為適應(yīng)監(jiān)管政策，不少平臺(tái)正逐步消化大單業(yè)務(wù)。不過(guò)，以企業(yè)借款人為主的平臺(tái)，由于金額較大仍面臨較大合規(guī)壓力。從行業(yè)發(fā)展角度看，平臺(tái)的良性退出對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展無(wú)疑是件好事?？缙脚_(tái)間的限額問(wèn)題還有待統(tǒng)一的行業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)或信息共享系統(tǒng)來(lái)解決。

上月發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下稱《辦法》）對(duì)網(wǎng)貸借款限額作出規(guī)定：同一自然人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介平臺(tái)的借款余額上限不超過(guò)人民幣20萬(wàn)元，在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)借款總額不超過(guò)人民幣100萬(wàn)元；同一法人或者其他組織在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)的借款余額上限不超過(guò)人民幣100萬(wàn)元，在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)的借款余額上限不超過(guò)人民幣500萬(wàn)元。

規(guī)定一出，立即成為行業(yè)熱議的焦點(diǎn)。在過(guò)去的一個(gè)月里，網(wǎng)貸平臺(tái)作了哪些調(diào)整？下一步還將如何發(fā)展？

逐步取消大單業(yè)務(wù)

“監(jiān)管部門之所以要設(shè)定借款限額，是因?yàn)榇箢~業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高，并且傳統(tǒng)金融市場(chǎng)已有各類機(jī)構(gòu)對(duì)接大額業(yè)務(wù)。這是出于防止信貸集中度風(fēng)險(xiǎn)的考量，以及讓網(wǎng)貸平臺(tái)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)形成差異化經(jīng)營(yíng)的考慮?！本W(wǎng)貸之家高級(jí)研究員張葉霞在接受《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，此外，也是為了與刑法中非法集資有關(guān)規(guī)定相銜接，引導(dǎo)網(wǎng)貸平臺(tái)小額分散，規(guī)范行業(yè)亂象。

從盈燦咨詢與網(wǎng)貸之家聯(lián)合對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的壓力測(cè)試結(jié)果來(lái)看，以自然人信用借款為主的網(wǎng)貸平臺(tái)合規(guī)轉(zhuǎn)型壓力不大，房產(chǎn)抵押類的個(gè)人借款將受到合規(guī)挑戰(zhàn)。部分借款超過(guò)20萬(wàn)元限制的個(gè)人，可能會(huì)通過(guò)多人、法人等方式來(lái)申請(qǐng)借款，以突破細(xì)則的限制。對(duì)法人借款來(lái)說(shuō)，少部分企業(yè)借款金額較大，以這類借款人為主的平臺(tái)，將面臨較大合規(guī)壓力。

在過(guò)去一個(gè)月里，部分不符合監(jiān)管規(guī)定的網(wǎng)貸平臺(tái)做出了哪些調(diào)整？以大單業(yè)務(wù)模式為主的紅嶺創(chuàng)投日前向記者表示：“大單模式一直存在爭(zhēng)議，監(jiān)管辦法出臺(tái)后，為避免投資者對(duì)政策風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，平臺(tái)一直在做轉(zhuǎn)型準(zhǔn)備工作?！奔t嶺創(chuàng)投董事長(zhǎng)周世平表示，作為過(guò)渡，目前線上的大單產(chǎn)品還將繼續(xù)，因?yàn)榈侥壳盀橹?，并沒(méi)有得到監(jiān)管層對(duì)大單產(chǎn)品的處理意見(jiàn)，而且原有的大單不良資產(chǎn)都得到了有效化解。

周世平還指出，紅嶺創(chuàng)投線上產(chǎn)品將分批置換，根據(jù)監(jiān)管辦法的限額，從2017年3月28日開(kāi)始，平臺(tái)新發(fā)的產(chǎn)品都將以限額為標(biāo)準(zhǔn)。

除紅嶺創(chuàng)投之外，其他一些提供供應(yīng)鏈金融、融資租賃服務(wù)等類型的企業(yè)借款平臺(tái)也在穩(wěn)步調(diào)整。短融網(wǎng)CEO王坤表示，從今年年初開(kāi)始，平臺(tái)已經(jīng)逐步把業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移到小額分散的車貸業(yè)務(wù)和農(nóng)貸業(yè)務(wù)上來(lái)。目前針對(duì)平臺(tái)的供應(yīng)鏈、企業(yè)貸和房貸業(yè)務(wù)，正在按照停增量、去存量的思路逐步消化，預(yù)計(jì)半年左右就可完成該部分存量業(yè)務(wù)的正常清理。

小額微貸將成熱門

“從風(fēng)控角度來(lái)看，小額分散更有利于風(fēng)險(xiǎn)防控。《辦法》規(guī)定的限額，對(duì)以企業(yè)貸款為主的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)影響的確很大，可能會(huì)導(dǎo)致行業(yè)出現(xiàn)集中轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)向更小額分散的資產(chǎn)。如此，小額抵押貸、消費(fèi)金融等資產(chǎn)市場(chǎng)勢(shì)必會(huì)迎來(lái)激烈的搶灘與競(jìng)爭(zhēng)?！泵览鹑谟嘘P(guān)負(fù)責(zé)人表示。

不過(guò)，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，無(wú)論是消費(fèi)金融、車貸還是微貸市場(chǎng)，體量有限并且開(kāi)發(fā)得相對(duì)比較成熟，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)非常激烈，利潤(rùn)空間比較薄，如果大量網(wǎng)貸平臺(tái)短期涌入，有可能出現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)局面。

不僅如此，王坤還表示，由于限額還可能起到一定的抽貸作用，如果處置不當(dāng)，可能會(huì)在一定范圍內(nèi)形成借款人或借款企業(yè)無(wú)法正常兌付的風(fēng)險(xiǎn)。

“如果網(wǎng)貸平臺(tái)確實(shí)無(wú)法實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，需要與當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門保持積極溝通；如果到期仍未調(diào)整到位，但又確有特殊原因，就需要給予合理的解釋?！敝袊?guó)人民大學(xué)國(guó)家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院研究員楊東表示。

張葉霞表示，業(yè)務(wù)或模式的調(diào)整需要相應(yīng)的資源去支持，資金實(shí)力及股東背景強(qiáng)勁的平臺(tái)及持有私募基金、小貸等牌照的平臺(tái)調(diào)整較為方便。如果確實(shí)無(wú)法達(dá)到監(jiān)管要求，只能淘汰出局。從投資人角度來(lái)看，當(dāng)然更希望平臺(tái)良性退出，無(wú)論是清盤停業(yè)還是轉(zhuǎn)至其他領(lǐng)域。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從今年5月份開(kāi)始，連續(xù)4個(gè)月停業(yè)轉(zhuǎn)型平臺(tái)數(shù)量超過(guò)當(dāng)月問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量。專家表示，監(jiān)管要求總體偏嚴(yán)，使得中小平臺(tái)的生存壓力與日俱增，在這一背景下，選擇關(guān)門的平臺(tái)數(shù)量預(yù)計(jì)將繼續(xù)增長(zhǎng)。

亟待建立統(tǒng)一數(shù)據(jù)庫(kù)

張葉霞還指出，由于很多P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)布的項(xiàng)目遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)個(gè)人20萬(wàn)元及企業(yè)100萬(wàn)元的授信額度，這個(gè)限額對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)是個(gè)挑戰(zhàn)，也需要時(shí)間去調(diào)整。“統(tǒng)計(jì)在不同平臺(tái)借款數(shù)據(jù)執(zhí)行更為困難，需要打通不同平臺(tái)同一借款人的借款信息。不過(guò)，目前中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)已經(jīng)在推動(dòng)行業(yè)內(nèi)的信息共享。”張葉霞說(shuō)。

“跨平臺(tái)間的限額問(wèn)題還是要進(jìn)一步依賴于一個(gè)統(tǒng)一的行業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)或信息共享系統(tǒng)來(lái)解決。”王坤同時(shí)表示，目前這些配套的細(xì)則和制度相關(guān)部門已經(jīng)在制定中了，我們也期待這些具體的指引辦法能盡早出臺(tái)和實(shí)施。（經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)）