4月27日，押注ABC（全背接觸）電池技術(shù)路線的愛旭股份(600732)披露了2023年年報及2024年一季報，更多關(guān)于ABC業(yè)務(wù)進展的情況獲得披露。
2023年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入271.70億元，同比下降22.54%，凈利潤7.57億元，同比下降67.54%。分季度看，去年前三個季度，愛旭股份仍實現(xiàn)了可觀的盈利，不過到了第四季度，公司營收規(guī)模下滑至45.53億元，凈利潤虧損11.3億元。
愛旭股份去年四季度大幅虧損的原因與公司計提資產(chǎn)減值有關(guān)。公告顯示，在2023年1—9月已計提減值準(zhǔn)備3.19億元的基礎(chǔ)上，愛旭股份2023年10—12月計提各項減值準(zhǔn)備合計11億元，第四季度的減值減少2023年度歸屬于上市公司所有者的凈利潤約9.18億元。
在年報中，愛旭股份分析了行業(yè)供需格局波動影響短期業(yè)績的情況。公司稱，短期大量產(chǎn)能的投產(chǎn)以及不同質(zhì)量水平的產(chǎn)品集中進入市場后，對階段性行業(yè)的供需關(guān)系與競爭格局帶來較大影響，對企業(yè)生產(chǎn)、庫存管理帶來諸多挑戰(zhàn)。2023年下半年以來，行業(yè)供需格局發(fā)生顯著惡化，全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能階段性過剩問題愈發(fā)凸顯，各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價格波動下行趨勢顯著加大。
愛旭股份表示，電池價格和下游組件價格的快速下跌，一方面給公司現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)盈利帶來階段性經(jīng)營壓力，另一方面，價格的大幅下滑對公司部分原材料、產(chǎn)成品等庫存帶來減值壓力，因此報告期內(nèi)公司各項資產(chǎn)減值損失計提額同比大幅增加。同時，因公司ABC組件海外業(yè)務(wù)開拓加速，市場推廣、銷售費用等支出大幅增長。
關(guān)于價格波動，愛旭股份進一步解釋說，去年四季度之后，各環(huán)節(jié)降價呈加速態(tài)勢，其中P型電池因行業(yè)對N型電池的需求提升明顯，存量產(chǎn)能供需關(guān)系惡化，PERC電池價格四季度內(nèi)累計降幅超40%，對行業(yè)廠商帶來的較大銷售壓力與存貨跌價損失影響。
根據(jù)第三方機構(gòu)Infolink價格統(tǒng)計，182尺寸PERC電池2023年末市場成交均價為0.36元/W，較年內(nèi)高點1.14元/W下跌68%；182尺寸PERC組件2023年末市場成交均價0.95元/W，較年內(nèi)高點1.83元/W下跌48%。
從業(yè)務(wù)來看，愛旭股份2023年全年實現(xiàn)PERC電池出貨38.2GW，同比增長11%，位居全球電池出貨榜單第二位。
另外，公司ABC組件業(yè)務(wù)克服發(fā)展初期組件配套產(chǎn)能不足、產(chǎn)線調(diào)試開工爬坡、行業(yè)價格大幅波動、海外結(jié)構(gòu)性去庫存周期帶來需求階段性降速、地區(qū)沖突帶來出口海運時間拉長等不利影響，實現(xiàn)收入確認銷量489.24MW，實現(xiàn)國內(nèi)外ABC組件銷售不含稅收入合計5.98億元。截至2024年3月，公司ABC組件簽署的各類協(xié)議涉及到的銷售規(guī)模已超過10GW。
年報顯示，愛旭股份單晶PERC太陽能電池片業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收261億元，毛利率16.76%，增加3.70個百分點；ABC組件實現(xiàn)營收5.98億元，毛利率為-5.16%。產(chǎn)銷量方面，2023年，公司生產(chǎn)PERC電池38GW，產(chǎn)能利用率102.44%，銷售38.2GW；生產(chǎn)ABC組件2.08GW，產(chǎn)能利用率53.61%，銷售489.24MW。
愛旭股份認為，隨著行業(yè)價格跌破各主要環(huán)節(jié)盈虧成本線，行業(yè)部分落后產(chǎn)能開始進行優(yōu)化出清，進而帶來了行業(yè)競爭格局與價格的觸底反彈，有規(guī)模、產(chǎn)品、成本、渠道優(yōu)勢的企業(yè)有望在本輪行業(yè)波動后重拾盈利能力。公司稱，擁有技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新的龍頭企業(yè)將會率先走出行業(yè)下行周期。
不過，從多數(shù)光伏企業(yè)已披露的2024年一季報情況看，行業(yè)仍處在調(diào)整中。今年一季度，愛旭股份實現(xiàn)營業(yè)收入25.14億元，凈利潤虧損9121.7萬元，扣非凈利潤虧損7.59億元，同比分別減少67.55%，113%和215.54%。公司稱，市場下行，銷售單價下降導(dǎo)致收入減少、盈利降低。一季報并未披露更多經(jīng)營信息，但提到了“銷售規(guī)模擴大，組件業(yè)務(wù)開拓市場”。
愛旭股份在年報中透露的另一個動向是除了繼續(xù)押注ABC電池技術(shù)以外，公司也將加大PERC產(chǎn)線改造升級為TOPCon或新擴建TOPCon項目的投入，并提出“布局ABC與TOPCon齊頭并進迎接N型時代”。據(jù)公司介紹，由于當(dāng)前N型電池正快速取代P型成為市場主要需求，公司大量客戶亦表達了希望向公司采購TOPCon電池的迫切訴求。
愛旭股份稱，PERC電池產(chǎn)能步入技術(shù)生命力周期末期，公司及時啟動存量P型產(chǎn)能改造方案計劃，技改升級至TOPCon電池產(chǎn)能后有望保持競爭力與盈利能力，并最大程度利用現(xiàn)有國內(nèi)外渠道關(guān)系及進一步開拓各類下游客戶合作，進而繼續(xù)強化公司在專業(yè)化電池生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)上的市場地位與競爭優(yōu)勢。同時，公司將在技改方案中預(yù)留自TOPCon產(chǎn)能進一步向上升級的空間，未來將適時導(dǎo)入更多先進技術(shù)工藝，保持TOPCon產(chǎn)能更久生命周期與競爭優(yōu)勢。
具體來看，公司計劃于2024年上半年啟動對義烏現(xiàn)有PERC電池產(chǎn)能進行技改升級，并升級為TOPCon項目路線。另外，結(jié)合下游TOPCon組件客戶對高效TOPCon電池的持續(xù)旺盛需求，以及公司在TOPCon相關(guān)工藝技術(shù)上的深厚積累，公司擬在安徽滁州投資新建首期15GW TOPCon電池產(chǎn)能以更好滿足客戶需求。
值得注意的是，在披露財報的同時，愛旭股份還披露了一份關(guān)于調(diào)整2023年度向特定對象發(fā)行A股股票方案的公告，公司原擬定增募資60億元，投向義烏六期15GW高效晶硅太陽能電池項目及補充流動資金；總募資金額現(xiàn)已調(diào)整為35億元，募投項目及總投資不變，上述兩項目擬使用募集資金金額分別由45億元調(diào)整至30億元，由15億元調(diào)整至5億元。