動(dòng)銀行降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)際融資成本，更好助力高質(zhì)量發(fā)展。


接下來(lái)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化定價(jià)的能力還需進(jìn)一步提升。在做好資產(chǎn)端貸款定價(jià)的同時(shí)，也要強(qiáng)化負(fù)債端成本管理，合理確定存款利率，穩(wěn)定負(fù)債端成本以推動(dòng)降低中小微企業(yè)融資成本。在行業(yè)層面，需持續(xù)釋放LPR改革潛力，暢通貸款利率傳導(dǎo)渠道，優(yōu)化金融資源配置結(jié)構(gòu)，鞏固好前期貸款利率下行成果，同時(shí)優(yōu)化存款利率監(jiān)管，保持金融機(jī)構(gòu)負(fù)債端成本基本穩(wěn)定，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)將政策紅利傳導(dǎo)至實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)貸款利率穩(wěn)中有降。（姚 進(jìn) 來(lái)源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)）


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