今年以來，消費金融行業(yè)越來越“火爆”。

市場上機構(gòu)林立，包括商業(yè)銀行、消費金融公司、汽車金融公司、電商消費金融、互聯(lián)網(wǎng)分期平臺等；受行業(yè)監(jiān)管影響，一些P2P平臺也轉(zhuǎn)型消費金融業(yè)務(wù)。

不過，在“火爆”背后，鮮有消費金融機構(gòu)披露財務(wù)數(shù)據(jù)。

21世紀經(jīng)濟報道記者獨家獲得蘇寧消費金融公司最新財務(wù)數(shù)據(jù)，不良率達10.37%；此外，其前三季度貸款投放額、新增有效用戶數(shù)等均未完成計劃目標。其全年指標為：貸款投放額130億元、新增有效客戶80萬人、不良貸款率4.13%、貸款收益率9.78%。

記者獲得的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，蘇寧消費金融從2015年開業(yè)以來，一直處于虧損狀態(tài)，2016年1-6月，虧損將近1.5億元；三季度末，虧損擴大至約1.9億元。

21世紀經(jīng)濟報道記者采訪了解，消費金融行業(yè)目前存在“三高”問題，即不良率高、虧損高、借款成本高。

不良率8%-10%為可承受范圍

消費金融機構(gòu)幾乎均未公開披露過不良率等財務(wù)數(shù)據(jù)。

21世紀經(jīng)濟報道記者此前從接近監(jiān)管人士處獲得首批4家消費金融公司不良率數(shù)據(jù)，截至2015年末，北銀消費金融公司、中銀消費金融公司、捷信消費金融公司、四川錦程消費金融公司的不良率大約在2%-3.7%之間。南京銀行消費金融中心總經(jīng)理張偉年告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，截至2016年3季度末，南京銀行消費金融中心不良率為1.47%。

21世紀經(jīng)濟報道記者獨家獲得蘇寧消費金融公司最新財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年三季度末，其不良率為10.37%，貸款余額為15.12億，利潤為-18952萬元。

該機構(gòu)內(nèi)部人士向21世紀經(jīng)濟報道記者坦言：“我們絕對不是不良率最高的，很多面向大學(xué)生提供分期消費的平臺，不良率超過25%。”

一家消費金融機構(gòu)風(fēng)控負責(zé)人告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，不良率8%-10%屬于消費金融行業(yè)可承受范圍，其所在的機構(gòu)亦是如此。

消費金融機構(gòu)主要依靠電話催收或與外催公司合作。2016年9月末，蘇寧消費金融公司催回率為74.17%，其稱，將力爭年底催收效率達到90%的目標，同時加強外催公司管理，新引進4家外催公司，達到9家，實行優(yōu)勝劣汰機制。

多位業(yè)內(nèi)人士坦言，相比銀行，消費金融機構(gòu)的客戶群體更加“下沉”，加之征信體系不完善，一些客戶缺乏央行征信記錄，導(dǎo)致不良率偏高。

多家機構(gòu)處虧損狀態(tài)

目前，在持牌消費金融機構(gòu)中，僅蘇寧消費金融公司公布了凈利潤情況。

10月初，蘇寧云商發(fā)布《關(guān)于向蘇寧消費金融有限公司增資暨關(guān)聯(lián)交易的公告》，蘇寧云商出資人民幣1.47億元，增資蘇寧消費金融公司。公告還披露了蘇寧消費金融公司的主要財務(wù)數(shù)據(jù)，蘇寧消費金融公司于2015年5月29日開業(yè)運營，2015年實現(xiàn)凈利潤-6168.69萬元；2016年1-6月實現(xiàn)營業(yè)收入4327.90萬元，凈利潤-14652.00萬元；截至2016年6月30日總資產(chǎn)163960.10萬元，總負債154780.80萬元，凈資產(chǎn)9179.30萬元。根據(jù)記者獲得的財務(wù)數(shù)據(jù)，三季度末，蘇寧消費金融的利潤為-18952萬元。

對此，蘇寧消費金融公司解釋，公司在運營初期，為發(fā)展用戶、提高品牌知名度，加大了推廣投入，支出較大，帶來階段性的虧損。

一位蘇寧金融內(nèi)部人士坦言，據(jù)其了解，除了蘇寧消費金融公司，多家消費金融機構(gòu)仍處于虧損狀態(tài)，不過各家機構(gòu)都對盈利情況“守口如瓶”。

一家消費金融機構(gòu)負責(zé)人告訴21世紀經(jīng)濟報道記者：“消費金融業(yè)務(wù)完整的周期一般為三年，屆時其規(guī)模、不良、收益等數(shù)據(jù)才有參考價值，目前各家消費金融機構(gòu)都在探索初期，前期需要投入，虧損也屬正常，其他消費金融機構(gòu)虧損或許更高，現(xiàn)在不好評價；不過，蘇寧消費金融公司在客戶定位、風(fēng)險技術(shù)、運營技術(shù)等方面還需加強?！?/p>

年均利率超20%

除了不良率高、虧損高，消費金融行業(yè)借款利率也較高。

上述消費金融機構(gòu)風(fēng)控負責(zé)人表示，行業(yè)平均年利率一般超過20%，另外還有服務(wù)費率，其中浮動很大，不同機構(gòu)、不同產(chǎn)品按照風(fēng)險定價，其平均利率和服務(wù)費率存在較大差異。

比如，捷信官網(wǎng)顯示，捷信所提供的分期貸款服務(wù)相關(guān)費用包括利息、貸款管理費、客戶服務(wù)費、保險手續(xù)費（可選）、靈活還款服務(wù)包費（可選）。

21世紀經(jīng)濟報道記者以客戶身份咨詢捷信客服，其稱，利息、貸款管理費、客戶服務(wù)費一定要收，保險手續(xù)費、靈活還款服務(wù)包費根據(jù)客戶意愿收?。唤菪殴倬W(wǎng)《CFC消費貸款標準產(chǎn)品價目表》顯示，客戶分期購買一款3001-6000元的手機，分期12個月，月貸款利率1.75%，月貸款管理費率1.78%，月客戶服務(wù)費率0.445%。

不過由于借款本金逐月遞減，在計算年利率時，上述各項費用不能簡單加乘。

多位消費金融機構(gòu)人士表示，一般根據(jù)資金成本、運營成本、風(fēng)險成本、盈利水平等定價，粗略估算，資金成本6%－7%，運營成本5%，盈利水平2%，剩下就是風(fēng)險成本（即不良率），即使年利率為20%，也不一定能夠覆蓋成本。

10月24日，最高人民法院發(fā)布《關(guān)于依法審理和執(zhí)行民事商事案件 保障民間投資健康發(fā)展的通知》稱，嚴格執(zhí)行借貸利率的司法保護標準，對商業(yè)銀行、典當(dāng)公司、小額貸款公司等以利息以外的不合理收費變相收取的高息不予支持。

多位金融律師告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，這一規(guī)定適用于所有能夠合法從事借貸（包括民間借貸）業(yè)務(wù)的主體，相關(guān)主體借貸利率應(yīng)該嚴格按照相應(yīng)金融監(jiān)管部門規(guī)定，超出部分將不受法律保護。（21世紀經(jīng)濟報道）