隨著前?？缇橙嗣駧刨J款的暫行辦法和實(shí)施細(xì)則相繼出臺(tái)，銀行對(duì)跨境人民幣貸款已然躍躍欲試，包括中外資銀行在內(nèi)的多家銀行正在加快與前海合作的步伐。據(jù)悉，首批獲批開(kāi)展跨境人民幣業(yè)務(wù)的銀行有5家，既有中資銀行也有外資銀行，名單中包括招商銀行和香港恒生銀行。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，除了中間業(yè)務(wù)，銀行對(duì)前?？缇橙嗣駧刨J款最感興趣的是利率市場(chǎng)化以及人民幣國(guó)際化帶來(lái)的巨大市場(chǎng)機(jī)遇。
積極籌備
去年12月27日，人民銀行深圳中心支行對(duì)外公布《前?？缇橙嗣駧刨J款管理暫行辦法》（下稱“暫行辦法”）；隨后，人民銀行深圳中心支行發(fā)布《前海跨境人民幣貸款管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》（下稱“細(xì)則”）。
據(jù)央行此前透露，跨境人民幣貸款首次試點(diǎn)的額度約300億元至400億元，不高于500億元。深圳大學(xué)教授國(guó)世平認(rèn)為，有意參與前海人民幣跨境貸款業(yè)務(wù)的各家銀行，可能會(huì)面臨一場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)。由于前海建設(shè)才剛剛起步，初期項(xiàng)目不會(huì)太多。“中信、招行、國(guó)開(kāi)行走得最快、最積極。”一位曾與前海接觸的銀行人士表示。
1月5日，招商銀行獲準(zhǔn)籌立前海分行，這是首家公布的在前海成立分支機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行。“前海分行正在籌備，還沒(méi)有正式入駐，離開(kāi)業(yè)還有一段時(shí)間。”招行相關(guān)人士表示，該行肯定要大力參與前海人民幣跨境貸款業(yè)務(wù)。去年11月，建設(shè)銀行在深圳設(shè)立的產(chǎn)品創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室啟用，華夏銀行亦在積極籌備位于深圳的華夏銀行產(chǎn)品研發(fā)中心。
浦發(fā)銀行深圳分行的一位高層表示，他們的跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)已籌備多時(shí)，一旦獲批，隨時(shí)可以實(shí)施。深圳一家股份制銀行人士也稱，該行跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)已籌備多時(shí)，只要得到央行批準(zhǔn)，隨時(shí)可以實(shí)施。
“匯豐一直非常期待深圳前海地區(qū)可以開(kāi)展跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)，我們將根據(jù)細(xì)則的指引，充分利用我們?cè)谏罡蹆傻氐木W(wǎng)絡(luò)資源以及在人民幣跨境業(yè)務(wù)方面的經(jīng)驗(yàn)，積極參與推動(dòng)前海的發(fā)展。”匯豐銀行（中國(guó)）有限公司行長(zhǎng)兼行政總裁黃碧娟表示。
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委認(rèn)為，現(xiàn)在的前海試點(diǎn)，由央行進(jìn)行總額管理，可以控制人民幣的回流規(guī)模，以避免對(duì)宏觀調(diào)控和內(nèi)地金融市場(chǎng)造成干擾。試點(diǎn)成功后，才會(huì)推廣，開(kāi)放的速度取決于人民幣資本項(xiàng)下開(kāi)放的速度。
前景廣闊
參與前海人民幣跨境貸款業(yè)務(wù)，國(guó)世平認(rèn)為，對(duì)內(nèi)地銀行有三大好處：一是跨境貸款資金匯入后必須在內(nèi)地銀行結(jié)算、存放，中資銀行可以利用沉淀部分資金貸款。據(jù)目前初步測(cè)算，若利用跨境人民幣貸款沉淀的資金貸款，息差空間將超過(guò)6%；二是可以獲得一些中間業(yè)務(wù)收入；三是中資銀行可以作為中間商，為借貸雙方撮合貸款，成為資金中介，形成新的業(yè)務(wù)。
而從政府的層面來(lái)看，跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展勢(shì)在必行，它能有效解決香港人民幣資產(chǎn)投資渠道不足、循環(huán)渠道不暢等問(wèn)題，支持香港人民幣離岸中心建設(shè)，有利于人民幣國(guó)際化。
據(jù)悉，各家銀行最為看重的還是利率市場(chǎng)化和人民幣國(guó)際化帶來(lái)的巨大市場(chǎng)空間。前海管理局新聞發(fā)言人王錦俠此前曾表示，未來(lái)前海將實(shí)現(xiàn)“本幣外幣，境內(nèi)境外，在岸離岸”三個(gè)打通，人民幣國(guó)際化的巨大機(jī)遇屆時(shí)就會(huì)顯現(xiàn)。
暫行辦法此前已明確規(guī)定，跨境人民幣貸款利率由借貸雙方自主確定。在資金存放方面，《細(xì)則》要求，借款企業(yè)須開(kāi)立專戶，用于存放從香港匯入的貸款資金，存款利率原則上按照央行公布的活期存款利率執(zhí)行。目前活期存款利率為0.385%，一年期貸款利率為6%。
深圳一家股份制銀行人士說(shuō)，目前大企業(yè)貸款利率一般上浮5%至10%，中型企業(yè)則在10%以上。據(jù)此計(jì)算，若利用跨境人民幣貸款沉淀的資金貸款，息差空間將超過(guò)6%。即便是七折下浮，銀行亦有利可圖。
上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊?qū)Α秶?guó)際金融報(bào)》記者說(shuō)，跨境人民幣貸款使得境外貸款利率和境內(nèi)利率之間存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，這就使境內(nèi)貸款利率受到境外利率的聯(lián)動(dòng)影響，而境外的貸款利率市場(chǎng)化相對(duì)較高，就會(huì)對(duì)境內(nèi)的貸款利率產(chǎn)生牽引作用，使得境內(nèi)的貸款利率向境外靠攏，從理論上說(shuō)，能夠促進(jìn)和推動(dòng)內(nèi)地的市場(chǎng)化進(jìn)程。
不過(guò)，銀行在使用這些資金放貸時(shí)可能會(huì)受到一些限制，隨意使用的可能性不大。“相比境內(nèi)銀行貸款，跨境人民幣貸款風(fēng)險(xiǎn)更難防范，不僅在于借款企業(yè)的信息更難掌握，還在于由于屬地管理的局限性，貸款用途難以監(jiān)測(cè)，導(dǎo)致在貸款執(zhí)行中最為關(guān)鍵的一環(huán)——貸后管理難度加大，成本增加。所以，必須實(shí)施嚴(yán)格的備案制度和額度管理。”央行深圳中心支行一位高級(jí)別官員指出。
“由于現(xiàn)在的跨境人民幣貸款限制還很?chē)?yán)格，銀行所能獲得的業(yè)務(wù)量會(huì)比較小，對(duì)內(nèi)地銀行的影響不會(huì)特別明顯。”奚君羊表示，境外貸款業(yè)務(wù)的放開(kāi)會(huì)加劇內(nèi)地銀行貸款的競(jìng)爭(zhēng)性，存貸款的利差可能會(huì)縮小，這就更要求銀行加強(qiáng)內(nèi)部管理，提升經(jīng)營(yíng)能力和效率。